上週五以來
,
市場開始了一場疾風驟雨式的暴跌
。
上證指數
,
跌了6%
,
險守3300點整數關口
。
滬深300指數
,
跌了7。6%
。
網際網路更慘
。
中概互聯ETF跌了13。2%。
雪球上收到小夥伴最多的留言就是
,
“
網叔
,
我的基金買在高點了
,
怎麼辦
?
”
基金買在了高點
,
怎麼辦呢
?
要看你買的是什麼基金
,
然後具體情況具體分析
。
作者:網叔點財
第一種情況
:
買的是優質資產
如果買的是優質資產
,
那不用太擔心
,
漲回來是遲早的事
。
比如
,
中證白酒
。
僅僅用1年多時間就收復了2015年的牛市高點
。
滬深300指數慢一些
,
用了5年多時間
,
也終於在今年1月份超越了2015年的高點
。
並再接再厲
,
在2月份超越了2007年的高點
。
無獨有偶
,
美國也有類似的例子
。
2000年的科網股泡沫知道吧。
2000年3月10日
,
納斯達克指數最高錄得5132。52
。
之後
,
科網股泡沫破滅
,
納斯達克指數2年多跌了78%。
但即使經過這麼大的打擊
,
納斯達克指數依然在2015年6月18日創出了歷史新高
。
滬深300和納斯達克100
,
即使最高點買入
,
套了十幾年
,
最終還是回來了
。
為啥
?
不管是滬深300指數
,
還是納斯達克指數
,
都是數一數二的優質資產
。
白酒更是優質資產中的優質資產
。
優質資產
,
通常具備兩個特點
:
(
1
)
賺錢能力強
(
2
)
成長空間大
今年賺100個億
,
10年後就可能賺500億
,
甚至1000億
。
PE=股價/淨利潤
買在階段性高點
,
即使殺估值
,
PE大幅下跌
,
但只要業績增長能抵消殺估值的影響
,
那回本是遲早的事情
。
比如
,
2007年時
,
滬深300指數成分股淨利潤是7776億
。
2020年時
,
淨利潤增長到了35376億
。
增長了4。5倍
。
得益於利潤大幅增長
,
滬深300指數的PE已經從當時的47。83倍跌到17。56倍。
別看同樣是5000多點
,
現在買滬深300指數比2007年踏實不少
(
別會錯意
,
並不是說現在買滬深300指數就穩賺不賠
)。
納斯達克指數能再創新高
,
也是同樣道理
。
泡沫破滅初期
,
泥沙俱下
,
納斯達克指數市盈率最高飆到18000多倍
。
但2015年6月18日
,
納斯達克指數收復失地時
,
市盈率已經降到33。9倍了。
第二種情況
:
買的資產質量不高
,
成長性也不好
如果
,
你確信你買的基金持有的資產質量並不高
,
成長性也不好
,
那最好的選擇就是割肉了
。
我多年的經驗
:
千萬不要對資產質量不高
、
成長性不好的資產抱有太大希望
。
持有好的資產
,
它能總給你預期外的驚喜。
壞的資產嘛
,
驚嚇一個接一個
。
這是2015年牛市後
,
主要板塊和賽道的恢復週期。
也就消費
、
醫藥
、
網際網路
、
新能源車
、
銀行等回本了
。
曾經輝煌一時的軍工
、
傳媒
、
鋼鐵
、
煤炭
,
至今還在苦苦掙扎
,
以中證傳媒為例
,
2015年高點以來一路下跌
。
如果你在2015年6月12日市場高點買了傳媒指數基金
(
鵬華中證傳媒指數
(
LOF
)
)
,
6年多過去了
,
還虧74。43%
,
平均每年虧20。08%。
第三種情況:不確定是不是好資產
有的小夥伴說了
,
那我怎麼知道我買的基金持有的是不是好資產呢
?
解決方法只有一個
,
深入研究
。
世上沒有免費的午餐
,
憑什麼你隨便買只基金就能賺大錢
。
相信網叔
,
如果你真的隨便買只基金就賺了大錢
,
那更多的是運氣
,
而不是實力
。
市場上有句話
:
憑運氣賺來的錢
,
往往會憑實力虧掉
。
而提升實力的方法
,
還是研究
,
通宵達旦
、
孜孜不倦的研究
。
當然
,
如果你不確定是不是好資產
,
也不願意投入大量時間去把這個問題研究清楚
,
那網叔勸你還是割了吧。
漲了
,
歡天喜地
,
我牛逼
!
跌了
,
呼天搶地
,
慼慼然
!
拿著
,
也是自己折磨自己
。
不如割了
,
讓自己睡個踏實覺
。
羅曼
·
羅蘭說過
,
真正的英雄
,
是那些看清了生活的真相
,
卻依然熱愛生活的人
。
市場上
,
真正的英雄
,
也是那些看清了基金/股價漲跌真相後
,
依然堅定持有的人
。
他們堅定持有的信心就源於深入研究後的瞭解
。
短期市場波動
,
或許他們預測不了
。
但拉長時間
,
相關資產漲到多高要賣
,
跌到多低要買
,
他們心中是有一杆秤的
。
說了這麼多
,我
知道大家最想要的還是好資產名單
。
深入研究後
,我覺得
好資產主要有以下幾個特點:
(
1
)
長期證明過自己的基金經理管理的基金
怎麼判斷一個基金經理有沒有長期證明過自己呢
?我
有三個標準
:
1
)
業績牛逼
2
)
業績一直牛逼
3
)
管理大規模資金
,
業績還一直牛逼
以前都說過很多次
,
不再嘮叨
。
20強公募基金經理名單再貼下
,
這些都是長期證明過自己的基金經理
。
(
2
)
優質大盤指數基金
大盤指數就是把各行各業的優秀公司按照一定權重編制而成的指數
,
通常代表著國運
。
買大盤指數基金
,
就是買國運
。
只要國家經濟持續發展
,
大盤指數基金就值得長期持有。
(
3
)
優質行業指數基金
大盤指數基金代表了市場平均收益
,
如果你想追求更高的投資收益
,
可以選擇優質行業指數基金。
不過
,
注意
,
優質行業指數基金雖然可能取得比大盤更高的收益
,
但也可能承擔比大盤指數積極更大波動和回撤
。
另外
,
行業有周期輪迴
,
隨著時間流逝
,
不排除一些行業從優質行業淪為一般行業
,
這點也特別銘記
。
最後,我還是要說幾句話:
1
、
普通人買基金
,
不要動不動就追漲殺跌
追漲殺跌的本質是短線博弈
。
參與短線博弈之前
,
散戶一定要搞清楚自己在股市生態圈中的位置
。
看到這幅圖
,我
第一時間想到的是
:
一群羊
(
普通散戶
)
要去跟狐狸
、
狼
、
獅子
、
老虎搶肉吃
。
勝率高嗎?
在羊眼裡
,
它是去搶肉的
。
在狐狸
、
狼
、
獅子
、
老虎這些猛獸眼裡
,
你不是來搶肉的
,
你是來送食物的
……
不排除有部分極具天賦
、
且勤奮研究的羊
(
散戶
)
能從老虎
、
獅子嘴裡搶到肉。
但這種情況
,
也往往只是天賦較高
、
職業狀態的交易員才能做的
。
你一個996的打工仔
,
有這個天賦嗎
?
有時間去做這個研究嗎?
2
、
儘可能低估的時候買
基金賺錢的秘訣不外乎
“
低買高賣
”
。
牛市的時候
,
資金一窩蜂的湧進市場
,
推高股價
,
到處都是燙手的山芋
,
此時買入
,
大機率是要站崗的
。
即使是買入好資產
,
也可能要承受一段時間的浮虧
。
熊市的時候就不一樣了
。
熬不住的資金紛紛離場
,
到處都是帶血的籌碼
,
遍地黃金
。
此時買入
,
往往能賺大錢
。
比如
,
2019年初的時候
,
市場底部的時候
,
買入滬深300ETF
(
510300
)
,
持有到現在收益有64。49%
,
平均每年賺22。03%
。
2020年3月份
,
市場另一個底部的時候
,
買入滬深300ETF
(
510300
)
,
持有到現在收益有38。51%
,
平均每年賺27。68%
。
回測資料
,
真正賺大錢的機會往往出現在市場最低迷的時候
,
一定不要輕易放棄這種幾年才出現一次的黃金坑。
3
、
儘可能定投買
定投最大的好處
,
就是攤薄成本
。
同樣1000塊錢買基金
,
基金淨值為1時
,
能買1000份基金
。
基金淨值跌到0。8時
,
能買1250份基金
。
如果不定投
,
2000塊錢只能買2000份基金
,
但透過定投2000塊錢能買2250份基金
。
單位成本也從1降到了0。89
。
對於一些想梭哈
,
但又猶猶豫豫的投資者來說
,
還是定投吧
!
記住
,
短期市場不可預測
,
沒有誰能次次梭哈在最底部
。
而且
,
拉長時間來看
,
定投的收益不一定比梭哈低
。
更重要的是
,
定投買
,
心理壓力也會小很多
,
能夠更從容的面對下跌
,
晚上也能睡得更香一些。
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