暫緩H股IPO擬定增募資,小康為何按下暫停鍵?

日前,小康股份突然宣佈暫緩H股IPO,轉而定增71。3億元再融資。明天和意外,你永遠不知道哪個會先來,但明天總會來,只是如果意外先來了,明天就不再是屬於你的明天。暫緩H股IPO擬定增募資,小康股份為何按下暫停鍵?

暫緩H股IPO擬定增募資,小康為何按下暫停鍵?

日前,小康股份經過慎重考慮,決定暫緩H股發行上市的程序,公司歸結於“因全球經濟及資本市場情況的變化”,後續安排視市場情況確定。全球經濟形勢很好理解,至於資本市場情況的變化不禁讓人想到,剛剛發生的“中泰證券前首席策略分析師陳龍被抓”一案。

去年10月19日,小康股份審議透過《關於公司發行H股股票並在香港上市及轉為境外募集股份有限公司的議案》。之後,關於H股IPO正式拉開程序。不到三個月後,突然宣佈暫停讓人疑惑不已。

各方雖然對此諱莫如深,坊間傳聞此事涉及炒作“華為造車概念股”一事,直指賽力斯。今年1月18日,小康股份也釋出澄清公告,聲稱“小康股份對上述事項不知情也未參與相關違法違規事宜。”

暫緩H股IPO擬定增募資,小康為何按下暫停鍵?

自2021年以來,小康股份與華為深度合作推出賽力斯華為智選SF5,戴上華為概念股的小康股份一度暴漲,股價從一年內不到10元每股上漲至最高80多元每股,漲幅高達384%,一年收穫28個漲停板。目前,小康股份已不到50元每股,在資本市場境地大不如前。

然而,在釋出澄清公告一週後,小康股份就宣佈了暫緩H股IPO。箇中滋味,不禁讓人遐想。2021年,受到華為概念加持,小康賽力斯車型受到了較高關注度,新車訂單迅速攀升。但是,2021年小康股份新能源汽車銷量僅41440輛,同比增長104。39%。

增幅不小銷量整體基數不大,產品單一,後繼無力,賽力斯的產品力限制了華為的施展空間,於是華為和小康已重新發布新品牌AITO,這也讓小康股份身陷“賽力斯華為智選SF5停產傳聞”,一度傳言賽力斯將成為華為“代工廠”,處於極其被動局面。

暫緩H股IPO擬定增募資,小康為何按下暫停鍵?

所以說,小康股份如今在資本市場確實身陷“泥潭”,此時選擇退一步也是無奈之舉。

同時,小康股份擬在A股市場非公開發行股票募資不超過71。3億元,計劃投入電動化車型開發及產品平臺技術升級專案、工廠智慧化升級與電驅產線建設專案、使用者中心建設專案以及補充流動資金。

其中,關於電動化車型開發及產品平臺技術升級專案,具體內容包括6款電動汽車車型(3款高階智慧電動汽車和3款實用型電動汽車)開發以及DE-i平臺升級和一系列產品技術研發升級建設,專案總投資47。5億元,擬投入募集資金43。1億元。

暫緩H股IPO擬定增募資,小康為何按下暫停鍵?

2021年12月初,在AITO品牌釋出會上,小康釋出了賽力斯純電驅增程平臺(DE-i),AITO首款產品就是基於該平臺打造。據悉,該平臺是可以實現軟體和硬體層面全域整合的一套解決方案,在整合式智慧發電機組、黃金驅動組合、電池PACK、智慧控制等方面實現進化,支援產品續航能力1000+公里起步與系統OTA升級。

值得注意的是,本次定增的另一個重點投向是補充流動資金,涉及募集資金20億元。還包括工廠智慧化升級與電驅生產線建設專案,投資總額為6。33億元,具體內容包括汽車生產線智慧化升級改造、汽車零部件總成生產線智慧化升級改造、高效高功率密度電驅動高柔性生產線建設三部分。

暫緩H股IPO擬定增募資,小康為何按下暫停鍵?

事實上,2021年6月小康股份已完成一輪定增,當時發行價格為46元每股,募集資金總額約25。93億元,扣除發行費用2507萬元後,募資淨額約25。68億元,目前剩餘6250萬元。小康股份因為H股IPO未果轉而定增,從發行預案可以得知本次非公開發行股票的發行物件為不超過35名(含35名)特定投資者。

此外,今年1月份,小康宣佈將引入國資成立賽力斯電動公司,加強新能源汽車戰略佈局,提高新能源汽車交付能力。新合資公司註冊資本為20億元,金康新能源擬出資9億元,佔註冊資本的45%;菁雲創富和專項基金(國有獨資公司)分別出資8億元和3億元,佔比40%和15%,合資公司將仍納入上市公司合併報表範圍。

暫緩H股IPO擬定增募資,小康為何按下暫停鍵?

相對資本市場動作,消費者更關注華為與賽力斯新車進展。目前,華為已推出兩款與小康賽力斯合作的新能源汽車――賽力斯華為智選SF5和AITO問界M5,預計後期問界M5會成為主打產品。小康近來的一些動作表明,對於這款新車華為和小康都是寄予厚望。

餘承東也表示,2022年華為將挑戰年銷量30萬輛汽車的銷售目標,合作車企一年的銷售額將達到1000億元。要知道賽力斯去年總銷量僅4萬多輛,年銷量達到30萬輛意味著超過了蔚小理三家造車新勢力2021年銷量之和。

暫緩H股IPO擬定增募資,小康為何按下暫停鍵?

當然,華為品牌號召力毋庸置疑,只是小康股份的生產供應能力,以及關鍵零部件的保障都將面臨著巨大挑戰。小康成立新合資公司正是為了全力保障新車交付,再次融資投入到新車研發也是為了公司長遠打算。

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