賺多少錢才能有100%的財務自由度?

編者按:本文來自微信公眾號“人神共奮”(ID:tongyipaocha),作者:人神共奮,36氪經授權釋出。

1 什麼是財務自由

職場上每一個人都渴望財務自由,本文就講一個理財中的重要概念:財務自由度。

什麼叫財務自由度呢?既然是財務,那麼它首先與收入或資產有關。

以前有過外賣自由、超市自由、餐廳自由、旅遊自由、買房自由等說法,很明顯,財務自由也跟消費水平有關。

財務自由度就是衡量“資產收入”與“消費水平”的關係的指標。

“財務自由度”的核心是“自由”,大家想一想,對於成年人而言,最大的不自由是什麼?

是工作!

因為你有很多花錢的事要做,所以你必須工作才能有收入;但因為工作要佔用大部分時間,那些花時間的事你也不能做。

人生最大的不自由難道不是“享受需要的時間和工作所佔用的時間的矛盾”嗎?讓你忍受工作的痛苦和無聊的,不正是失去工作的恐懼嗎?

所以,有人用一個簡單的公式去衡量財務自由:

財務自由度=投資性收入/消費支出×100%。

2 免於失去工作恐懼

分子的“投資性收入”代表家庭所有的金融資金(包括銀行存款、證券賬戶、貨幣基金等)所產生的收益;分母的“消費支出”包括房貸、車貸在內的所有用於家庭消費的支出。

這個公式的意義就是:如果不工作,你能在多大程度上維持現在的生活水平?我稱之為“免於失去工作恐懼”的財務自由。

如果你沒有任何金融性資產,那麼你的財務自由度就是零,說明你一旦失業,基本上就無法維持現在的生活狀態。

如果你的家庭每年投資理財的收益是10萬,你的家庭日常消費支出是20萬,那你的財務自由度就是50%,代表如果不工作,你還能維持現在的50%的生活狀態。

財務自由度達到100%以上,工作在謀生上的意義就大大降低,你自然更關注工作的成就感、價值感這些更高階的人生追求,這就叫物質基礎決定上層建築。

達到100%的財務自由度的難度有多大呢?假設你是一線城市的三口之家,一車一房有貸款,孩子就讀於普通公立小學,一個不過分奢侈、也不過分委屈自己的生活費用,包含房貸大概在30萬左右一年。

達到100%的財務自由度,你的投資性收益要達到30萬,如果你沒有任何股票或股票性基金一類的高風險收益的投資,僅僅是買4%的理財產品,那麼你的金融資產要達到750萬。

如果是二三線城市,可以降低房貸標準,20萬一年的生活費,對應的金融資產的標準是500萬。

根據胡潤最新的財富報告,金融資產在600萬以上的,全國有144萬家庭,也就是說,只有0。4%的人可以達到100%的財務自由度。

當然,金融資產達到這個級別的人,不可能只買理財產品,一定會配置一些波動性較大的權益類資產,如果收益率上升到6%,100%的財務自由度的金融資產門檻就分別下降到一線城市500萬和二三線城市333萬。

看起來仍然是一個很遙遠的理想,有沒有什麼辦法可以縮短這個時間呢?

3 決定財務自由度的三個因素

從財務自由公式的角度,財務自由度取決於三個變數,一是積累的金融資產,二是投資收益能力,第三是消費水準。

因為投資收益水平需要慢慢提高,消費水準相對更剛性,操作意義最大的還是金融資產。

金融資產是一個積累的量,其來源包括兩部分:第一部分是工作收入減去生活消費開支後的剩餘的量,這一部分與收入水平正相關,與消費水平負相關。

收入水平是影響最大的因素,可一般收入水平高的家庭,消費水準也低不了,生活中也不乏高收入的“月光族”,財務自由度一直處於1%的水平,即金融資金本身只能支付三個月的生活費,收益只能支付三天半的生活費。

當然,為了早日實現財務自由,過度壓縮消費水平也不是一個好辦法,財務自由就是為了讓生活過得舒心,自然消費水平不能太低,否則像“三和大神”的消費水平,10萬元金融資產就“財務自由”了。

金融資產的第二個來源是收益再投資的部分,這一部分很容易被忽略,但這就是投資中最重要的“複利原則”,決定這一部分的因素,包括投入資本、收益率、堅持投入和風險控制等多種因素,長期積累下來,這一部分的比重將遠遠高於第一部分的本金。

賺多少錢才能有100%的財務自由度?

很少有人一進職場就能拿到高收入,所以金融資產的積累主要取決於:

1、收入增長速度

2、積蓄與消費水平的平衡

3、以複利的原則堅持投資

難度就在第三點“複利原則”,看上去簡單,執行起來卻有兩大難度。

4 實現複利的兩大障礙

大部分年輕人對於複利的心態是:“我才不會去想幾十年後有多少錢,我現在就要錢,馬上就要錢。”

複利原理是不錯,但年輕人在投資上有一個巨大的障礙:投資的最初和後期,錢生錢的速度差不多,但絕對收益與相對效用卻差別巨大。

從絕對收益上說,投資一萬元和一千萬元,賺10%的難度差不多,但前者的回報是1000元,可以維持一個初入職場的白領一週的生活,後者的回報是100萬,就算是富豪,也能用上幾個月了。

複利越往前越不起眼,越往後才越有威力。可單位金錢對人的相對效用而言,卻是越年輕越高,越年邁越低。大學時,一百塊能花出一千塊的效果,到了四十歲,花一萬塊只能得到一萬塊的效用,而到了老年,十萬塊用來治病,其快樂指數甚至為負。

另一種常見的錯誤心態是急於透過投資來實現財務自由,追求過高的收益率,忽視了均值迴歸的風險,反而欲速不達。

這兩年的牛市給大家一個高收益的錯覺,但拉長到十五年以上橫跨兩個牛熊的投資週期看,中國最好的公募基金經理投資回報年化也就是25%,巴菲特巔峰十年的年化收益也能達到25%,但之後也慢慢降到15%。

隨著中國經濟增長率的下降、市場的成熟,就算精挑細選組合投資,也只能給出10%的長期年化收益的預期。

還有人親自下場成為股民,姑且不論你是否能達到職業投資者的水平,就算你有投資天賦,還有一個值不值的問題。

能夠獲得穩定高收益的都是職業投資者,他們花在投資上的時間和壓力並不比工作少,追求財務自由的目的就是不為生活壓力而工作,那麼職業投資豈不是南轅北轍?

只有不太花自己的時間精力透過基金等專業投資者實現的財務自由,才算是真正的財務自由。

複利對應的收益率要求並不是很高,但需要穩定,風險控制。如果沒有複利的貢獻,就很難達到財務自由對應的金融資產的要求,舉一個一線城市裡中等收入水平的白領家庭的例子吧。

5 為了財務自由

結婚通常要花掉年輕人所有的積蓄,所以大部分家庭的金融資產從婚後才開始積累。假設一個一線城市家庭兩人年薪扣除房貸後20萬,沒有孩子的頭三年每年可積累金融資產10萬。有孩子之後,雖然生活開支變多,但薪水也會增長,假設仍然保持每年10萬的積累速度,從28歲到40歲,本金的投入達到120萬。

再看複利的部分,如果加大權益類投資的比例,採用比較激進的全部投入股票基金的投資方案,按照精選優秀公募基金組合10%的長期年化收益標準,40歲時,可投資的金融資產為230萬。

以家庭年消費(含房貸)30萬一年為標準計算:

如果繼續採用全部投入權益性資產的進取型方案,繼續得到10%的年化收益,230萬一年是23萬,則當年的財務自由度為77%;

如果轉為相對保守的一半權益資產一半理財產品的平衡型方案,年化收益率降至7%,一年的收益是16萬,則當年的財務自由度為53%。

如果想要在40歲時能達到100%的財務自由度,前一種進取型投資方案需要這12年,每年積蓄13萬,後一種平衡型投資方案需要每年積蓄18萬,而且必須全部用於高風險收益的權益類資產。

如果之前12年只投資年化收益7%的平衡型投資,那就分別需要每年積蓄16萬和23萬。

6 無法避免的“失去工作的恐懼”

很明顯,絕大部分人很難在40歲前達到100%的財務自由度,也就是說,我們無法避免“失去工作的恐懼”,我們仍然需要忍受加班的摧殘,上司的挑剔。

而且,即使100%的財務自由度只是代表你不再為了生活壓力而工作,而真正可以不工作的財務自由則是需要200~300%的財務自由度,即,你的資產性收入要能覆蓋2~3年的家庭開支,這是因為投資性收益隨著經濟週期波動,你投資中的權益類資產越高,波動就越大,需要覆蓋更長時間的生活開支。

所以我們必須接受工作的意義,而不是將其視為幸福的代價,那種“達到財務自由就周遊四海”的不切實際的想法,只會讓我們更加痛苦。

我們長期以來形成了一種思維定勢,工作以外的世界都很美好,只是因為那是我們不曾擁有的世界,所以更現實的想法應該是怎麼把無聊的工作變得有趣有意義,如何在50%的財務自由度下,找到生活與工作的平衡,那是我們給自己的人生課題。

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