千億開發商中梁控股,要求債券展期,不付利息,要暴雷了嗎?

上週四,也就是4月28日,千億級的房地產開發商中梁控股,釋出公告,計劃對本金9億美元(摺合成人民幣大約近60億人民幣)的3只美元債券,進行展期。也就是說,現在,中梁控股沒有資金償還這些債務,希望債權人讓該公司以後再予以償還。

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還不僅如此。就在當天,中梁控股還發布了另外一條公告,對於應該支付的2021年中期的股息,予以撤銷。也就是說,中梁控股應該支付的利息,他們不支付了。看樣子,中梁控股要公開耍賴了。

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中梁控股的公告發布之後的當天,國際著名的評級機構惠譽和穆迪,立馬對於中梁控股的評級,進行了下調。穆迪把中梁控股的“公司家族評級”,由“B3”下調到“Caa2”,前景展望依然是“負面”。

穆迪指出,中梁控股打算和票據持有人進行的要約交換徵求意見,說明其資金流動性風險加大,故將其“公司家族評級”下調。在目前,中梁控股公司對外融資已不可能的情況下,該公司解決短期債務到期的可能性不大。穆迪的意思,中梁控股,隨時都有可能暴雷。

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根據中梁控股的財務報告,截至2021年12月31日,中梁控股的賬面現金和現金等價物不受限制的有203億元,但這些資金,大部分都在運營專案上,能夠償還債務的不多。還有,就是中梁控股在合資企業中的資金存在很大風險,對於該公司按期償還債務,影響很大。加之房地產市場的不景氣,購房者信心不足,中梁控股依靠銷售回籠資金,在未來的一年內,將會顯著下降。

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今年1至3月份的第一季度,中梁控股的銷售額,和2021年同期相比,下降的幅度高達55%,這樣的下降幅度,充分說明,穆迪和惠譽的判斷是準確的。可以肯定的說,今年的後幾個季度,中梁控股的銷售額,也不可能大幅度地增長。

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實際上,中梁控股的資金流動性緊張,從2021年就開始了。和其他房地產開發商一樣,他們解決資金緊張的方法之一,也是變賣資產,斷臂求生。進入2022年,該公司先後出售了已經透過香港證券交易所上市聆訊的一家物業公司。在今年3月下旬,他們又以31。29億元的價格,把中梁百悅智佳約93。76%股權,賣給了碧桂園物業公司。

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但是,變賣資產收回的資金,在中梁控股的鉅額債務面前,可以說是杯水車薪,無濟無事。不到一個月,中梁控股的債務危機,就顯現出來。

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據瞭解,中梁控股提出交換要約的兩隻美元債券,一筆在5月19日到期,發行本金是3億美元、尚未償還的部分是2。89億美元的境外債券,另外一筆在7月29日到期,發行本金是4。5億美元、尚未償還的部分是4。39億美元的境外債券。中梁控股提出的條件是,將美元債券的利息提升0。25%;另外,每一千美元的票面,給於現金獎勵10美元;每一千美元票面,支付同意費2。5美金。持票人需要同意將手中的美元債券兌付日期,分別延期到2023年4月15日以及2023年12月31日。

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徵求投資人的同意活動,在4月28日至5月10日之間進行。如果能夠獲得佔債券金額90%投資人的支援,就能達成交換邀約。如果達不到債券金額90%投資人的支援,中梁控股,很有可能,在5月10日當天暴雷。就是債權人同意中梁控股展期,又有誰能夠保證,到2023年4月15日和2023年12月31日那天,中梁控股就肯定有資金償還這些債務呢?

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為了籌錢,中梁控股還宣佈,他們計劃設立開發物業增信包,要在一年內,拿出超過100億元的資產,進行變賣。除此之外,他們還承諾,目前在建在售的專案,包括西安的中梁·鎏金雲璽、蘇州的中梁·雅秀雲庭、長沙的中梁·璽悅臺、無錫的中梁·芯都會等樓盤,銷售回籠資金的50%,優先用於兌付美元債券(只是不知道監管部門是不是允許他們挪用應該屬於監管的資金)。

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按照目前的狀況,中梁控股,隨時都有可能暴雷。畢竟,他們沒有錢了啊!

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