目標價145元!中信預計牧原股份能漲1.6倍 能抄底了嗎?

財聯社(上海,編輯 張揚)訊,

豬肉價格下跌致豬肉股跌跌不休,但機構似乎並不悲觀,特別是對龍頭股牧原股份而言,中信證券直接給出了翻倍空間的目標價。

昨日晚間,牧原股份披露了2021年上半年業績預告。公司預計上半年淨利潤110億元至115億元;歸屬於上市公司股東的淨利潤94億元至102億元,同比降5。42%至12。83%。

在公告中,公司表示淨利潤下降的主要原因是,報告期內公司生豬出欄量較去年同期大幅增加,但由於國內生豬產能逐漸恢復,2021年上半年生豬價格較去年同期有所下降,導致公司2021年上半年經營業績較去年同期有所下降。

值得注意的是,雖然上半年淨利潤出現下滑現象,但中信證券卻認為公司成本顯著改善,不懼週期下行,在今日早間釋出的研報中,中信證券直接給出了該股翻倍空間的目標價。

中信證券在研報中指出,牧原股份預告2021年上半年盈利110-115億元,歸母淨利潤94-102億元,同比下降12。83%-5。42%,略超市場預期。

據中信測算公司Q2商品豬完全成本已經降至15元/公斤以下,並有望繼續改善,年底或降至14元/公斤。2021Q2出欄量生豬972萬頭,同比高增,全年出欄有望達到4000萬頭。公司佈局長遠,管理、研發、食品齊頭並進,具有長期成長性。

中信預計公司2021-2023年EPS為6。50/4。30/2。34元,參考公司歷史估值情況和可比公司,給予2021年16倍PE,對應目標價145元,維持“買入”評級。

目標價145元!中信預計牧原股份能漲1.6倍 能抄底了嗎?

值得注意的是,截至昨日收盤,牧原股份股價報收於56。45元,相較於中信145元的目標價,意味著,未來該股有近1。6倍的上漲空間。

目標價145元!中信預計牧原股份能漲1.6倍 能抄底了嗎?

從行業方面來看,進入2021年以來,豬價一直跌跌不休。6月16日,國家發改委釋出生豬價格過度下跌三級預警。豬糧比5。88:1,進入《完善政府豬肉儲備調節機制做好豬肉市場保供穩價工作預案》(以下簡稱《預案》)設定的過度下跌三級預警區間,建議養殖場(戶)科學安排生產經營決策,將生豬產能保持在合理水平。

6月30日,國家發改委釋出資訊稱,6月21日至25日,全國平均豬糧比價為4。90∶1。已進入《預案》設定的過度下跌一級預警區間(低於5∶1),中央和地方將啟動豬肉儲備收儲工作。

目前豬肉收儲工作已經在進行中,商務部7月5日稱,為切實增強中央儲備豬肉應急保供能力,更好發揮政府豬肉儲備調節作用,於7月7日公開競價收儲本年度第一批中央儲備凍豬肉2萬噸。

7月14日商務部會同國家發展改革委、財政部等部門開展本年度第二批中央儲備豬肉收儲工作,並定於7月14日實施公開競價收儲。

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