持有的多隻基金同時下跌 優先補倉哪一隻?

可能很多投資者都經歷過賬戶中多隻

基金

齊刷刷下跌被套牢的心塞情形。

新韭們急忙跑路,老韭們看著慌亂割肉的新韭,嘴角掠過一絲小得意:

“都是小場面,傻子才跑,老子拼命補倉。”

老韭們不知道,他們背後還站著“黃雀”,真正的養基高手面不改色,內心滿是不屑:

功夫不到家呀!

只知道補補補,姿勢不對照樣是韭菜。

應對市場下跌,

補倉解套

早已是老基民們心照不宣的策略。

但是補倉解套的前提是

“它值得”

,補倉一隻“渣”基金只是對“沉沒成本”的心理安慰。

因此當多隻基金同時陷入跌勢,而子彈有限,

選擇哪一隻補,怎麼個補法

,就成為了真正考驗功夫,決定輸贏的關鍵。

01

補跌的多的?補跌的少的?

老基民甲自信地說:通常

誰跌得多補誰

,明顯深坑好上車,便宜不賺白不賺。當然也要看市場風向。

老基民乙則有不同的意見:

補跌的少的

,跌的多說明這輪下跌殺的就是它的重倉,已經被市場拋棄了,不要去抄底。

雙方都是在基金江湖摸爬滾打多年,捱過巴掌也吃過棗的老人了,面對如何選擇補倉基金卻是各執一詞,有自己獨到的見解。

確實,補倉是門深奧的學問,比那些有標準答案的試題難做太多。

不同的養基風格、不同的風險偏好、不同的子彈狀況

等都會影響補倉的決策。

同樣的補倉動作在

不同的市場環境、不同的持倉情況下

也會產生不一樣的結果。

回顧了自己的養基之路,總結了一些基金下跌時補倉成功的經驗,包括如何選出優先補倉的基金、以什麼樣的節奏補倉最為穩妥,分享給各位基民朋友,歡迎探討。

02

哪些基金值得被優先補倉?

綠油油的賬戶中,每一隻又被市場鞭打的基金彷彿都在向你招手:“主人,救我!”

那麼哪些基金是值得優先被解救的呢?

經驗一

優先補倉跌入低估值區的

短期跌幅大並不一定說明買入價效比高

,要看指數目前估值的位置。

比如我們看中證醫療指數,經歷了19、20兩年的大好光景後,於21年春節後開始

高位回撥

,而且跌幅較大,很多基民覺得機會終於來了,趕緊補倉,但是其實該指數當時所處的估值分位點並不低,

向下回撥的空間依舊很大

持有的多隻基金同時下跌 優先補倉哪一隻?

事實也是如此,當時急於補倉的基民可能被套牢其中。相反,現在的中證醫療指數已經跌入歷史極低分位點,與一年前相比,補倉優先順序大大提高。

那麼估值處於低位,指數走勢就大機率會向上走嗎?並不盡然。

低估值帶來的投資機會是建立在行業與賽道增長邏輯不變的前提下

,可能因為風格的原因導致估值處於歷史低位,一旦風格反轉,就可以賺到估值修復的錢。

但如果跟K12教培一樣遭遇了殺邏輯,低位抄底就失效了,反而會落入低估值陷阱。

但應用到那些長期走勢有望向上、具備發展前景的指數上,可能就是另一番景象了。

比如說我們來看看

滬深300

指數近10年來的指數點位和估值曲線,可以發現

透過估值區間來指導指數的投資

,是有一定道理的。

持有的多隻基金同時下跌 優先補倉哪一隻?

資料區間2012。2-2022。2

  經驗二

優先補倉效果明顯的

如果在自己的持倉中,某隻下跌基金的倉位已經非常重,而自己手中子彈有限,即便全都補入這隻基金也

很難均攤成本

,看不到非常明顯的解套效果,那麼補倉的優先順序可以往後放放。

比如說,你在基金A、B新發期間各買入1萬元和10萬元,之後遭遇熊市,兩隻

基金淨值

降到了0。8元。此時你想要補倉自救,但是隻有2萬元的子彈了,那麼補倉哪一隻效果更明顯呢?

無論補倉哪隻基金,你都會再得到2。5萬份的基金。

對於基金A來說,你補倉後的成本為(1+2)/(1+2。5)=0。86元,淨值

上漲8%

你就能解套。

而對於基金B來說, 你補倉後的成本為(10+2)/(10+2。5)=0。96元,淨值需要

上漲20%

你才能解套。

除了倉位之外,

現價和買入價之間的價差率

也會影響到補倉的效果,其他條件都相同的情況下,一般價差率越高,補倉效果越明顯。

經驗三

優先補倉中長期景氣度高的

補倉能夠解套的前提是基金不會一直跌下去;而且除了解套自救,我們補倉的另外一個目的就是能夠拿到更多份額,在未來更好地分享基金上漲的收益。

所以值得被優先補倉的基金一定是所重倉行業長期景氣度較高的,

符合國家政策發展方向並且行業本身處於向上發展方向的

比如說“雙碳”目標之下的新能源、“建軍百年奮鬥目標”下的軍工、消費升級之下的新興消費、老齡化背景下的醫藥、數字經濟風口中的5G、雲計算、工業網際網路等相關概念,如此種種,都是

站在時代風口、擁有邏輯支撐、中長期景氣度較高、不會持續低迷

的板塊。

景氣行業遠遠不限於此,所以基民朋友要關注社會發展、關心國家政策、關心實體經濟,才能夠對行業的景氣度形成自己的判斷。

經驗四

優先補倉歷史業績優秀的

有的時候面對滿眼的綠油油,憤怒又慌張,根本沒有理性去思考分析那麼多,那就優先補倉中長期歷史業績優秀,持有收益高的那隻基金大機率不會後悔。

天天檢視淨值漲跌肯定也都對持倉基金熟悉了,哪隻基金給自己帶來的收益多,哪位基金經理管理能力強肯定也都心中有數。

那些

中長期業績優異、在之前的下跌中反彈有力、基金經理投資理念自己很認可的

基金,值得被優先補倉。

03

正確的補倉節奏是什麼?

選中了目標補倉基金後,還有關鍵的一步:怎麼補?何時補?老基民朋友都知道,市場的底一般難以預測,

一次性補倉抄底很可能被抄家

正確的補倉方法,最好是

在一個較長的時間裡多次加倉、逐步抄底

,這樣才更能起到平攤成本的作用,也能夠降低被再度套牢的風險。這是市面上多種補倉策略的基本原理。

節奏一

按比例分批補倉

先將準備補倉的資金平分成幾份,再預設一個下跌幅度,淨值

每達到一個跌幅,就加一份倉

。這種方式最重要的就是這個跌幅的設定。

一般來說,可以參考基金的歷史最大回撤來進行綜合判斷。比如某基金的歷史最大回撤是25%,如果分4次補倉的話,可以考慮將跌幅預設在5%左右。

節奏二

金字塔式補倉

同樣也是先將可以補倉的資金分成幾份,

價格下跌時買入數量逐漸增多,價格上升時買入數量逐步減少,像金字塔的形狀一樣

。可以避免將大部分補倉資金買在相對高位上,有效攤薄成本。

比如說假設成本在2元以上,跌到2元買入1000份(補倉2000元)、跌到1。5元買入2000份(補倉3000元)、跌到1元買入4000份(補倉4000元),實現低位多買。

但是這個策略需要投資者

先對未來一段時間的價格走勢做出判斷,還要大致估計未來價格底部與頂部

,分配不同價位所對應的倉位。一旦判斷失誤就會影響補倉效果,不太適合韭韭們。

經驗三

定投式補倉

在已經有一定底倉的前提下,根據自己的現金流情況,制定

基金定投

補倉方案,是現階段非常適合散戶基民們的一種策略。

比如說可以每月在發工資的後一天補倉固定金額的該基金。

有的銷售軟體中可以選擇智慧定投,不用人工判斷就能實現“低位多買、高位少買”。

身邊很多過往投資收益率不錯的老基民現在也都在做定投補倉,如果暫時看不清市場的方向,不妨也嘗試一下。(文章來源:

華夏基金

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