反向保理:大餅的夢想照進現實

反向保理:大餅的夢想照進現實

在保理和保理池模式的基礎上,又發展出應收賬款融資的另一種形式——反向保理。其實,反向保理跟保理差不多,最大的區別就是供應鏈中的焦點企業跟銀行達成合作協議,焦點企業為上游需要融資的中小企業融資做背書,由於焦點企業的信用資質,銀行可以放心地給中小企業放貸。

上游中小企業形成資金缺口的主要原因是其向下遊大企業的賒銷,供應商先發貨,過段時間下游買家再付錢。供應商在這段時間裡貨沒了、錢也沒收到,只有一個應收賬款的大餅,這就形成了一個悲摧的邏輯:中小企業越努力,銷售額越高,實際的資金缺口就越大,應收賬款的大餅就越大。這個大餅是下游買家給它畫的,買家不是神筆馬良,畫得再好也不能馬上從牆上拿下來。中小企業現在就餓,而且銷量越大它越餓。

如果供應商是個好孩子,它努力地給下游客戶賒銷供貨,下游客戶認為如果資金缺口太大把供應商餓死了好像不太合適,而且合作這麼長時間了,再找個新的供貨商還要花時間磨合,交易成本很大。幫供應商一把可以有,前提是下游客戶自己不能虧,馬上支付貨款是不存在的,那誰有現款?銀行有。所以,反向保理其實就是下游客戶給供應商畫個大餅,然後找銀行幫它照進現實。

根據上面的套路,我們來看看反向保理的業務流程。首先,買方企業跟上游供應商達成交易關係,產生應收賬款。然後,買家跟銀行簽訂合作協議,把應收賬款轉交給銀行,銀行對應收賬款進行核查驗證。隨後,銀行對供應商進行資質核查,看它到底是不是好孩子,有沒有信用。接下來,如果應收賬款和供應商通過了銀行的信用核查,銀行就可以向供應商放款了,這種放款一般都是貼現的形式,即銀行並非支付全額貨款,而是需要扣掉一些利息。最後,等到應收賬款到期了,銀行跟買家企業核算,買家向銀行償還貨款(見圖3-3)。銀行在這裡面充當了保理商的角色。

反向保理:大餅的夢想照進現實

反向保理融資的基本流程

跟一般的保理相比,反向保理主要“反”在兩個方面:第一,跟保理商打交道的主體,從上游的中小企業變成了下游的大企業,這個大企業未必是核心企業,而可能是供應鏈中的平臺企業、商貿企業等,它們統稱焦點企業,也就是在整個供應鏈協作體系中最具主導地位的成員;第二,保理商的信用審查物件不僅是擁有債務的下游客戶,還更重視擁有債權的上游供應商,這樣才能進一步降低借貸風險。

跟傳統的保理融資相比,反向保理融資方式顯得交易雙方更有愛了,供應鏈上下游交易更和諧了。中小企業供應商的大餅雖然被保理商咬了一口(借貸利息),卻能保證它馬上就能吃到剩下的絕大部分;保理商也可以透過提供反向保理服務,咬一口人家的大餅;下游客戶幫助供應商及時回款,保證了供應商的茁壯成長,強化了供應鏈上下游間的協作機制。

然而,不是所有供應商都能透過反向保理獲得融資,開展反向保理,中小企業供應商和下游客戶都要具備一定的資質。一方面,供應商與下游客戶要有大量的、穩定的貿易往來,還要具有良好的信用,這樣下游客戶才會願意幫它;另一方面,下游客戶要對供應商充分了解,自身也要具備很強的付款能力,這樣跟保理商才能有的聊。整理自‘讀懂供應鏈金融,張鍾允’,更多幹貨關注e票通!

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