多家公募基金加緊產品申報!指數增強型基金“出圈”,超六成指增產品...

財聯社(記者 韓理 周曉雅)訊

,指數增強型基金彷彿一夜之間就“出圈”了。

關於萬億交易量的猜測,成功帶火了量化交易,這把“火”也燒到了公募圈。指數增強型基金憑藉出色的業績成為近期市場關注的焦點。Wind資料顯示,截至9月16日有12只指數增強型基金今年以來的收益率超過30%。

“今年板塊輪動加速,風格切換頻繁,震盪的行情很適合量化策略的執行。相對於其他寬基指數,中證500指數反映中小市值公司股票價格,中小盤股相對價格彈性更大,所以也有更多獲取超額收益的空間。”華東地區一家公募基金人士告訴財聯社記者。

隨著業績表現向好,市場資金對量化產品關注度在不斷攀升,為此,部分產品也在近期釋出限購公告,包括建信、博道、西部利得、興全等多家基金公司旗下的指數增強型產品。

與此同時,基金公司已經開始在這一領域著力佈局。根據財聯社不完全統計,截至9月16日,今年以來已經申報了24只指數增強型基金。而從申報的數量佔比來看,下半年以來申報的數量更佔優勢。今年7月以來,申報的指數增強基金已有14只。

公募積極申報指數增強產品

財聯社注意到,公募基金近期在積極申報指數增強產品。

根據財聯社不完全統計,截至9月16日,今年以來已經申報了24只指數增強型基金。而從申報的數量佔比來看,下半年以來申報的數量更佔優勢。今年7月以來,申報的指數增強基金已有14只。

從申報的產品型別來看,除了今年頗為“出圈”的500指數增強為主的寬基指數產品,細分行業指數增強基金也受到了基金公司的青睞。

以9月以來申報的5只指數增強基金為例,其中有4只是細分行業指數增強基金,涵蓋的領域包括半導體晶片指數增強、新能源指數增強、醫藥衛生指數增強等。而在此前申報的產品中還涉及化工、消費光伏等多個行業。

申報主體中既有匯添富、華夏、易方達、天弘等老牌頭部基金公司,也有易米、達誠、同泰等成立時間不久的小型基金公司。其中,僅匯添富申報的產品數量就多達5只。可以說,無論是頭部還是尾部都在積極申報指數增強相關產品。

有公募相關人士認為,與競爭日趨白熱化、且呈現龍頭化特徵的股票ETF和場外指數型基金市場相比,增強指數型市場發展相對滯後,部分在指數型基金“賽道”佈局較晚的基金公司,透過大力佈局增強指數型基金,搭建相關產品條線,也是差異化競爭的策略。

華東一家公募基金人士告訴記者,他們也正在基金籌備申報一隻新的指數增強基金。該公司有一隻500指數增強產品今年以來的業績名列前茅。與其他基金公司申報的產品不同,該基金公司計劃申報的產品選擇的指數是由券商定製開發的策略指數。

華南一位公募董事長在年初的一次直播時就表示,看好指數增強型產品的發展。

資料統計顯示,截至目前已經成立的指數增強型基金共有135只。Choice資料顯示,截至六月末,指數增強型基金總規模僅有1285。65億元,與去年末的規模相比已經增長了29。16%,但在公募23。5萬億的公募總規模中佔比不足1%。

超六成指增產品獲正收益

在多隻量化產品進入申報流程的背後,是公募基金現存量化產品的亮眼業績。截至9月16日,年內89只指數增強型產品獲正收益,在市場139只產品中佔比64。03%,其中年內回報超10%的指數增強型產品有59只,年內回報超20%的產品有38只,超30%的產品有13只。

多家公募基金加緊產品申報!指數增強型基金“出圈”,超六成指增產品...

在這13只產品中,剔除今年成立的新產品,年內回報居前的產品絕大多數與中證500指數相關,其中,博道中證指數增強年內回報達42。68%,領跑市場;跟隨其後的是西部利得中證500和上銀中證500,年內回報分別是37。54%、36。97%。截至9月16日,今年以來中證500指數累計漲幅達到16。96%,指數的漲勢顯著也令相關的指數增強型產品業績節節攀升。

“事實上,今年板塊輪動加速,風格切換頻繁,震盪的行情很適合量化策略的執行。”華東地區一家公募基金人士告訴財聯社記者,相對於其他寬基指數,中證500指數反映中小市值公司股票價格,中小盤股相對價格彈性更大,所以也有更多獲取超額收益的空間。

而基金名稱中帶有“量化”字樣的產品中,有153只年內獲得正回報,年內回報超過30%的產品也有13只。在漲幅居前的量化產品中,除了與中證500、中小盤等因素相關,低碳環保、新能源等相關行業賽道也是獲得高收益的“金鑰”。

多家公募基金加緊產品申報!指數增強型基金“出圈”,超六成指增產品...

比如,長信低碳環保行業量化透過量化選股模型,精選低碳環保領域估值合理且盈利改善的優質個股構建投資組合。年初以來,該產品的復權單位淨值增長率達到56。68%,該產品基金經理左金保認為,下半年在終端車型持續投放、產品力不斷提升的行業背景下,新能源汽車滲透率將繼續快速爬升,銷量資料具備繼續超預期可能,產業鏈中上游公司將繼續維持高景氣。

博道基金研究部副總經理楊夢認為,背後的原因還是基本面驅動的,一方面這些指數在過去兩年大幅跑輸主動權益類基金,其相對估值水平被壓縮的比較低,但是從今年開始這些指數的成分股的基本面趨勢又開始不斷好轉,在估值和基本面雙重配合之下,這幾個指數就有了比較好的表現。

多隻公募量化產品暫停大額申購

隨著業績表現向好,市場資金對量化產品關注度在不斷攀升,為此,部分產品也在近期釋出限購公告。日前,建信基金髮布公告稱,保護基金份額持有人利益,旗下建信中證1000指數增強自9月15日起暫停大額申購、轉換轉入和定投,限購金額為100萬元。

博道基金旗下的博道中證500指數增強也在同一天開始暫停大額申購、轉換轉入和定投,限購金額為2萬元,暫停大額申購的原因同樣也是保護基金份額持有人利益。這也是該產品年內第2次發出限購公告,早在本月初,該產品曾暫停10萬元以上的大額申購。

截至目前,三季度以來已有9只指數增強型產品釋出暫停大額申購公告,除了前述2只產品以外,還有諾安滬深300指數增強、興全滬深300指數增強、興全中證800六個月持有、華夏中證500指數增強等仍在暫停大額申購當中,單日申購上限從1萬元至2000萬元不等。為保護現有基金份額持有人的利益,以及加強基金投資運作的穩定性均是暫停大額申購的原因。

“私募的量化策略型產品由於有低頻、中頻、高頻等不同交易頻率的區別,產品規模較易受到策略容量的限制,並因此暫停產品的申購,不過在公募的量化產品很少會有這種說法。”在前述業內人士看來,公募基金的指數增強型產品,更多將量化方式應用在選股層面,策略容量的限制更小,因此,暫停大額申購,更多出於大規模資金進出對產品執行穩定性影響的考慮。

他進一步表示,指數增強型產品名稱直觀明瞭,投資者目前對指數增強的產品接受認可度也越來越高,“選擇一個主動選股的基金,往往要關注基金經理的投資理念邏輯、投資風格、投資領域等等,但是選擇針對風格指數、寬基指數等的指數增強產品就要簡單得多,只需要看好不同型別指數。投資者對指數增強產品也越來越理解,這也使得公募基金加大相關產品的佈局。”

展望後期,華安基金認為,兩方面因素或能持續支撐當前中證500的相對優勢,一是中證500指數風格較為契合當前市場,中證500在化工、有色、鋼鐵等週期品,與電子、電氣裝置、軍工等高景氣賽道上有相對較高的權重;二是以中證500為代表的中盤成長風格估值與盈利的匹配依舊較好。

當前,中證500指數PE為22。6倍,估值水平相對較低。從盈利表現看,2021年上半年中證500指數成分股累計實現營業收入56799。9億,同比增長34。4%;實現歸母淨利潤3583。1億,同比增長54。4%,淨利潤增速優於創業板指、滬深300、上證50等部分主要寬基指數。

九泰基金經理孟亞強表示,展望2021年下半年,市場的結構性投資機會依然存在,股市仍具備上行動力。對於A股市場來說,短期影響行情節奏較關鍵因素可能是投資者對市場短期流動性鬆緊的預期,這一預期的變化可能來自於內部政策基調上的變化,也可能來自於海外以美聯儲為代表的央行表態。投資者預期的變化可能將成為影響市場節奏,甚至是風格層面的關鍵因素。

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