GME大潰敗:從"滿腔熱血"到"一地雞毛","熱血式炒股"難以維繫

GME大潰敗:從"滿腔熱血"到"一地雞毛","熱血式炒股"難以維繫

證據顯示機構才是GME股價瘋漲幕後的主謀。

文 | 張家偉

GameStop(GME。US)逼空鬧劇是否已經就此收場不得而知,但大量近期追高的散戶被深度套牢已成既定事實。

截至2月5日收盤,儘管GME當天大漲19。2%,但63。77美元的股價已經回到行情啟動初期的水平,較1月28日483美元的盤中最高價跌幅高達86。8%,在過去10個交易日劃出了“深V”走勢——只不過這個“V”是倒過來的。

GME大潰敗:從"滿腔熱血"到"一地雞毛","熱血式炒股"難以維繫

在GME盤中股價最高點,其市值一度達到337億美元,而截至週五收盤,這個數字已經回落到44億美元,意味著過去七個交易日中其市值蒸發293億美元。

01 散戶的血淚

財富在短時間內的灰飛煙滅,對於大量散戶意味著什麼?英國《金融時報》在週六的一篇文章中舉了幾個例子。

來自威爾士的Tori Barry稱她在股價最高點附近買入了GME以及AMC院線,然後很快虧了2500英鎊。對於一個普通人來說,這不是一筆小數目。她說道:

我們不是大玩家,沒有損失幾百萬,但是這個錢對我們來說意味著一個月的房租,意味著日常賬單費用。我不知道怎樣才能收回來。

在GME股價瘋狂飆漲之際,特斯拉CEO馬斯克中途的一把助力,讓它漲的更兇。當地時間1月26日晚間,馬斯克釋出推文提及遊戲驛站,刺激股價在盤後大漲60%。

Barry稱馬斯克的推文對她也帶來了很大影響:

我對馬斯克評價很高,很相信他……他的推文有很大影響力,在他的支援下,散戶似乎能贏。

即便是具有金融知識背景的人,也被GME股價近期的大跌打的措手不及。

一位名為Michael的會計人士稱,他於本週一GME跌至230美元時將他在Vanguard退休賬戶中的6。9萬美元轉到證券賬戶買入這隻股票,但隨後股價繼續大跌,他就在週二趕緊清倉,遭遇了4。2萬美元虧損。

他表示:

我用了三年半時間存了這麼多錢,在面臨市場的亢奮以及我個人的弱點時,我用一天時間就把它搞砸了。

02 明知前方是“屠宰場”

儘管過去一週GME股價大幅下挫,但在散戶集結的Reddit論壇的WallStreetBets板塊,還有大量使用者繼續鼓勵他們當初拉爆GME股價時的“熱血式炒股”做法,號召不要賣出。

Themis Trading合夥人Joe Saluzzi對此評論稱,“他們是在將一群羊趕去屠宰場。”他認為,對於馬斯克、Chamath Palihapitiya、Mark Cuban等知名億萬富翁來說,人們信任他們,但是“那些散戶並不明白……這是賭博,而且這種行為還被本該知道怎麼回事的人影響和鼓勵。”

目前,在WallStreetBets上瘋狂抱團的美國散戶們似乎已經偃旗息鼓,有的改道逼空白銀,有的轉向小型的生物科技公司,有的乾脆金盆洗手,一切都在邁向結束。

早在大戰正酣時,誰都不曾想到故事竟會這樣落幕:隨著散戶們的“帶頭大哥”Keith Gill遭到監管調查,也有越來越多的人發現GME史詩級逼空背後,主力軍竟然不是散戶!

摩根大通全球量化和衍生品策略分析師Peng Cheng在近期研報中稱,在美股散戶購買量最大個股排名當中,GME竟然僅位居第15位,連前十都擠不進去。

Citadel Securities的統計也顯示,上週二至上週四,散戶投資者實際上是GME的淨賣家。

這代表了什麼?其實,這就相當於是機構才是GME股價瘋漲幕後主謀的鐵證!

那麼,究竟是哪家機構如此大膽?誰又成為了機構之中的大贏家?勝者就是——你並不熟悉的Senvest Management和耳熟能詳的摩根士丹利!

摩根士丹利旗下對沖基金Institutional Inception fund早在去年就押中了GME,9月時首次披露持有接近35萬股GME股票,當時的股票價值略高於350萬美元,這隻基金的總資管規模也就略高於4億美元。

然而,到了今年1月,一切都不一樣了:當月總回報率飆升逾30%,資管規模衝破15億美元,所持有的GME股票價值也超過了1。12億美元。這也就意味著,大摩的這隻基金,自9月以來回報率已經超過100%。

紐約對沖基金Senvest Management也從去年9月開始買入了大量的GME股票,到了去年10月底,Senvest Management持有GME 5%以上的股份,平均每股交易價格不足10美元。

隨著GME股價一度飆升至400美元以上,這隻對沖基金自然跟著飛黃騰達,資管規模從2020年底的16億美元狂漲7億美元至24億美元。1月份,Senvest Management扣除費用後的回報率也高達38。4%。

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