...式分紅”嚇跌酒股?最大酒基為何閉門謝客?究竟是何打擊信心?基金...

財聯社(深圳,記者 周曉雅)訊,

酒基的持有者們昨晚剛迎“紅包雨”,今天就遇到酒類股的大跌,這也讓酒類基金又上了熱搜。

12月28日,國內最大權益基金招商中證白酒指數證券投資基金髮布年內第三次分紅公告。此次分紅方案為每份基金份額分配0。045元。同日,鵬華中證酒指數型證券投資基金(簡稱酒LOF)也釋出了年內第一次分紅公告。此次分紅方案為每份A類基金份額分配0。47元,每份C類基金份額分配0。08元。

值得注意的是,宣佈分紅的同一天,招商中證白酒指數公告顯示,自2021年12月30日起暫停申購(含定期定額投資)和轉換轉入業務,至2022年1月4日起恢復申購。

兩大酒基的分紅成為了議論焦點。特別是鵬華中證酒指數型證券投資基金的高分紅,被打上了“清倉式分紅”的標籤,即清倉準備分紅款,也被解讀成了今天白酒類股的下跌誘因。因何出現大跌走勢?在業內人士看來,白酒股大跌,有傳言影響,也有高分紅帶來的負面情緒解讀,在更多行業人士看來,這顯然是一種“過慮式”解讀,今天的白酒類下跌,其實更是情緒共震帶來的效果。

侯昊在本週一公開發文稱,白酒開門紅催化行情延續,12月中旬開始,各名酒2022開門紅回款陸續開啟,“當前情況看回款情況相對較好,名酒庫存處在歷史低位。各大酒企直接或間接提價仍在陸續落地中,價格趨勢積極,高階酒計劃外提價渠道接受度高,明年量價齊升可期。”

兩隻酒基年內分紅或超80億

隨著兩隻酒基披露最新分紅公告,年內基金市場分紅規模將續創新高。截至12月29日,年內基金累計分紅總額已突破2800億元,遠超2020年全年水平。

招商中證白酒指數此次分紅力度較前兩次有所加大。公告顯示,截至12月24日這一收益分配基準日,招商中證白酒指數A份額和C份額的基金份額淨值分別為1。4178元、1。4171元,可供分配利潤合計為327。01億元。

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截至三季度末,招商中證白酒指數規模為928。95億元,即將突破千億元關口,基金份額總額達到708。45億份。由於12月24日當日招商中證白酒指數的基金份額未披露,無法得知此次分紅總額。若以三季度末的基金份額總額估算,則此次分紅總額或在30億元左右。

對於這次分紅,招商基金迴應稱,分紅是為年底回饋客戶。在此之前,招商中證白酒指數曾在今年9月、12月分別派發年內第一、二次分紅,分紅方案分別是每份基金份額分配0。012元和0。028元。Wind資料顯示,這兩次分紅總額估算為25。48億元。

加上第三次分紅,招商中證白酒指數今年年內分紅總額已經超過55億元。

不過,如果從每份基金份額的分紅來看,酒LOF此次的分紅力度更大,最多相差近十倍。

公告顯示,截至收益分配基準日12月20日,酒LOF的A類份額和C類份額基金份額淨值分別為1。0720元、1。0940元,可供分配利潤合計為25。01億元。

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截至三季度末,酒LOF規模為90。85億元,基金份額達91。22億份,包括A類62。03億份、C類29。19億份。同樣地,收益分配基準日的基金份額未披露,以三季度末的基金份額估算,此次分紅總額將超過30億元。而其高分紅也被市場解讀為清倉式分紅,即清倉準備分紅款,顯然是一種“過慮式”解讀。

緊隨分紅方案披露的,卻是白酒股的紛紛大跌。今日早盤,白酒等藍籌權重板塊下跌帶動主機板指數大跌,截至收盤,中證白酒指數跌逾5%、中證酒指數跌4。77%,其中貴州茅臺跌4。54%、五糧液跌5%、山西汾酒、洋河股份等跌超3%,水井坊跌3。91%。

多隻酒類股集體重挫

今日,受市場傳言和情緒困擾,多隻酒類股集體大跌。截至收盤,中證白酒指數跌超5%、中證酒指數跌超4%。

訊息面,今日有市場傳言稱,兩會有提議,將參照香菸稅率,對茅臺開徵奢侈品消費稅。

國君食品團隊認為,白酒板塊今日調整較多,預計主要系短期情緒波動。“前期市場對茅臺提價預期較重,多方資金匯聚,但提價遲遲沒有落地,短期信心波動。”該團隊強調,政策方面無負面壓力,無需擔心。從基本面看,白酒板塊整體保持平穩執行,短期開門紅積極+中期2022年目標進一步明確+長期商業模式優秀,白酒確定與成長兼具。

該團隊表示,目前白酒挺價趨勢延續,庫存處於良性狀態,高階白酒價格氛圍良好,五糧液批價回暖有望進一步上移、次高階進入回款高峰期,高勢能下趨勢有望延續,開門紅超預期值得期待。

此外,近期各大酒廠陸續召開經銷商大會,明確2022年發展方向,結合近期眾多酒企直接或間接提價落地,2022年價格趨勢積極,量穩價增下進入高質量穩增階段,高階保持穩健、次高階增長目標積極。

就在昨日,瀘州老窖釋出調價通知,經研究決定,即日起,瀘州老窖上調百年瀘州老窖窖齡酒60年(52度、43度和38度)的建議團購價和零售價。

限購額調整引關注

宣佈分紅的同一天,招商中證白酒指數公告顯示,自2021年12月30日起暫停申購(含定期定額投資)和轉換轉入業務,至2022年1月4日起恢復申購。

同時,該基金此前的限購也在1月4日起繼續進行。A類份額申購、定投、轉換轉入的單日單賬戶單筆或累計限額為20萬元;C類份額申購、定投、轉換轉入的單日單賬戶單筆或累計限額為10萬元。

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雖然此次暫停申購大機率是配合分紅的操作,但隨著持有人戶數超過千萬戶,招商中證白酒指數早在8月已開始限購。

招商中證白酒指數中報顯示,截至6月底,該基金份額合計持有人戶數高達1025。42萬戶,成為史上使用者數最多的權益類基金(含指數基金),這距離該基金持有人戶數破百萬僅過去兩年半。

8月27日,招商中證白酒指數公告稱,8月30日起暫停大額申購,限制申購、轉換轉入金額為100萬元;兩個月後繼續下調限購額,自11月2日起,限制A類份額申購、轉換轉入金額為10萬元、C類份額為5000元;不過,近日該基金又上調額度,自12月21日起, A類份額的限制申購、轉換轉入金額上調至20萬元,C類份額上調至10萬元。

對此,有市場人士猜測,上調限額“開門迎客”是否意味著該基金經理侯昊看好白酒市場後市行情。

侯昊也在本週一公開發文稱,白酒開門紅催化行情延續,12月中旬開始,各名酒2022開門紅回款陸續開啟。“當前情況看回款情況相對較好,名酒庫存處在歷史低位。各大酒企直接或間接提價仍在陸續落地中,價格趨勢積極,高階酒計劃外提價渠道接受度高,明年量價齊升可期。”

同樣地,酒LOF也在近月接連調整限購額度。但不同的是,酒LOF一直在下調限購額度。

11月2日,酒LOF公告稱,為保護基金份額持有人利益,11月3日起,暫停大額申購、轉換轉入等業務,其中,A類基金份額的限制申購、轉換轉入金額為5萬元,C類基金份額為5000元。一個月後,該基金又公告稱,12月06日起,酒LOF的A類基金份額限制申購、轉換轉入金額下調至3萬元,C類基金份額限購額下調至1000元。

就在兩週前,酒LOF再一次釋出公告,12月20日起,該基金的A類基金份額限制申購、轉換轉入金額下調至2萬元,C類基金份額限購額仍未1000元。

年內累計分紅總額超2800億元

隨著兩隻酒基披露最新分紅公告,年內基金市場分紅規模將續創新高。Wind資料顯示,截至12月29日,年內2778只基金累計進行5399次分紅(A、C類份額分開計算),累計分紅總額為2874。53億元,遠超2020年全年水平。

其中,華夏回報2號年內分紅次數最多,達16次,合計分紅總額為11。44億元。從該基金持倉佈局來看,多隻酒股都曾是其心頭好,截至一季度末,華夏回報2號前幾大重倉股是貴州茅臺、五糧液、洋河股份、山西汾酒,合計佔基金資產淨值比例為33。29%。

但到了三季度,該基金進行了較大持倉結構的調整,整體持倉更加分散,部分白酒被減持。貴州茅臺仍為該基金的第一大重倉股,但持股數量連續兩個季度減持至29。15萬股,第二大重倉股則調整為中國中免,第三大重倉股仍為洋河股份、第四大重倉股調整為智飛生物。不過,截至12月28日,該基金年內下跌12。45%。

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