新能源回撥,老能源領漲

11月24日市場指數全天小幅震盪,盤中上證綜指在白酒、銀行等權重板塊的帶動下一度重回3600整數關口。截至收盤,上證綜指收漲0。10%,日線四連陽,深證成指下跌了0。12%,創業板指下跌了0。40%。板塊方面,前幾日表現活躍的光伏、新能車等板塊11月24日出現了回撥,煤炭、鋼鐵受商品市場黑色系品種漲價帶動領漲市場,元宇宙概念股帶動遊戲板塊走強。整體來看,近期市場板塊輪動加速,熱點的持續性較差。個股層面11月24日是漲跌各半,上漲近2300家,下跌家數也超過2000家。

量能方面,11月24日兩市合計成交金額超1。2萬億元,連續第24個交易日突破萬億大關。北向資金方面,11月24日合計淨流入23。69億元,其中滬股通流入0。51億元,深股通流入23。18億元,為連續第4個交易日流入。

新能源回撥,老能源領漲

近期北向資金流入流出情況,資料來自於WIND

11月24日以煤炭、鋼鐵為代表的週期板塊表現亮眼,煤炭ETF(515220)上漲2。38%,成交額為3。96億元,鋼鐵ETF(515210)上漲了1。31%,成交額為1。61億元。11月24日煤炭、鋼鐵的上漲主要受到了期貨市場黑色系品種大漲的帶動,其中焦煤主力合約大漲12。40%。

新能源回撥,老能源領漲

11月24日商品期貨市場黑色系品種的市場表現,資料來自於WIND

鋼鐵、煤炭板塊自9月份中旬受政策監管開始調整以來,近兩個月的調整幅度已超30%,短期跌幅過大,存在超跌反彈的修復需求。因此自上週開始,伴隨著煤炭期貨品種止跌企穩,煤炭ETF、鋼鐵ETF也都走了一波六連陽,累計漲幅近10%。

展望後市,政策可能依然是影響煤炭板塊的重要因素之一,正值冬季,保供穩價的政策壓力限制了煤價的反彈上限;而鋼鐵板塊也由於當前正處於供需兩若的市場格局,短期可能也仍會以震盪整理為主。不過中長期來看,在“碳中和”、“碳達峰”的大背景之下,無論是鋼鐵還是煤炭行業長期處於“供給側改革”是較為確定的,未來可能會長期處於緊平衡的供需格局之中。因此在調整充分之後,依然可以關注鋼鐵ETF(515210)和煤炭ETF(515220)的階段性投資機會。

前幾日表現活躍的新能源板塊,在11月24日則集體出現了調整,碳中和50ETF(159861)下跌2。33%,光伏50ETF(159864)下跌了2。29%,新能源車ETF(159806)下跌了1。32%。

新能源板塊的下跌,一方面是受到了訊息面的擾動,據媒體報道,昨日一輛疑似比亞迪秦Pro在地庫爆炸,據比亞迪汽車官方迴應,現場火情及時撲滅,未發生爆炸,也沒有人員傷亡。車輛於2019年初銷售,具體原因,將配合相關部門進一步調查。比亞迪起火事故也對今年大火的新能車產業鏈在市場情緒上產生了衝擊。

另一方面的原因也是因為當前新能源板塊的整體估值較高,近3年的市場漲幅比較大,市場需要時間來兌現業績預期,逐步消化當前較高的估值。因此我們可以看到,無論是新能源車產業鏈,還是光伏等其他新能源板塊,自8月以來的整體市場行情以橫盤震盪為主,以時間來換空間。

但整個新能源板塊長期的發展前景是向好的,當前不僅是國內在大力發展新能源,歐洲、美國也是全力發展新能源。因此,在調整時間較為充分或者調整幅度較為充分之後,可以重點關注新能源車ETF(159806)、碳中和50ETF(159861)和光伏50ETF(159864)等相關標的。

風險提示:

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF/分級基金,都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種,其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資於科創板和創業板股票,會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料,僅供參考,不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考,不構成股票推薦,也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考,不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險,投資需謹慎。

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