...車,押寶港股網際網路,“道歉私募老總”再發聲:“別人恐懼,我謹慎貪婪”

財聯社(北京,記者 陳俊嶺)訊

,是什麼樣的極致行情,讓一位一向行事低調的逆向投資者,一次又一次身不由己地站在輿論的風口,並被貼上敢於直面慘淡業績的“道歉私募老總”標籤的?

兩個月前,曾在年前清倉新能源車,年後押寶港股網際網路,又在反壟斷調查“黑天鵝”中遭遇淨值回撤的私募老總——格雷資產總經理張可興正式向投資者表示抱歉。

一個月前,當遊戲股遭遇輿論“黑天鵝”之際,這位重倉港股網際網路的私募老總曾火線發聲,“精神鴉片”說法有點誇張,“最悲觀時刻”已經過去。

時隔一個月,恆生科技指數儘管出現了一定的反彈,龍頭公司的中報業績也算差強人意,但市場似乎依然籠罩在恐慌陰影中。它們的“黃金時代”是否一去不回?此時此刻,投資人還敢抄底嗎?

“在這樣恐慌的市場中,我們必須要保持清醒的頭腦,尋找市場暴跌的原因,重新研究行業的長期發展邏輯,做出理性的決策。”格雷資產總經理張可興再次對財聯社發聲:“別人恐懼,我謹慎貪婪!”

“好業績”難抑市場恐慌

8月3日,財聯社刊發《“精神鴉片”驚倒一眾遊戲股,格雷資產張可興發聲:“鴉片”說法有點誇張,最悲觀時刻已經過去》,引發市場強烈關注,僅今日頭條就有2000多條評論。

“教育行業的管制,並不會擴散到網際網路企業,對於香港網際網路科技股,最悲觀的時刻已經過去,此時沒有必要更悲觀了!”在接受財聯社記者專訪時,格雷資產總經理張可興曾表示。

作為價值投資派私募管理人,張可興一直對港股網際網路科技公司偏愛有加,並多次在公開場合表達他對此類公司中長期的看好。相比它們股價的下跌,他更在意這些公司的業績。

果然並沒有讓他失望,社交龍頭半年報營收2735。62億,同比增長22。70%,歸母淨利潤約903。54億,同比增長45。73%;本地生活服務龍頭半年報營收807。75億,同比增長94。75%。

看著重倉股的半年報業績,張可興不由感慨:“儘管幾家規模較大的網際網路公司業績表現不錯,但是依舊難以安撫市場對網際網路行業的悲觀情緒,股價依舊暴跌,估值頻頻創歷史低點。”

自今年7月份開始,網際網路行業便承受著來自政策監管和輿論媒體的壓力,出現了非常大幅度的回撥,張可興原以為隨著中報的披露,能逐漸轉移市場的關注點,提升投資者信心,但事與願違。

在張可興看來,網際網路公司的一點點“風吹草動”、甚至是“陳年舊賬”都會觸動了“市場先生”的“敏感神經”,更加讓市場對網際網路行業產生悲觀的情緒,也由此引發了一連串的連鎖反應。

“別人恐懼,我謹慎貪婪”

網際網路行業的這波暴跌,張可興總結為兩方面原因,一方面是政策監管的力度在加強,相對於之前寬鬆的監管方式,企業和市場並不適應突然的強監管,因此造成短時的價格波動本無可厚非。

另一方面,媒體輿論的過多關注,以及之前“教培行業”被“團滅”的陰影仍然在投資者的心裡揮之不去,這就像兩個“放大鏡”一樣,更加放大了人們的恐慌情緒,因此即便企業的基本面向好,成績單優秀,卻依然難以安撫不理性的“市場先生”。

問題來了,這種情況會持續很長時間嗎?會對動搖網際網路公司的核心業務和改變發展邏輯嗎?張可興認為,答案是否定的。

政策監管的嚴格只是幫助行業朝著健康的方向去發展,目前來看並沒有影響到企業的主營業務,就像得了“感冒”的孩子,吃幾副藥後就會依然活蹦亂跳,健康成長。因此,行業未來的前景依舊值得期待。

那如何應對當前的市場波動呢?既然“市場先生”的不理智,讓好公司的價格不斷降低,那按照價值投資者的理念,當然要在機會出現時,趕緊佈局,然後跟時間做朋友。

對於另一個深陷“價值陷阱”的白酒行業,張可興認為,暴跌的過程,必然也會有新的佈局機會出現,抓住市場給到的機會,長線佈局,大機率在未來有不錯的收益。

談及當下的佈局思路,張可興透露,目前網際網路行業已經具備底部訊號,是當下重倉的首要目標;白酒行業,考慮到行業整頓還沒有結束,估值也不算特別便宜,暫時以較輕的倉位觀望。新能源汽車領域,需要等待一次較為充分的洗禮,才可以再次上車。

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