買
基金
的時候,最怕就是成功“抄頂”,即使是投資高景氣賽道,這漫長的回本過程也是很痛苦的。
為了避免這種情況,
可以採取一種更穩妥的方式——定投。
基金定投
的意思是,在固定的時間以固定的金額買入指定的基金。透過購買平臺,我們確認好每次買入的份額和定投時間點,系統就會自動投入。
當然,也可以每次手動買入,根據市場行情,買入金額和標的做些調整最佳化。定投的核心是要分批持續買入,避免一次性投入,風險過高。
定投VS一次性投資
股市波動大,基金也是起起落落,基金定投對於普通投資者來說,是種很聰明的投資方式,不太佔用時間,
依靠紀律投資來平滑市場可能面臨的潛在風險
。
比如想買醫藥和新能源等,覺得行業前景好,想上車,又擔心買在短期高點。這個時候,就可以先分批買入。
在上漲行情中,定投的表現並不如一次性投資,但是在震盪行情中和先下跌後上漲的行情中,定投可能會有更好的表現。
即使前期虧損,但透過
持續投入,攤薄成本
,不需要
基金淨值
回到 “最初的起點”也可以回本甚至盈利,實現神奇的基金定投微笑曲線。但要提醒下,定投也不是一定就能賺錢,標的的選擇也是至關重要的。
根據歷史資料測算,2011年到2020年,
滬深300
指數漲幅為63。38%。如果我們採取定投的策略,每月第一個工作日進行定投,可以取得68。33%的收益。
資料來源wind,定投模擬測算公式:定投收益率=[(sum(每期定投金額/每期淨值)*期末淨值)/(sum(每期定投金額*投資期數))]-1
由於我們堅持不懈地分期投入資金,在市場的下跌中,投資成本有所降低,回撤更小。因為閒置資金還可以做其他
理財
,如買入純
債基
金等,資金的實際年化收益可能更高。
當然,定投也並非完美的,在整體單邊上漲時期,定投的回報率往往會比一次性投入所得的回報率低一些。
定投的核心作用,並不是幫我們追求更高的賠率,而是爭取讓我們有更高的勝率。
什麼樣的基金,更適合定投?
瞭解了定投的作用後,下面我們說說該怎麼操作。
首先是定投標的的選擇。
相比債券基金,權益類基金是更加適合定投的。
因為權益基金漲跌幅度更大,更需要透過定投來分散風險,下跌時拉低成本,反彈時收益上限更高。
所以在基金的選擇上,定投建議以
股票型基金
和偏股
混合型基金
為主。
可以選擇被動
指數型基金
,包括滬深300、中證500、中證1000、
創業板指
等寬基指數基金,以及消費、醫藥、科技等窄基指數基金;也可以選擇長期
業績
出色的主動管理基金。
然後講講定投頻率。
我們常用的定投方式有日定投、周定投和月定投。定投的週期通常需要在3年以上,事實上,選擇哪種定投方式,對收益的影響並不大。
同樣以滬深300指數為例,當我們將月定投改為周定投,每週第一個工作日買入,定投的收益率為67。75%,和月定投非常接近。
資料來源wind,定投模擬測算公式:
定投收益率=[(sum(每期定投金額/每期淨值)*期末淨值)/(sum(每期定投金額*投資期數))]-1
定投金額方面,可以結合自己每月的收支情況,固定投入金額。比如每月收入1萬,結餘3000元,將1000元作為日常備用金,剩下的2000元可以按期購買基金。
也可以根據市場行情采取低位多投,高位少投的策略,比如定投指數基金,可以當指數上漲/下跌,減少/增加一定的定投金額。
定投的敵人:“哭泣曲線”
會買的是徒弟,會賣的是師傅。基金定投,也不是要無止境的一直投下去。如果達到自己目標收益率了、需要用錢了,也可以及時贖回賣出。
定投,要避免因為先漲後跌的行情遭遇較大虧損。這時候,定投帶來的就不是“微笑曲線”,而是“哭泣曲線”了。
在單邊上漲行情中,定投很難跑贏一次性投資的收益,但透過合理的賣出技巧,我們可以儘可能讓自己立於不敗之地:大漲時有收益,大跌時不會被套。
這裡給大家介紹一個做定投時的賣出技巧——目標止盈法。
目標止盈法,就是設定一個固定止盈點,在達到目標收益時就賣出。在前一段時間,我們持續做定投,在一段時間後,有一定倉位了,再在每月末開始觀察賬戶。
對於基金初學者,可以採取簡單一點的止盈方案,達到XX%收益率後就進行止盈,重新開始定投。
如果對基金有一定了解了,金融知識比較豐富了,也可以考慮分檔式的止盈策略、分批賣出。
比如設定10%、20%和30%這三個檔來分批賣出。收益達到10%時,做第一次止盈,賣出30%;收益達到20%時,第二次止盈,再賣出30%;收益達到30%以上,可以全部賣出,重新開始定投。
關於具體止盈收益率怎麼設定?
一方面,我們要回看定投產品的歷史收益表現情況,特別關注波動情況;另一方面也要結合自己的目標收益率綜合考慮。
通常情況,
建議行業主題基金的止盈收益率>成長型偏股基金>價值型偏股基金>股債平衡型基金>偏債型基金
;如果對於行業主題型基金,設定10%的止盈收益率,很可能在一週內就迅速達到了,一來沒有充分享受到收益紅利,二來短期頻繁申贖手續費成本較高。
(文章來源:
中歐基金
)