基金“中考”排名還懸著呢,暫居第二的寶盈優勢產業就限購了,竟是...

財聯社(上海記者 韓理)訊

,隨著六月尾聲的臨近,上半年權益基金的排名也並未決出勝負。截至6月29日,金鷹民族新興混合突飛,以51。57%的收益暫居第一,而寶盈優勢產業以50。88%收益居於第二位,廣發多因子則以45。72的收益率居於第三。

就在前三名之間貼身肉搏時,6月28日,寶盈優勢產業公告將啟動“限購”,單日答案個基金賬戶累計申購該基金的最高金額為50萬元。對此,寶盈基金解釋稱是為保護基金份額持有人利益。

記者注意到,權益基金限購已經較為常見。隨著基金越來越受到市場關注,業績良好的業績也會吸引更多的投資者,而部分績優基金為了產品能更加平穩的操作,往往會選擇暫停大額申購。

寶盈優勢產業限購了

6月28日,寶盈優勢產業釋出公告稱,從6月29日開始,這隻基金將暫停大額申購,即單日單個基金賬戶累計申購最高金額為50萬元,如超過基金管理人有權拒絕。對此次限制大額申購的原因,寶盈基金稱是為了保護基金份額持有人的利益。

如果說上週市場還在猜測,廣發多因子和寶盈優勢產業誰能拿到半年度冠軍,那麼經過本週兩個交易日這種猜測或許已經變成金鷹民族新興混合和寶盈優勢產業。

6月還有最後一個交易日,哪隻基金能成為2021年半年度權益基金的冠軍局勢依舊不明朗。不過可以肯定的是,寶盈優勢產業確實在今年上半年取得了不錯的業績。Choice資料顯示,截至6月29日,今年以來寶盈優勢產業的收益為50。88%。

上海一位公募人士告訴記者,某隻基金業績出現較為明顯的漲幅,就會引來投資者的爭相追逐。

這樣的案例很多,比如今年一季度備受關注的廣發價值領先,這隻基金由林英睿管理。資料顯示,截至去年末,廣發價值領先的規模僅為3。9億元,而截至今年一季度末這隻基金規模已經高達45億元。今年3月23日,廣發價值領先也釋出了限制大額申購的公告。

事實上,當前透過限制大額申購來維持基金平穩運作,已經成為較為常見的手法。6月24日,興全合泰也釋出限制大額申購的公告,自6月24日開始興全合泰暫停5萬元以上的申購。有公募人士指出,這隻產品限購或源於良好業績導致的規模快速增長。此外上述公募人士還表示,興全的基金經理對產品管理有較大話語權,一旦基金規模超出了基金經理的預期則可以對規模進行一定的控制。

記者注意到這隻基金由知名基金經理任相棟管理,2019年發行時,這隻募集上限60億的基金創出一天狂賣超400億的戰績。截至今年一季度,這隻產品規模為70。27億。

記者注意到,今年以來興全合泰的業績為15。36%,雖然與前十相比,業績差距較大,但是這隻基金在興全內部卻已經居於前列。

有意思的是,6月17日這隻基金恢復大額申購,當時興全基金在公告裡稱導致暫停大額申購的因素已消除。然而僅僅過去幾天,興全合泰再次暫停大額申購,可見投資者的申購熱情之高。

看好製造業的中小市值公司

公開資訊顯示,寶盈優勢產業是由基金經理肖肖和陳金偉共同擔任,不過陳金偉是今年1月6日加入開始管理的。從過往履歷來看,肖肖2015年2月加入寶盈基金,2017年1月開始擔任基金經理,其管理的兩隻基金從開始管理至今,年化回報都在30%左右。陳金偉同樣是在2015年2月加入寶盈,直到去年11月才開始正式擔任基金經理。

值得注意的是,在陳金偉加入一起管理寶盈優勢產業之後,這隻基金的持股集中度開始大幅大跌,這與肖肖所奉行的高集中度持倉原則相去甚遠。

此外,今年一季報顯示,寶盈優勢產業的前十大重倉股分別為凱中精密、海利爾、明泰鋁業、北新建材、睿創微納、四方光電、喜臨門、建設機械、和而泰和天鐵股份。其中有6只重倉股與陳金偉管理的寶盈新興產業重合。

還有一個細節是,寶盈優勢產業一季度的基金投資策略和運作分析內容,與陳金偉管理的其他兩隻基金是一致的,而與肖肖管理的基金則不同。可見在陳金偉加入之後,該基金的管理或主要來自於這位新人基金經理。

作為一個新人基金經理,陳金偉目前還未對外發聲,不過在一季報中他較為詳細了闡述了他的投資思路。他表示,絕大部分基於基本面的投資大體可以分為三個要素:估值、景氣度、公司質地。對應的是深度價值策略、趨勢(產業趨勢)投資以及成長投資策略,假設每個投資者總共有 100 分,需要將100 分分配給這三個要素。

極度看重產業趨勢的投資者,會把大部分分數給產業趨勢,選出來的標的多屬於新興行業;深度價值投資者會特別看重估值的重要性;成長投資策略會特別強調好生意好公司、長坡厚雪的重要性。而從他的角度,會願意把50分給好公司,40分給低估值,10分給產業趨勢。

基於這樣的框架,陳金偉表示比較看好製造業的中小市值公司。隨著經濟持續復甦,製造業公司的盈利從去年下半年以來持續修復,其中一部分公司不僅僅處在景氣上行通道,而且不斷搶佔海外份額,體現出很好的成長性。過去兩年以來,由於市場風格因素,中小市值製造業公司是不受待見的,又提供了很好的買入價格。這些公司零散分佈在電子、通訊、機械、有色金屬、化工、建材、汽車、輕工等行業。

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