博士後研究員內幕交易,買九千萬弘信電子,賺800萬被判5年半

博士後研究員內幕交易,買九千萬弘信電子,賺800萬被判5年半

近日,一則判決書引發市場關注。雖說內幕交易屢見不鮮,但是這次的主角曾是證監會科研站的一名研究員。與以往內幕交易者將職務之便獲得的內幕訊息透露給親朋好友大肆操作不同,洪某青的做法稍顯“內斂”。

隨著判決書的公開,諸多內幕交易細節得以揭開。

2015年12月22日至2018年4月2日,洪某青作為清華大學與中國證監會博士後科研工作站聯合招收的博士後,在證監會下屬的中證金屬研究院從事上市公司併購重組研究工作。

由於參與併購重組研究工作,洪某青會接觸到一些公司核心機密,這為其後續進行內幕交易埋下了伏筆。

2017年6月中旬,A股上市公司弘信電子的董事長李某與弘漢光電總經理李奎協商,初步達成收購弘漢光電股權意向。

兩個月後,弘信電子分別與弘漢光電、明高科技確定了相關併購事項。

2017年8月8日、9日,三方簽訂了《弘信電子關於收購弘漢光電49%股權之意向性協議》《弘信電子關於收購明高科技100%股權之意向性協議》。

8月9日,弘信電子釋出停牌公告,稱擬透過發行股份及支付現金的方式購買弘漢光電49%的股權及明高科技100%的股權,自次日開市起停牌。

同年9月27日,弘信電子董事會審議通過了《關於現金收購控股子公司弘漢光電49%股權的議案》,並於當日釋出復牌公告,稱終止關於明高科技股權的交易,擬以自有資金2億元繼續收購弘漢光電49%的股權,實現對弘漢光電100%控股。次日,弘信電子股票復牌,股價連續兩日漲停。

經證監會認定,弘信電子收購弘漢光電股權事項屬於內幕訊息,該內幕訊息敏感期為2017年6月13日至2017年8月10日。

在內幕資訊敏感期內,作為知情人的李某多次與洪某青通話。2017年6月25日,洪某青還曾到北京朝陽區四季酒店與李某見面,當面瞭解併購重組進展等細節。

在瞭解了這些內幕訊息後,洪某青沒能抵制住鉅額收益的誘惑。開始使用親朋好友的證券賬戶在併購重組前先行佈局弘信電子。

2017年6月26日至2017年7月5日期間,洪某青透過操縱曹某1名下7個證券賬戶買入弘信電子股票207。97萬股股,成交金額9088。91 萬元人民幣,後透過賣出盈利805。5萬元。

一審瀋陽市中院以內幕交易罪判處洪某青有期徒刑5年半,並處罰金1000萬元。

洪某青對此不予認可,向瀋陽市高院提起上訴。洪衛青辯稱李某的證言前後矛盾,不應採信,且自己的買賣時間先於證監會認定的獲取內幕資訊前,因此交易特徵沒有異常,不構成內幕交易。

洪某青的辯護人提出,從通話記錄看,洪某青是被叫人,難以認定其“積極聯絡“李某想要獲取內幕資訊,從客觀上並無從事內幕交易的行為。且無法認定洪某青的操作行為源於內幕資訊,洪某青的買入行為是透過自己蟄伏於市場多年的經驗及對該企業發展前景充分的判斷後從事相關行為。希望瀋陽市高院能夠判定洪某青無罪。

在二審過程中,遼寧省高院重新梳理了相關證據。

對於洪某青方提出的辯護內容,遼寧省高院指出,證人李某在公安機關多次證實,其於6月23日至25日期間到北京參加培訓班,與洪某青於6月25日在北京四季酒店見面並諮詢洪某青關於收購股份事宜。公安機關調取的李某參加培訓的學員名單、住房統計及證監會調取的北京四季酒店出具的酒店發票及二人多次通話記錄均可佐證。

從洪某青操作的賬戶可以看出,洪某青自2017年6月26日起陸續將賬戶中原有的大量股票全部“割肉”賣出,並在短時間內大量購買了弘信電子的股票,其交易行為明顯異常,且與其獲悉內幕資訊的時間一致。此外,在洪某青與他人2017年7月4日的微信記錄中稱“還沒到價,我去調研過,和李某也聊過”,亦可佐證其從李某處獲悉內幕資訊並大量購進股票的事實。

基於以上內容,最終瀋陽省高院駁回了洪某青的請求,維持一審原判。

能夠進入證監會研究站從事併購重組研究工作,洪某青的能力和水平毋庸置疑。

公開資訊顯示,洪某青在廈門大學取得經濟學學士,後碩博連讀取得會計學博士學位。在前往證監會博士後工作站之前,洪某青在投資銀行任職8年,擁有非常豐富的投行經驗。

在進入博士站之前,洪某青曾在中投證券(現中金財富證券)、J。P。Morgan證券、國海證券等多家券商執業,曾任國海證券投資銀行執行董事,曾操作億通科技IPO、紅太陽、凱瑞德等多家公司的重大資產重組專案,投行經驗豐富。

但是隨著一紙判決,洪某青不僅學術生涯毀於一旦,此前光輝的人生軌跡似乎也只能按下暫停鍵,令人唏噓。

2020年9月,最高人民法院下發了《關於加強證券、期貨犯罪審判工作依法嚴懲證券、期貨犯罪的通知》,要求全國法院切實提高政治站位,深刻認識依法嚴懲證券、期貨犯罪的重大意義,以“零容忍”的態度依法從嚴懲處證券、期貨犯罪,切實維護國家金融安全和資本市場健康穩定。

內幕交易作為監管重點打擊的物件,近年來不斷遭受監管嚴打。年內已有多起內幕交易案相關人員遭受處罰,相關內幕接觸者需謹慎再謹慎。

(作者|市界 王妍 編輯|李悅)

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