9只基金跌超20%,代表作回撤32%!450億頂流馮明遠被罵慘

文/劉振濤

近幾年來,賽道股比較火熱,不少基金經理藉助熱潮成為基金圈裡的頂流。比如易方達的張坤、中歐的葛蘭等。信達澳亞基金(原名:信達澳銀)的馮明遠也是其中的一個。

馮明遠的履歷還是比較豐富的。浙江大學的工學碩士,2010年9月在平安證券做研究員,2014年1月加入信達澳亞基金,任研究諮詢部研究員、基金經理助理,2016年10月19日起任職基金經理,至今5年多時間。2021年6月18日,馮明遠被提升為信達澳亞基金副總經理。

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一個新生代的基金經理能夠成為公司的副總,絕對有不錯的歷史業績。

2021年12月31日末,信達澳亞基金管理的總規模為859。66億元,馮明遠管理的規模為458。53億元,任職期間最佳回報269。11%。馮明遠管理的規模佔公司總規模的“半壁”,可以說是公司的一哥。

但是近期,信達澳亞的“一哥”卻有點煩惱:2022年以來,馮明遠管理的10只基金(A/C份額合併計算)全軍覆沒,其中,成立超過半年時間的基金淨值跌幅均20%;成立不足半年時間的基金中,1只跌幅達11%,另一隻分拆出來的C份額跌幅達17%。

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更讓馮明遠煩惱的是,截至4月14日,他的代表作產品——信達澳銀新能源產業股票基金(基金產品並未更名)淨值遭遇最大回撤,回撤達32%。

信達澳亞“一哥”的淨值管理能力受到了挑戰。

據天天基金網資料,信達澳銀新能源產業股票成立於2015年7月31日,先後經歷過三任基金經理。在第二任基金經理柴妍離任後,馮明遠獨自接管至今,管理超過5年。

馮明遠獨自接管該基金後,該基金業績突飛猛進。2019年-2021年,信達澳銀新能源產業股票的年度收益分別為94。11%、59。88%、45。37%。2021年11月30日,信達澳銀新能源產業股票的基金淨值達到了歷史巔峰,5。7250元。

不過,巔峰之後便是回撤。2021年11月30日之後,信達澳銀新能源產業股票基金淨值開始大幅回撤。截至2022年4月14日,的最新基金單位淨值為3。9030元,較2021年11月30日相比,不到5個月時間,基金淨值回撤達32%,是該基金成立執行以來,最大的回撤。

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基金淨值的大幅回撤,意味著持有的基民收益,大幅縮水或者出現虧損。據螞蟻基金的資料顯示,持有時長1年以上的賺錢者比例較多,而持有6-12月的,43。9%的使用者虧損超過10%。

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“人生無常,大腸包小腸”。信達澳銀“一哥”馮明遠也成了基民口中吐槽的物件。

在基金社群裡,有基民表示,“網上評價基金經理的專業能力表現是不是徒有虛名呀!”還有基民表示,“以前宣傳時吹馮經理,現在不吹了,今年表現真差,調倉不知道怎麼調的。”

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從歷史的業績來看,馮明遠的表現確實比較優秀。不過,歷史的業績不代表現在和未來。市場的風格轉換較快,當曾經的熱門賽道熄火低迷之後,那些選擇重倉押注賽道的基金經理自然也就表現糟糕了。

馮明遠就是專注於重倉賽道的代表之一。馮明遠重倉的賽道是新能源和5G。他所管理的10只基金,幾乎所有的持倉都側重於新能源和5G。

截至2021年12月31日末,馮明遠管理的信達澳銀新能源產業股票,重倉的前十大標的有璞泰來、中興通訊、天齊鋰業、寧德時代、法拉電子、方大炭素、東陽光、欣旺達、三利譜、中科電氣。

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2021年12月以來,璞泰來的累計跌幅達31。69%;中興通訊累計跌幅達26。11%;天齊鋰業跌幅達38。14%。受到持倉標的大幅下跌,信達澳銀新能源產業股票基金淨值大幅回撤,2022年內大幅虧損。

值得注意的是,對於信達澳銀新能源產業股票的持倉標的,市場也有聲音質疑馮明遠是高位接盤。

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比如,2021年四季度末,信達澳銀新能源產業股票持有中興通訊1184。91萬股,而三季度中興通訊並未進入其前十大重倉標的,可見其在四季度進行了加倉。2021年四季度以來,中興通訊跌幅已達31%。

另外幾隻個股,東陽光、欣旺達、方大炭素,馮明遠分別加倉了327。65萬股、605。89萬股、1043。15萬股。而2021年四季度,東陽光、欣旺達、方大炭素的股價處於高位區間。

2021年四季度,東陽光的均價為10。1元/股,方大炭素的均價為11。20元/股,欣旺達的均價為46。85元/股。而截至4月15日,東陽光的現價為6。9元,較四季度均價跌幅達30%,方大炭素現價位8。04元,較四季度均價跌幅達28。9%;欣旺達現價為22。72元,較四季度均價跌幅達50%。可見,如果,馮明遠沒有近期賣出加倉部分,該基金四季度的加倉部分幾乎是深套。

炒股投資的人都知道,高位加倉,可能會面臨一把虧光的風險,作為專業投資基金經理的馮明遠,為何還冒著巨大的風險在股價高位區間部大幅加倉這些賽道股呢?究竟是對行業判斷失誤還是其他情況呢?

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2022年3月15日,馮明遠曾在基金社群發表小作文表示,在能源革命道路上,以長遠眼光看待長週期產業,我們的目標是尋找出一批值得我們持有的優秀企業,在產業發展的正確方向上,透過這些優質企業獲取到成長的回報。

不過,新能源目前仍表現低迷,馮明遠能否找到提升基金淨值的法方,何時能收復失地呢?我們將保持關注。

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