標普500 ETF做空比例升至年內最高!美股將回調?

投資者正在透過做空全球最大的ETF來增加對標普500指數的看空賭注。標普500ETF的空頭比例已經穩定增長了兩週,而標普500指數最近一直徘徊在記錄高點附近。

標普500 ETF做空比例升至年內最高!美股將回調?

根據IHS Markit Ltd。的資料,隨著標普500指數在歷史高點附近震盪,規模達3570億美元的標普500 ETF的空頭比例已躍升至今年最高水平。

資料顯示,該基金目前約有4。8%的股份已借出。相比之下,兩個月前只有2%,而今年年初時為1。7%。

標普500 ETF做空比例升至年內最高!美股將回調?

空頭比例

儘管這一指標仍遠低於過去兩年的高點,2020年曾不止一次升至7%以上,但看跌轉向是在市場脆弱時期出現的。

Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli表示:“標普500指數的空頭比例激增,部分原因是人們懷疑漲勢能否繼續,或者至少市場應該回調。”“雖然我們認為牛市沒有過早結束的危險,但由於市場平均每兩年一次至少有10%的回撥(至少自1980年以來),我們確實認為今年有可能出現這種程度的回落。”

投資者一直在轉向週期股,但波動性的打擊已經到來,因為他們還擔心通脹上升和加息的前景。同時,市場中投機性最強的部分(如加密貨幣)加劇了對市場過度樂觀的擔憂。

以托比亞斯·列夫科維奇為首的策略師週五在一份報告中稱,花旗集團的各項指標仍處於“興奮狀態”,而這也將導致“基於目前水平,未來一年股市下跌的歷史機率為100%”。

與此同時,Susquehanna國際集團衍生品策略聯席主管克里斯•墨菲(Chris Murphy)週二指出,標普500指數的實際股息率和實際收益率最近均轉為負值。

他表示,這是一個相當罕見的現象,一般來說,無論是在短期還是在長期內收益率轉為負時,標普500的回報率都不高。

不過,Susquehanna團隊也表示,他們預計任何回撥都是短暫的。他們還指出,以歷史標準衡量,對美股的做空比例仍然很低。

頂部