震盪市買什麼基金?這些“減震利器”值得關注

今年以來A股跌宕起伏,面對短期市場大幅波動,基民朋友難免陷入情緒和選擇困境,到底買什麼

基金

能踏實應對這“上竄下跳”的震盪市?今天就給大家介紹幾款震盪市的“減震利器”。

1、

固收+基金

固收+基金設計的初衷,是希望在傳統

理財

不再保本保收益的大背景下,

為投資者提供一個風險收益特徵和理財類似,但收益略高於傳統理財產品的投資選擇,追求的是穩健的絕對收益。

之所以能夠實現這一風險收益特徵,源於固收+策略本身。一般來說,“固收”基金以債券投資為基礎以獲取相對穩健的收益,“+”則是指在債券投資之外,增加一定比例的其他投資,比如股票、

可轉債

打新

等進行收益增強。這個策略的核心是股債資產從長期看具備負相關性,拿滬深 300 指數和中證全債指數來說,自 2010 年以來,多數年份一個漲一個跌,呈現股債蹺蹺板效應。所以透過股債的組合配置,有助於在投資過程中分散市場風險,降低產品的回撤和波動,達到“減震”的效果。

“固收+”是一種策略,具體反映在產品型別上,主要體現為二級

債基或偏債混合型基金。

二級債基,一般投資股票資產不超過基金資產的20%。偏債

混合型

基金的策略空間更靈活一些,產品一般會明確規定股票投資比例上限,比如不超過30%、40%、45%、50%等等,大家可以透過基金

合同

瞭解產品對各類資產的投資比例。

2、

行業均衡配置的主動權益基金

A股的各個行業很少齊頭並進,總是上演這樣“你方唱罷我登場”的戲碼。

比如2020年上半年,成長股獨領風騷,漲幅最好的五個行業分別是的

醫藥生物、休閒服務、電子、食品飲料和計算機

2020年下半年,之前默默無聞的順週期板塊衝到了前面,

電氣裝置、休閒服務、食品飲料、國防軍工和汽車

等行業佔據了漲幅榜前五位。

到了2021年,領漲行業再度發生變化,這一次

煤炭、

化工

有色等強週期板塊領漲

行業均衡配置看似無法緊跟市場熱點、好像錯過了很多主題行情機會,但在不同行業主題的輪換中卻往往能實現更穩健的超額收益。很多長期收益好的基金,往往採用的就是行業均衡配置的策略。

飲食需要“葷素搭配”,其實基金的行業配置也是相似的道理。

選擇一隻行業均衡配置的基金,攻守有道,無懼市場漲跌,或許是應對市場震盪、行業輪換的理想策略。

3、FOF基金

其實,遇到震盪市FOF基金都有不差的表現。為什麼FOF基金在震盪市表現更優異?

首先要回到FOF自身的投資策略上,因為FOF基金選擇的是大類資產配置策略,所以可以在一隻FOF產品中同時配置

股票基金

債券基金

、黃金基金、

QDII

等各類產品。就算遇到股市震盪,甚至股債雙殺的時候,FOF基金可以透過配置其他大類資產,爭取獲得收益。

其次,FOF作為以公募基金產品為配置資產的特殊基金,在選擇基金經理時必然會千里挑一、優中選優:首先,FOF管理人會根據不同的投資風格,對市場上的基金經理進行分類篩選;然後會對基金經理的投資風格、歷史

業績

表現、收益穩定性、風險控制能力等多方面進行綜合考慮,找出市場上優秀的基金進行投資。也正是由於分散配置,FOF基金往往會以更小的波動性,達到更好的收益結果,為投資者創造更好的投資體驗。

4、量化對沖策略基金

量化對沖策略這類產品波動小、回撤可控,在震盪市中是優選之一。

“量化對沖”是“量化”和“對沖”兩個概念的結合。“量化”指藉助統計方法、數學模型來指導投資,其本質是定性投資的數量化實踐。“對沖”指透過管理並降低組合系統風險以應對金融市場變化,獲取相對穩定的收益。

量化對沖產品

在震盪市能夠減震的原因主要是:

1、投資範圍廣泛,股票、債券、期貨、大宗商品等都可以作為投資標的,投資策略靈活;

2、與主要市場指數相關性低,弱化系統性風險對投資造成的負面影響,與主要市場指數相關性低,具備資產配置價值;

3、更好的風險調整收益,長期中對沖基金在獲取穩定收益的同時提供了更好的防禦性。

量化對沖基金與傳統公募基金的區別在於,傳統

股票型基金

強調

相對收益

,即獲取優於市場平均的投資表現。固定收益型基金雖然許多是強調絕對收益的,但是也取決於債市整體情況,需要關注市場

利率

、資金面等影響因子。

而量化對沖型產品追求的是

絕對收益

,即無論市場漲跌,都能透過多空對沖,獲取與市場整體漲跌無關的收益。

對普通投資者來說,要想搞清楚量化對沖公募基金的具體子策略難度較大,規模、過往業績、最大回撤等指標可以成為我們選基的參考指標。

萬家基金

南方基金

、興證全球基金、

富國基金

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