飛書深諾成本上升 高度依賴兩合作媒體 應收賬款減值信用風險上升

作者:星期五

飛書深諾成本上升 高度依賴兩合作媒體 應收賬款減值信用風險上升

4月9日,飛書深諾向港交所遞交招股書,擬在香港主機板IPO。

(來源:飛書深諾招股書)

招股書顯示,飛書深諾2020年錄得客戶合約收益5949。1萬美元,2019年同期為6325。2萬美元;錄得本公司擁有人應占年內利潤為459。2萬美元,2019年同期為970。7萬美元。

飛書深諾收益主要來自數字營銷服務(包括定製化解決方案服務和SaaS服務),2018-2020年,分別為3327。2萬美元、6205。2萬美元、5643。0萬美元,分別佔同期總收益的97。8%、98。1%、94。9%。賬單總值由2018年的13。77億美元增至2020年的37。65億美元,複合增長率為65。3%。

招股書顯示,飛書深諾銷售及營銷開支較2019年的929。1萬美元增至1092。6萬美元,行政開支較2019年1687。3萬美元增至1755。9萬美元,研發開支由2019年的507。3萬美元增至933。5萬美元。各項成本增加主要由於人才成本增加,2018-2020年,僱員福利分別為1370萬美元、1970萬美元、2910萬美元,分別佔同期總銷售成本、銷售及營銷開支、行政開支及研發開支的57。1%、45。5%、60。9%。

全面數字營銷解決方案依賴少數媒體合作。2018-2020年,飛書深諾來自兩大媒體合作伙伴的媒體賬單淨值分別佔賬單淨值總額的97。3%、97。1%、97。2%。

此外,飛書深諾信用風險增加,招股書顯示,2018-2020年,飛書深諾應收賬款週轉天數分別為74。6天、74。0天、77。1天,應收賬款減值虧損分別為670萬美元、1120萬美元、1900萬美元。截至2021年2月28日,飛書深諾已收回6。87億美元,佔截至2020年底未清償應收賬款9。36億美元的73。4%。

(本文僅供參考,不構成投資建議,據此操作風險自擔)

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