IPO | 獨角獸第四正規化二次遞表港交所,陷行業“增收不增利”怪圈

2月25日,資本邦瞭解到,“AI獨角獸”北京第四正規化智慧技術股份有限公司(簡稱“第四正規化”)再次提交港交所上市申請,高盛和中金公司為其聯席保薦人。其曾於2021年8月13日遞表港交所,目前申請已失效。

招股書顯示,第四正規化成立於2014年9月,是一家人工智慧軟體公司,公司提供以平臺為中心的人工智慧解決方案,使企業可迅速地規模化部署這些解決方案,發掘資料隱含模式並全面提升決策能力。現已廣泛應用於金融、零售、製造等領域。

灼識諮詢報告顯示,以2020年收入計,公司在中國以平臺為中心的決策類人工智慧市場佔據最大的市場份額。

天眼查資料顯示,第四正規化的創始人兼CEO戴文淵,曾是百度鳳巢系統的負責人,還曾在華為諾亞方舟實驗室擔任Principal Researcher。此外,從2015年天使輪融資開始,第四正規化至今已完成12輪融資,紅杉中國、越秀產業基金、保利資本、騰訊投資、國家制造業轉型升級基金均參與其中。同時,第四正規化也是第一家由中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行等五大國有銀行投資的創企。

值得注意的是,與國內AI創業公司普遍虧損一樣,第四正規化同樣陷入增收不增利、虧損逐年擴大的困境。公司的收入主要來自於(i)先知平臺及產品以及(ii)應用開發及其他服務。2018年、2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日的9個月,第四正規化收入分別約1。28億元(人民幣,下同)、4。6億元、9。42億元、5。74億元、13。45億元,同期經營虧損分別為3。36億元、5。51億元、5。6億元、4。41億元、9。95億元。

IPO | 獨角獸第四正規化二次遞表港交所,陷行業“增收不增利”怪圈

對於虧損的原因,招股書披露,公司有較高的研發開支、銷售及營銷開支、一般及行政開支等。其中,研發費用投入在2018年-2020年和2021年前九個月分別為1。93億元、4。16億元、5。66億元和8。44億元,分別佔同期營收的151。2%、90。62%、60。04%和62。77%。

關於募資用途,公司表示募集資金具體用於加強基礎研究、技術能力和產品開發;擴充套件產品、建立品牌及進入新的行業領域;在未來三年分配至尋求戰略投資和收購機會,從而實施長期增長戰略等。

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