行業動態|風機大型化趨勢明顯 風電裝置龍頭企業將受益

財聯社(青島,記者 肖良華)訊,

風電行業高景氣之下,風機大型化成為行業發展趨勢。金雷股份(300443。SZ)相關負責人表示,“今年公司大型風機主軸訂單佔比大幅提升,產品供不應求。搶裝潮過後,公司產能依然緊張,目前正在努力擴充產能。”

多位業內人士表示,風機大型化提升了行業競爭門檻,整機和零部件行業龍頭公司受益。“經歷了去年陸上風電的搶裝潮,今天上半年,陸上風電進入發展的緩和期,行業需求和產能面臨重新博弈的過程。目前,這一過程基本結束,行業重新迴歸高景氣度。”

風機大型化加速

由於強裝過後節奏放緩,疊加原材料處於高位,風電產業鏈在上半年面臨較大壓力。但是隨著產業鏈價格下行帶來的風電專案收益率提升,分析人士預計存量專案裝機速度有望加快,並進一步刺激風電裝機量的迅速回復甚至提升。

根據中國風能協會資料,中國風電歷年新增專案平均單機功率分別在2011和2017年突破1。5MW和2。0MW,歷時6年平均功率提升僅0。5MW。此後平均功率提升速度不斷加快,呈加速趨勢。

在行業觀察人士看來,風電景氣度的提升,一方面來自清潔能源的需求增加,另一方面風機大型化的技術進步超預期,產業鏈成本快速下降,客觀上促進了需求的增加。

金風科技前述負責人表示,陸上風電今年招標,5MW成為主流,風機大型化加速。“2020年還很少。”補貼過後,風電行業將面臨平價市場的到來,風機技術和產品需要持續進步,才能保證產業鏈上各環節的利潤空間,而機組大型化有助於推動風電度電成本進一步降低。

業內人士認為,風機大型化有利於行業龍頭公司提升競爭力。金鳳科技上述負責人表示,風機大型化提速,對企業資金、技術實力提出了更高的要求,有利於龍頭公司拿下更多的市場份額。“公司技術儲備豐富,在行業內保持領先優勢,目前公司訂單飽滿,高於今年的交付規模。”

對此,雙一科技(300690。SZ)相關負責人表示,與國外相比,國內風機尤其是海上風機,仍有較大迭代空間,零部件相應更大、更薄,模具的更新投入會將部分中小產能擠出。“目前國內海上風機以6MW為主,國外則主推13-15MW,甚至研發了30MW的機型。”

金雷股份前述負責人同樣表示,風機迭代加速,中小產能跟不上節奏,會主動或者被動出清,有利於行業集中度的提升。

大主機廠和核心零部件企業望受益

業內人士介紹,隨著技術的進步,風機單機功率增大的同時,重量反而在下滑,這為風機主機及核心零部件的用料大幅下滑。因此,今年風機招標價格大幅下降、原材料價格居高不下的同時,主機廠及核心零部件企業的毛利率反而有較大提升。

目前,我國以金風科技、遠景能源、明陽智慧等為代表的風電整機制造商,在陸上風電方面,已經接近國際平均水平。

據BloombergNEF資料顯示,2019年我國共有6家中國企業進入全球風電新增裝機容量前十榜單。其中,金風科技排名第三,僅次於丹麥企業Vestas和西班牙企業Siemens Gamesa。其它入榜中國企業還包括遠景能源(002633。SZ)、明陽智慧(601615。SH)、運達風電、上海電氣(601727。SH)和中國海裝。

其中,風機整機龍頭企業金風科技國內市場佔有率27%,目前公司在手訂單充沛,風電行業高景氣之下,公司將充分受益。明陽智慧2020年國內市佔率10%,公司大兆瓦(3MW及以上)產品佔比93%,領跑國內機組大型化賽道。2017-2020年,運達股份(300772。SZ)在國內市佔率從4%穩步提升至7%,與頭部差距明顯縮小。公司目前已推出海上機電,未來有望充分受益於海風發展。

上游零部件方面,鑄件、葉片、軸承仍有集中度提升空間,軸承環節國產集中度較低,2020年統計國內前兩名份額僅為9%,國產替代空間巨大。

公司方面,上述人士認為,新強聯(300850。SZ)為國產替代軸承龍頭,日月股份(603218。SH)為全球化、大型化鑄件龍頭,塔筒市場空間大、競爭格局較為分散,天順風能(002531。SZ)、天能重工(300569。SZ)市場份額相對較高,上述企業有望隨著行業集中度的提升而獲益。行業集中度高的主軸供應商金雷股份、風電變流器生產商禾望電氣(603063。SH)則有望伴隨風機大兆瓦加速,進一步鞏固市場地位。

頂部