極其罕見!1天3只基金募集失敗!“苦日子”真的來了?

在今年

新發基金

2。4萬億元的大年,

基金

募集失敗也成為常態,近日更有1天3只基金同時宣告發行失敗的現象,為近年來罕見的情況。

10月26日,融通、九泰、創金合信基金等三家公募旗下的新基金,釋出“基金

合同

不能生效的

公告

”,掀起了新

基金髮行

失敗的一波小高潮。

上述三隻新

基金公告

募集失敗後,今年發行失敗的基金數量增至28只,逼近2018年熊市的總和,近年來發行失敗基金的總數量也達到114只,新基金募集失敗漸趨常態化。

極其罕見!1天3只基金募集失敗!“苦日子”真的來了?

罕見!

一天3只基金募集失敗

10月26日,

融通基金

旗下融通穩健添利

混合型基金

,創金合信基金旗下創金合信鑫譽

混合型

基金,九泰基金旗下九泰中證500指數量化增強型基金,紛紛釋出基金募集失敗的公告。

融通穩健添利於今年7月23日啟動發行,透過銷售機構公開發售,該只新基金還設定了80億元的募集規模上限。截至2021年10月22日基金募集期限屆滿,該基金未能滿足基金合同約定的基金備案條件,基金合同不能生效。

創金合信鑫譽、九泰中證500指數量化增強型基金,與上述基金的募集期限相同,也是於2021年7月23日開始募集,截止2021年10月22日基金募集期限屆滿,三個月募集期內未能設立。

上述基金在同檔期發行,並在同一天公告募集失敗,這種現象在2018年3月3日一度出現,當時銀華惠博定期開放、民生加銀豐益、銀華惠景定期開放等3只基金,也在同一天宣告發行失敗,在當年的大熊市中,募集失敗的基金數量達到33只,創下了迄今為止歷年的最高紀錄。

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從募集失敗的基金型別看,2021年發行失敗的基金中,19只為權益類基金,9只為固收類基金,與今年權益市場相對低迷,基金賺錢難度較大存在較大關係。

極其罕見!1天3只基金募集失敗!“苦日子”真的來了?

“從今年春節以來,A股出現調整,頂流基金回撤較大,投資者對新基金的投資熱情也出現快速降溫。”滬上一位公募市場部負責人表示,公募權益類基金在2019年-2020年經歷了兩年上漲,賺錢效應發酵,一度引發新基金髮行的火爆。但今年市場結構性行情突出,市場風格變化較大,如果沒有投資到熱門的賽道,多數的基金表現就較為平庸,這也導致基金髮行的困難。

北京一位公募權益類基金經理也分析,今年發行失敗基金較多,一是因為新基金髮行數量較多,今年新成立基金數量1440只,出現一定比例的募集失敗,也在情理之中;二是同類型基金同質化佈局較多,今年出現很多創新基金同期申報、獲批、發行的情況,自然會導致發行規模的兩極分化;三是今年市場的巨震,也讓投資者風險偏好降臺階,更加青睞穩健類的投資品種,權益類基金的發行難度就會增加,但部分長期

業績

優秀的明星基金經理,仍會有較強的市場號召力。

權益類基金髮行遇冷

股基平均發行規模剛超2個億

在今年A股結構性行情中,基金的整體賺錢效應下降,也導致權益類新基金髮行快速降溫。

資料顯示,截至10月26日,今年10月份新成立的53只基金,募資總規模為468億元,單隻基金平均募資規模為8。82億元,在今年首日跌破10億元關口。

從基金型別看,權益類基金的發行難度也要更大一些。10月份

股票型基金

發行17只,基金平均發行規模2。21億元,僅僅高過成立線;混合型基金髮行18只,平均發行規模9。71億元,也是年內最低的記錄。

從權益類基金的認購期限看,10月份成立的35只權益類基金,平均認購天數為26。2天,要多於8月、9月份的18。1天、24。7天,也是近期權益類基金髮行的較長期限。其中,九泰天利量化、融通鑫新成長、鵬華安源5個月持有等基金,認購期限超過了80天。

上述北京公募權益類基金經理對此表示,基金髮行難度大,一是與各家公募的渠道資源有關係,部分中小公司渠道資源較少,且沒有列入

銀行

渠道的“白名單”,產品可能不會安排在重要檔期,就可能面臨基金成立的困難;另一方面,基金髮行難與市場賺錢效應也存在直接關係,基金投資缺乏賺錢預期,也會遭遇市場的冷遇。

而從資料來看,基金募集失敗的數量也與股市行情存在較強的相關關係。

資料顯示,截至10月26日,今年募集失敗的基金數量達到28只,自從2017年4月末首隻募集失敗基金——嘉合睿金定期開放公告發行失敗的四年多,已經累計有114只新基金髮行失敗。以新基金髮行失敗公告日來算,2017年-2020年募集失敗的基金數量分別為8只、33只、20只、25只。

從募集失敗的基金型別看,與當年的基礎市場行情存在密切關係。在2018年A股熊市中,權益類基金募集失敗數量超過了固收類基金,而在2019年-2020年A股快速回暖時,權益類基金髮行失敗數量要明顯低於固收類基金。而在2021年的市場,權益類基金賺錢難度較大,賺錢效應不及過往兩年,而固收市場卻出現回暖,也導致權益類基金髮行失敗數量遠超固收類產品。

從基金髮行失敗的月度記錄看,在2018年8月-9月的市場低迷中,發行失敗的基金數量也連續兩個月為6只,而在A股2019年1季度快速回暖中,發行失敗的基金也曾經多個月度清零。

極其罕見!1天3只基金募集失敗!“苦日子”真的來了?

針對上述現象,滬上一位公募市場部負責人認為,基礎市場的變化,與新基金募集失敗存在直接關係:在股市火熱的大年,百億爆款的權益類基金不斷出現,

基金銷售

火熱,基金髮行失敗的現象就會減少;而在A股熊市中,基金缺乏賺錢效應,投資者風險偏好下降,就會導致新基金無人問津的情況。

“不過,權益類基金是‘好發不好做,好做不好發’,在當前基金髮行出現困難的時候,也可能是比較好的投資機會。”該公募市場部負責人說。

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(文章來源:中國基金報)

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