專業"買手"買基金 都看哪些指標?

大家發現了嗎?今年FOF

基金

的話題度特別高,發行節奏也非常快。Wind統計,今年以來FOF

基金髮行

呈現爆發式增長,截至10月底,全市場共有256只FOF,其中77只為今年發行的(A/C份額合併計算)。

其實,這與FOF基金今年的出色表現密切相關。

為了“一探究竟”,小編統計了全市場177只FOF基金

(A/C份額合併計算,剔除今年成立的FOF)

今年以來的收益情況,發現其中有166只都是正收益,正收益比例高達93.79%!並且整體平均收益達到3.91%,參考同期滬深300指數-5.81%的走勢,突然覺得FOF“真香”了

(來源wind,截至2021/10/31)。

留心的話,我們不難發現FOF收益出色背後的一些獨特優勢,

小編

為大家總結了三點,供參考討論。

01

配置的基金,

成立時間多超過5年

和挑選普通基金相比,FOF選基的標準大有不同。FOF

對子基金的業績要求通常更長期、更苛刻。

比如需要子基金有較多的歷史資料可供觀察,也就是說成立時間要比較久,具體而言,會看子基金近5年左右的業績是否足夠優秀。

由於A股的高波動特徵,能夠連續5年及以上保持穩健超額的基金,大致具備“

熊市抗跌、牛市補漲

”的特質。

小編分析了近一年淨值增長排名前十的FOF基金,統計了它們的前十大重倉子基金(共99只),發現其中有65只的成立時間超過五年,說明FOF確實更偏愛成立時間較長的基金。(來源:wind,截至2021/9/30)

而在這些成立超過五年的子基金中,有39只的近五年淨值增長超過100%,有26只超過200%,還有4只超過300%。

02

持倉基金的在管基金經理,

平均管理年限超6年

繼續分析這些FOF基金的重倉子基金,小編髮現,

FOF選基第二大特點是:偏愛任職時間長的基金經理。

99只FOF重倉子基金的基金經理平均任職年限達到6。31年,其中65只子基金的基金經理任職超過5年,更有9只子基金的基金經理任職超過10年。

由於業績公開透明,公募基金需要透過市場的各種考驗,公募行業的基金經理也面臨著巨大的排名壓力。能夠在市場中任職5年、10年甚至更久的基金經理本身就是一種“品牌力”,意味著更長期和更出眾的投資能力,而這種現象在權益類基金中表現更甚。

(注:以下業績分析均出自上述十隻FOF及其前十大重倉子基金在2020/10/1-2021/9/30期間的表現)

小編的統計資料也驗證了這一點:99只FOF子基金中有41只為權益類基金(僅統計普通

股票型基金

和偏股

混合型基金

),

其中有20只子基金近一年淨值增長超過50%。可見FOF偏愛任職時間長的基金經理,不無道理。

03

配置的子基金足夠“分散”

FOF基金的第三個特點是:

尤其注重分散配置

。還是以上述十隻FOF基金做分析,小編髮現,這些FOF的持倉都做到了“足夠分散”。

99只FOF子基金涵蓋了各種不同的型別,包括靈活配置型、偏股

混合型

、普通股票型……等9種不同投資型別。

在99只子基金中,僅有8只子基金的淨值佔比超過了10%。

專業"買手"買基金 都看哪些指標?

資料來源:wind,截至2021/9/30

分散持倉也讓FOF業績不依賴於單隻基金

,回撤更可控。小歐認為,這點大家在構建自己的投資組合時,也可以學起來。

公募基金髮展二十餘年,每年都會有脫穎而出的基金品種。作為一名成熟的投資者,有優質的產品可配置是一件值得欣喜的好事。但同時,我們也要學習它們的特殊優勢,只有融會貫通,

學以致用,方能在投資理財的這條路上持續“升級打怪”,成為投資中的“贏家”。

(文章來源:

中歐基金

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