美債"血流不止":新年拋售仍在延續 今晚美聯儲紀要重磅登場

財聯社(上海,編輯 瀟湘)訊,

長期美債收益率週二(1月4日)在今年的第二個交易日繼續上漲,債券投資者準備迎接美聯儲在年中之前加息,以遏制居高不下的通脹。值得一提的是,今晚美聯儲將公佈12月貨幣政策會議紀要,很可能成為投資者的下一關注焦點。

新年頭兩個交易日美國國債市場的持續拋售,無疑已引發了越來越多華爾街交易員的注意,

知名財經部落格網站zerohedge在對週二美國市場的行情回顧中,甚至不惜以“2022年債市大屠殺繼續”作為文章的開篇。而從隔夜美債市場的表現看,長債再度成為了債市拋售的重災區。

30年期國債隔夜領跌各週期債市——30年期美債收益率隔夜盤中一度升穿2。10%,為10月25日以來最高水平,尾盤上漲約4個基點報2。066%。

美債"血流不止":新年拋售仍在延續 今晚美聯儲紀要重磅登場

在新年頭兩個交易日,30年期美債收益率已創下了去年3月債市拋售潮以來最大的兩日漲幅。同時在短短几天時間裡,已接連升穿了50日、100日和200日等多道關鍵均線水平。

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在其他週期收益率方面,指標10年期美債收益率隔夜一度觸及六週高位1。686%,尾盤上漲近2個基點,報1。652%。5年期美債收益率一度高見1。3980%,為2020年2月以來最高,盤尾上漲0。17個基點報1。362%。2年期美債收益率則在週一大漲後有所回落,尾盤下跌0。79個基點報0。772%。

美債"血流不止":新年拋售仍在延續 今晚美聯儲紀要重磅登場

目前,美債收益率曲線已連續兩天大幅趨陡,5年/30年期美債收益率差報71個基點,為逾一個月來最闊。2年/10年期美債收益率差報91個基點,為約五週來最闊。

主要國債ETF遭遇巨幅資金外流

此前,週一美債市場的拋售曾推動10年期國債收益率上漲近12個基點,這是債市自2009年以來最糟糕的開年表現。而

隨著美債收益率持續直線飆漲,投資者正匆忙拋售追蹤美國國債的最大交易所交易基金(ETF)之一。

據彭博彙編的資料,週一約有12億美元從規模約180億美元的iShares安碩20年期以上美國國債ETF(TLT)中撤出,資金流出規模創出了該基金2002年推出以來的第三高。該ETF在週一創下去年3月以來的最差表現後,於週二續跌。

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對於長債的開年暴跌,部分交易員將其歸因於去年年底長達三週的沉寂後,市場連續兩天迎來大量新公司債發行。

企業眼下正希望在美聯儲今年加息之前充分利用處於紀錄低位的利率。交易商通常會鎖定他們承銷的企業債的借貸成本。

Action Economics表示,迪爾(Deere)、野村、瑞銀、桑坦德英國集團、美國電力等企業也週二發行或宣佈將發行債券,此前六家金融公司已在週一宣佈發行企業債。Mischler Financial Group董事總經理Tony Farren指出,新債供應量超過了市場預期,雖然通脹率上升和美聯儲最近的鷹派轉變也給收益率帶來了上行壓力,但這些因素對市場來說並不是新聞。

瑞穗國際的Peter Chatwell則指出,大量投資級公司債的發行以及風險資產的亮麗前景,加總在一起令債市拋售潮火上加油。

值得一提的是,眼下債市的這波大幅拋售似乎再度喚起了華爾街交易員去年年初時的恐懼——當時美債收益率的飆升導致美國科技股遭遇重挫。而在本週二,這一幕也確實正再度上演,儘管道指再創歷史新高,但納指卻收跌210點,蘋果、特斯拉等科技巨頭紛紛下挫。

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今晚美聯儲紀要重磅登場

展望日內,市場的關注焦點無疑將轉向北京時間週四凌晨3點即將出爐的美聯儲12月會議紀要。

由於聖誕和元旦假期的影響,美聯儲官員非常罕見地在上週沒有發表過任何公開講話,這段時間似乎成為了一個另類的美聯儲“緘默期”,這與過往美聯儲官員在議息會議後紛紛暢所欲言的景象形成了鮮明對比。而這無形中,也令今晚美聯儲紀要究竟會透露哪些12月會議的細節,顯得尤為受到矚目。

在去年12月的會議上,美聯儲官員決定將減碼購債的速度提高一倍,為今年加息鋪平道路。美聯儲還發布了最新點陣圖,顯示官員們平均預期今年加息3次。而

目前,芝加哥商品交易所(CME)旗下的Fed watch工具顯示,市場預期美聯儲3月份加息的可能性已高達逾60%。聯邦基金期貨市場也對美聯儲年內加息三次進行了充分定價。

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這與年初以來美債收益率的漲勢無疑正相互呼應。InspereX董事總經理兼高階交易員David Petrosinelli表示:“美債的走勢反映出,市場承認美聯儲已經將縮減量化寬鬆時間表提前,將比許多人預期的更早加息。通脹壓力並沒有真的消失。不僅僅是供應鏈。勞動力確實短缺,薪資增長將繼續令人失望地上行,這將迫使美聯儲出手。”

除了何時加息外,在今晚的紀要中投資者或許也可尋找一下美聯儲是否會透露縮表方面的更多線索。

美聯儲主席鮑威爾上月在會後的新聞釋出會上曾表示,他和同僚們還沒有就此事做出任何決定,並可能在1月下旬的會議上繼續討論。他同時還暗示,美聯儲並不準備遵循2014年-2019年緊縮期間採取的路徑。

目前,美聯儲資產負債表正逐漸逼近9萬億美元大關。花旗集團經濟學家Andrew Hollenhorst預計,美國將在2023年第一季度開始削減資產負債表。

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