招商蛇口找來招商平安資產 入局紓困佳兆業將取得進展?

招商蛇口找來招商平安資產 入局紓困佳兆業將取得進展?

觀點網

招商平安資產若是與招商蛇口再次紓困佳兆業,背後或許是平安系的“曲線救援”。

7月28日,招商蛇口與招商平安資產簽署《戰略合作協議》的關聯交易公告被披露,雙方擬在最佳化資源配置、盤活存量資產、困境房企紓困等領域建立戰略合作關係,實現優勢互補、互利雙贏、共同發展的戰略目標。

協議生效後,招商平安資產將協調其管理的合夥企業向招商蛇口支付合作意向金不超過人民幣40億元。

雙方合作協議中談到,將共同搭建產融協同平臺,最佳化資源配置,發揮招商平安資產的資產管理、產融結合優勢,以招商蛇口在粵港澳大灣區、華東區域、江南區域等核心區域城市的優質專案及資源為基礎,共同探討適宜的合作模式和合作機制,根據專案拓展進度進度,不斷將成熟專案納入合作資產池。

雙方還將推動困境地產專案合作,共同對存在流動性危機的困境地產專案進行調研、梳理及研究,透過資產轉讓、股權合作、聯合運營等方式參與困境地產專案的重組盤活,實現困境地產專案的價值最大化。

目前,招商蛇口與招商平安資產當下僅達成戰略合作協議,尚未確定具體交易標的,而招商平安資產與招商蛇口的實際控制人均為招商局集團有限公司。

觀點新媒體瞭解到,招商平安資產核心業務為不良資產的收購、處置,問題企業、困境企業的重組,存量資產盤活領域,另類資產投資。利用資產證券化、基金化、REITs、信託等方式,針對同類型的資產、不同型別的需求,提供專業化的另類投行服務。

截至2021年12月31日,招商平安資產實現營業收入27。94億元,淨利潤6。09億元;淨資產為49。66億元,總資產為215。21億元。

有分析指,此次合作協議簽訂背後,或許是招商蛇口紓困佳兆業專案有了實質進展。

佳兆業作為招商蛇口的主要紓困物件之一,今年4月,招商蛇口就曾攜手AMC機構長城資產,以佳兆業在深圳、廣州、東莞、佛山等粵港澳大灣區的城市更新為基礎,設立三方合作平臺共同開發。

老朋友

招商蛇口與招商平安資產合作背後,也能看到“平安系”的影子,而平安系可是佳兆業的老朋友了。

據瞭解到,招商平安資產成立於2017年3月10日,註冊資本30億元,由招商局集團下屬深圳招融投資出資51%,平安集團下屬平安人壽出資39%,深投控出資8%,中證信用出資2%。

而在佳兆業6年前的債務危機中,平安銀行與佳兆業簽署了500億元戰略合作,雙方透過專項基金等多種方式進行深度合作,用於紓困彼時佳兆業的債務狀況。

隨後,平安信託為其發行的一筆25億元信託產品“平安財富翔園17號集合資金信託計劃”,後因佳兆業無法償還,最終又由平安信託兜底,進行了剛性兌付。

去年11月,佳兆業旗下專案公司廣州市卓佳房地產發生股權變更,大股東從“廣州市業興投資發展有限公司”變更為“平安信託”,且100%持股,而廣州市業興投資發展有限公司由佳兆業大灣區實業發展有限公司持股100%。

也就是說,佳兆業廣州南沙專案——佳兆業·悅伴灣由平安信託接盤。

2020年11月,經過競拍搖號後由佳兆業與珠海京能聯合體拿下悅伴灣專案地塊,彼時該地塊創下南沙地塊單價新高。

2015年初佳兆業與目前狀況相近,均面臨著年報難產、股票停牌、債務壓頂,彼時中信銀行、平安銀行、信達資產等機構乃至香港玩具大王蔡志明均向其施以援手,各方所看重的正是佳兆業土儲專案和舊改資源。

如今的中國平安,似乎將再次對佳兆業“力挽狂瀾”。事實上,佳兆業在今年先是3月迎來了中鐵五局集團,4月則迎來了招商蛇口、長城資產。

與各方簽署的戰略合作中,始終繞不開的是粵港澳大灣區舊改專案。

新夥伴

現在,招商蛇口疑似又拉來了AMC機構招商平安資產這位“新夥伴”。

今年3月23日,以深圳市招商平安資產管理有限責任公司收購的不良資產應收款債權作為基礎資產的“華泰-招商平安資產支援專項計劃”在深交所成功發行,發行規模為人民幣10億元,產品期限3年,優先順序發行利率為3。8%,認購倍數達1。7倍。

這是全國首單有外部增信機構參與的AMC不良資產證券化產品,同時也是深交所首單出表型不良資產證券化產品。

此次招商蛇口與招商平安資產的合作中也提到,以招商蛇口在粵港澳大灣區、華東區域、江南區域等核心區域城市的優質專案及資源為基礎,共同搭建產融協同平臺以及推動困境地產專案合作。

這不免讓人聯想到,招商蛇口紓困佳兆業的具體舊改專案有了實質進展?

在此之前,招商蛇口紓困佳兆業,一直保持著謹慎態度。雙方的接洽可以追溯至去年11月,彼時洽淡專案集中在深圳專案。

今年3月的招商蛇口交流會中,談到關於未來在收併購方面部署時,招商蛇口表示“將秉持多看少動的原則,積極地尋找、積極地溝通,很多出險企業也會主動找過來,但是要出手還是要能夠算過賬,且有一定安全墊。”

隨後到了4月,招商蛇口攜手長城資產與佳兆業簽訂戰略合作協議,主要涉及粵港澳大灣區舊改、房地產開發、商業綜合體經營等領域,也能看出招商蛇口入局時的謹慎。

今年股東會上,招商蛇口也曾透露,正與佳兆業方面密切交涉深圳、廣州、東莞、佛山等粵港澳大灣區的優質舊改專案,“僅會對佳兆業專案進行併購,不會併購公司平臺。專案併購過程中,也會堅持風險與收益的綜合考慮,不會突破自身的‘三道紅線’。”

據此前觀點新媒體報道,截止到2021年上半年,佳兆業尚未納入土儲的城市更新專案約213個,佔地總面積5370萬平方米,可售面積約1。1億平方米,其中深圳佔129個。

據佳兆業2020年報披露,佳兆業成立以來共成功轉化40個城市更新專案,其中2017-2020年轉化23個,包括深圳三順製藥廠專案、廣州佳兆業鳳鳴山、深圳下雪專案(佳兆業雲望府)等。

招商蛇口與招商平安資產的合作,既可視為佳兆業手握舊改專案儲備足夠多且足夠優質,成為吸引投資和併購的談判底氣,也可視為招商蛇口在積極探索聯合AMC機構紓困房企的模式,在遇困房企中尋求優質專案,併成為自身的新業務增長點。

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