58歲安徽人,幹出瑞士今年最大IPO 投資界

現在,中國公司排隊去瑞士IPO。

中國公司開始組團去瑞士上市。

投資界-天天IPO訊息,今日(7月28日),A股上市公司國軒高科,剛剛在瑞士證券交易所成功發行GDR,發行價格為每份30美元,募資總額約 6。85 億美元,這是中歐通規則落地以來,瑞交所GDR基礎發行規模最大的專案,也是瑞士資本市場今年最大IPO。

國軒高科背後的掌舵者,是60後安徽人李縝。公務員出身的李縝,1992年投身下海經商,先是牽頭創立了合肥市經濟技術發展中心,後又在2002年轉製為國軒控股集團。靠著房地產業務,李縝轉了第一桶金,後來再2006年果斷殺入了新能源行業,國軒高科由此誕生,最近A股市值超700億。

無獨有偶,同樣在今天,杉杉股份、格林美、科達製造也登陸了瑞交所,場面壯觀。眼下,國內上市公司正排隊奔赴瑞士IPO:欣旺達、三一重工、東鵬飲料、韋爾股份、樂普醫療……浩浩蕩蕩。當美股受挫,瑞交所敞開大門,宣告開啟國內公司海外上市的新時代。

01 60後安徽人,締造瑞士今年最大IPO,市值700億元

國軒高科的故事,要從一位60後安徽老鄉說起。

1964年,李縝在安徽省西南部的桐城市出生。16歲那年,他考入了池州師範專科學院,也就是如今的池州學院。四年後,李縝從學校畢業,先是被分配到安徽省利群機械廠政治處。後來他又被調至省城合肥市,來到了安徽省政府經濟研究中心繼續工作。

58歲安徽人,幹出瑞士今年最大IPO 投資界

然而,朝九晚五的日子並不是李縝所追求的。時值1992年,國內下海經商大潮興起,目睹翻天覆地變化的李縝,也在內心中萌生了創業的念頭。於是,靠著職工集資來的5萬元,李縝牽頭創立了合肥市經濟技術發展中心,並擔任總經理一職。彼時,李縝的身份仍是一名“從商公務員”。

直到2002年,李縝創立的這家公司更名為國軒控股集團,正式被批准改製為民營企業。李縝由此徹底告別了公務員身份,從幕後走到臺前。房地產業務,是李縝掘得的第一桶金,由他開發的國軒苑、國軒大廈、國軒假日等一系列樓盤,在安徽拔地而起。僅僅幾年時間,李縝已成為安徽地產界知名企業家。

一次偶然的機會,讓李縝開始與新能源結緣。彼時,國軒集團開發的某小區安裝了一批太陽能路燈,但僅半年時間,路燈就全滅了。李縝瞭解到,原因出自於電池不能持久,這也激發了他的好奇心。為此,他在2005年年初來到中國科技大學參觀學習,得知中科大在做一種磷酸鐵鋰的儲能技術後,便組織了一批人跟進電池研究。

2006年5月,國軒高科應運而生,成為國內最早進軍新能源汽車動力電池領域的企業之一,也被李縝視為第二次創業。四年之後,李縝迎來自己在新能源領域的第一個高光時刻——2010年1月,全國首條純電動公交路線在合肥開通,30輛純電動公交車背後的供電方正是國軒高科。

58歲安徽人,幹出瑞士今年最大IPO 投資界

也是在同一年,國軒高科與安徽本土車企江淮汽車聯手,合作推出了第一代江淮iEV新能源電動車。僅過了兩年時間,國軒高科就登頂了國內動力鋰電池產值排行榜榜首,彼時剛成立一年的寧德時代還不見蹤影。緊接著2015年5月,國軒高科登陸深交所,成為“動力電池第一股”,至今最新市值達到720億元。

快速崛起的國軒高科,引來了汽車巨頭大眾集團的青睞。2020年5月,國軒高科公告稱,大眾中國將受讓股權和認購定增的方式入駐國軒高科。去年12月,這筆戰略投資宣告完成,大眾中國合計投資87。09億元,成為國軒高科第一大股東,但李縝仍擁有第一大表決權,為公司實際控制人。

李縝曾說過,這筆投資對於國軒而言,除了可實現優勢互補、提升國軒的技術水平和品牌溢價能力之外,還有助於國軒更快地融入全球新能源汽車產業鏈與價值鏈。實際上,這只是國軒高科走向國際的開始,為隨後赴境外上市奠定了基礎。

今天,佔據全球動力電池第八大份額的國軒高科,又迎來了新的里程碑——在瑞交所成功發行GDR,募資總額約 6。85 億美元,一舉重新整理瑞交所紀錄,成為瑞士市場今年最大IPO專案。

在李縝看來,中國的企業走向國際,不僅要產品走向國際,還要技術走向國際,更要資本走向國際。“我們將不懈努力,把國軒先進的能源科學技術,帶向國際,與世界更多企業一起,共同推進人類社會走向新的能源文明。”

02 現在,中國公司排隊去瑞士IPO

這是今年火熱的一幕:此時此刻,四家中國企業正齊聚瑞士交易所。

較為知名的還有杉杉股份。今年4月份,杉杉股份公告了瑞士GDR發行計劃,並在近日確定了發行的最終價格,為每份GDR 20。64美元,募集資金約為3。19億美元。杉杉股份背後的掌舵者,正是鼎鼎有名的浙商鄭永剛。出生於1958年的鄭永剛,青年時期參軍歸來後,從一名貨車司機做起,在27歲那年成為了鄞縣棉紡廠廠長。隨後,鄭永剛又在1989年5月,赴任寧波甬港服裝總廠廠長。正是在這裡,他創立了響徹大江南北的“杉杉西服”品牌,並在1992年正式成立了杉杉股份。僅用四年時間,杉杉股份就掛牌上交所,成為了中國服裝業第一家上市公司。

與此同時,鄭永剛察覺到服裝業的侷限性,開始著手轉型。199年7月,上海杉杉科技成立,宣告了鄭永剛正式進軍新能源行業。此後,鄭永剛在新能源行業加速跑馬圈地,2020年還以55億元收購了LG化學偏光片業務。不僅如此,鄭永剛又打造出一隻獨角獸——杉杉鋰電,後者剛剛於今年4月獲得了寧德時代、比亞迪、崑崙資本的聯合投資,投後估值達到118億元。

格林美也來了。同樣是在4月,格林美啟動了赴瑞士上市計劃,最終發行價格為每份GDR12。28美元,所募集資金也將用於支援其海外鎳礦專案生產運營、海外電池材料專案開發等。格林美創始人許開華,在創業之前任教於中南大學冶金科學與工程學院。作為一名大學教授,他深知廢舊電池中的重金屬對於環境的影響,以及這些資源的回收利用價值。於是在2001年,許開華決定投身創業,在深圳成立了格林美,殺入了廢舊電池與鈷鎳回收賽道。

2010年1月,格林美成功登陸深交所,成為“開採城市礦山資源第一股”。如今的格林美,聚焦於新能源材料業務和城市礦山業務,年處理廢棄物總量500萬噸以上,三元動力電池前驅體材料業務在全球市場佔比15%。

還有陶瓷機械龍頭科達製造。在此次發行瑞士GDR的企業中,科達製造最先獲得瑞交所上市批准,募集資金總額為1。73億美元。1982年從景德鎮陶瓷學院畢業的盧勤,早期在佛陶集團建陶廠任職。一次他去義大利出差,洽談陶機引進事宜,卻遭受了不公。因此他暗下決心,立志要造出國產建陶機械裝備並取代歐洲裝備。隨後在1992年年底,盧勤用自己積攢下的幾萬元創辦了科達,開啟了中國陶機裝備國產化之門。科達製造早在2002年登陸上交所,如今最新市值達到近400億元。

眼下,還有更多中國公司正在排隊去瑞士IPO的路上:欣旺達、三一重工、東鵬飲料、韋爾股份、樂普醫療……這是前所未有的一幕。

大家募到100億真金白銀,為什麼會是瑞士?

03 為什麼大家都要去瑞士IPO敲鐘?

要回答這一個問題,我們先從GDR說起。所謂GDR,即全球存託憑證(Global Depositary Receipt),是指由存託人簽發,以上交所、深交所上市公司的股票為基礎證券,在規定海外交易所發行並上市,代表該基礎證券權益的證券。每份GDR的面值,將根據所發行的GDR與基礎證券A股股票轉換率確定。

而此次發行GDR的主角——瑞交所,儘管對國內而言並不為人熟知,但競爭力並不容小覷。

資料顯示,瑞交所由瑞士國內的蘇黎世、巴塞爾、日內瓦這3家有百年曆史證券交易所合併而成。截至2022年初,瑞交所約有230家上市公司,總市值約2萬億美元,平均市值達到約90億美元,由此可見估值相對較高。此外,瑞交所的上市公司主要集中在消費、金融、大健康、工業、材料等行業,既有雀巢、羅氏製藥等歐洲巨頭,亦不乏禮來、百事等國際化大型企業。

今年2月,中國證監會正式釋出《境內外證券市場互聯互通存託憑證業務監管規定》,優化了滬倫通存託憑證機制,同時將德國和瑞士納入境內外證券交易所互聯互通存託憑證業務適用範圍。隨著這一規定的出臺,點燃了A股上市公司奔赴瑞士的熱情。

值得一提的是,其實早在2020年1月,為便利中國企業在瑞士發行GDR,瑞交所已修改財務報告相關規則,認可在瑞交所交易(含發行)證券的境外註冊發行人採用中國企業會計準則。在上述規定出臺後,瑞交所又立即計劃修改上市及交易相關規則,併為GDR設定專門交易板塊。

具體來看,瑞士GDR的發行及審批流程較為簡單,通常在3至4個月左右的時間即可完成,這也使得發行總成本要低於其他境外IPO。以國軒高科為例,自4月27日董事會審議透過以來,該公司在僅3個月時間內,就完成了境內外監管審批和發行工作,發行折扣較啟動當日A股收盤價僅折價3。5%。

而瑞交所最具吸引力的一點是,中國公司在這裡能夠募到真金白銀。眾所周知,瑞士是歐洲的主要金融中心之一,銀行與保險業發達。此外,瑞士亦是全球領先的財富管理中心,這裡聚集了超過 8 萬億美元的資產,企業選擇在瑞交所上市,可以接觸到資本充足、經驗豐富的瑞士投資者和國際投資者等。例如今天在瑞交所的四家中國企業,在公告中無一例外地都提及“拓寬國際融資渠道”,而這四家企業此次的募資總額已超過100億元。

以往,美國是國內企業海外上市的首選地。紐交所和納斯達克這兩大交易所,因為交易量大、手續簡單無需排隊、門檻相對較低、上市後股票溢價較高等因素,一直以來頗受國內初創企業的青睞。

但今年以來,美國SEC公佈了多批“預摘牌”中概股名單,已有超過100只中概股被列入美國《外國公司問責法》清單。這也導致在美上市的中概股在上半年紛紛大跌,合計總市值更是在今年3月跌破萬億美元大關,往日忙碌景象不復存在。

現在,瑞士成為了那個最具吸引力的地方。正如瑞交所CEO迪塞爾霍夫此前所言,“那些認為赴美上市過程漫長的科技公司,瑞交所的大門將對他們開放。相比於美國,瑞士或許是一個更好的開啟上市旅程的地方。”

頂部