罕見!人保資管基金經理彬彬降職為研究員,基金近1年大跌37%

文/劉振濤

在公募市場,我們常見到基金公司的研究員被提升為基金經理,而基金經理被降職為研究員卻很少見到。近日,市場上就有一名基金經理被解聘,降職為研究員,“回爐重造”去了。

7月29日,中國人保資管管理有限公司(下稱“人保資管”)發公告稱,旗下基金人保優勢產業混合的基金經理彬彬被解聘,由石曉冉獨自擔任基金經理。彬彬離任的原因是工作調整,將轉任為研究員。

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人保資管的公告訊息出來後,市場還是比較震驚,因為近幾年來,基金經理被降職為研究員的事件很少發生,2018年之前曾有過同樣的事情。

2015年,長城基金當時公告稱,長城消費增值股票基金解聘基金經理劉穎芳,離任後,劉穎芳將再次轉任為研究員。

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在早一點時間,2013年8月,華安基金也曾公告稱,華安中小盤成長解聘基金經理康平,離任後,康平轉任為公司投資研究部高階分析師。

眾所周知,成為基金經理通常需要一定過程,要從研究員起步做起,少者2-3年,多則10幾年才能晉升為基金經理。而從基金經理再降職為研究員,顯然說明基金經理要再次“回爐重造”。

通常來看,基金經理被降職的原因可能有多種,比如基金經理管理的基金業績表現差,業績考核不合格、或者是公司內部管理層的決定等其他原因。

人保資管的彬彬被降職為研究員,並未給出具體的原因,那究竟是啥原因呢?我們來看一下彬彬的職業生涯和管理的基金情況。

資料顯示,彬彬是澳大利亞倫貢大學商學碩士,曾任中國人民財產保險股份有限公司資金運營部業務主辦、主管。2017年11月,加入人保資管公募基金事業部任基金經理助理。2019年1月15日開始,擔任基金經理一職,任職時間達3年半左右。

彬彬共計管理過4只基金(A/C份額合併計算),任職期間的長期業績回報來看,4只基金的回報還不錯,最高一隻人保滬深300指數長期回報達55。90%。

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2021年5月25日,彬彬卸任了人保量化混合、人保中證500指數、人保滬深300指數3只基金的基金經理職位,而接任者也都是石曉冉。不難看出,人保資管似乎有意在重點培養石曉冉。

資料顯示,石曉冉曾在中信建投基金任量化研究員,2018年8月加入人保資管任量化研究員,2020年8月開始擔任基金經理,任職期限不足2年,任職長期回報僅1。14%。

石曉冉接管基金後,基金表現並不理想。資料顯示,石曉冉管理3只基金後,在其任職期間,3只基金收益均為負,人保量化混合基金淨值2022年跌幅超過24%。

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顯然,彬彬與石曉冉相比,彬彬的管理能力和經驗要比石曉冉強,為何還要換掉彬彬呢?恐怕從人保優勢產業混合這隻基金中,能看到一些其他原因。

人保優勢產業混合成立於2018年12月25日,成立20天后,2019年1月15日,彬彬被任命為基金經理,共同管理這隻基金。這隻基金也是彬彬管理的第一隻基金。

人保優勢產業混合成立初,募集規模達3。98億份,其中機構持有比例超過了97%,並且在後面的執行期間,機構持倉比例均超過98%,顯然這隻基金是為滿足機構投資者需求而設立的。

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2019年一季度,該基金髮生了重大變化,2019年一季報顯示,人保優勢產業混合在2019年一季度,被機構投資者大量贖回,特別是C份額,2019年一季度被贖回3。74億份,淨贖回3。44億份,贖回達93%。

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機構投資者大量贖回,原因就是該基金在建倉期間,並未建倉,收益極差,遠低於業績基準利率。

根據該基金2019年半年報,2019年上半年該基金漲幅最高僅2。07%,同期業績比較基準達20。09%,差距太大。如此不理想的成績也難怪會被機構投資者大量贖回。

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2019年1季度之後,該基金的份額和規模就幾乎沒有變化,可見機構投資者和個人投資者都對其失去了興趣。

彬彬共計管理人保優勢產業混合3年多時間,歷史長期業績最高19%,年化6%左右,同期相比,業績也不算突出,特別是2022年以來,表現較差。

資料顯示,2022年以來,該基金淨值跌幅達24。38%。如果拉長時間看近1年,基金業績跌幅更大,近1年跌幅達37。60%。

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由此可見,2022年以來,基金業績表現差,機構投資者不信任大量贖回導致規模大幅縮水,以及人保資管有意培養新基金經理等多種原因,造成了彬彬一步步被卸任基金經理,重新變成研究員。

對於基金經理被降職為研究員一事,你怎麼看呢?

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