稀土“巨無霸”來了!投資人借道稀土ETF(011035)上車

重磅!稀土行業“巨無霸”終於要來了。

12月6日,新聞爆出,中國已經批准成立世界上最大的稀土公司之一,由多家國有稀土企業合併成立。

為什麼要成立稀土“巨無霸”?提高議價權

其他行業不敢說,中國稀土囊括多個“世界第一”。眾所周知,中國稀土資源儲量世界第一,還是世界上最大的稀土生產和出口國,曾一度佔據全球產量90%以上。那麼,我們最大的買主是誰呢?美國。

長期以來,美國對自己的稀土儲備資源封而不採,轉而從中國進口。中國稀土企業群龍無首,沒有定價權,導致寶貴的稀土資源被以白菜價賣了。

只有在供給端整合起來,行業才能集中,進而在談判桌上獲得更大議價權,保持在稀土全球供應鏈中的主導地位。

在行業期盼中,南方几大稀土集團整合,“稀土航母”呼之欲出。合併之後的稀土集團,合計涉及中重稀土開採指標達到9870噸,佔2021年第一批稀土開採總量控制礦產品指標中中重稀土的85。9%。

根據興業證券金屬行業分析師團隊的分析,

此次整合將進一步提升行業集中度,輕稀土或形成以北方稀土集團為主體,配額佔比超過90%,南方中重稀土以新型中國稀土集團為主,預計配額也將超過90%,形成“一南一北”的格局,這將進一步提高國內稀土資源在全球的議價權。

這對於正在高歌猛進的稀土行業來說,無疑又是一大利好。

稀土行業高景氣情況還能持續多久?

今年以來,稀土價格一路上漲。以稀土主要氧化物氧化鐠釹價格為例,根據有關資料顯示,12月6日,鐠釹氧化物價格85。75萬/噸,而10月1日這一價格才60萬/噸,也就是說,兩個月間漲價了40%多。再拉長時間看,2020年12月31日氧化鐠釹價格為41萬/噸,也就是說,今年以來這一產品的價格漲幅超100%。

這種漲價幅度已經不能用通脹來解釋了,歸根結底是需求端需求爆發、供給端整合助力的雙重效應。

需求端:

新能源車銷量強烈爆發帶動稀土永磁驅動電機(電動車99%以上都用的永磁電機)需求的大幅增長,從而帶來稀土永磁的供需失衡。新能源車產業的發展超預期,而需求增長帶來的行業增長是最健康最可持續的,會讓整個產業的蛋糕越來越大。基於碳中和的長期願景,稀土產業脫離了週期屬性,變成了可以長期投資的成長賽道。

供給端:

稀土產業有一個很多產業都沒有的優勢,那就是頭部資源企業大部分都是央企國企,因此政策支援力度非常大。自上而下的執行力、效率優勢非比尋常,於是才有了這次幾大稀土集團整合的結果。整合之後,中國稀土“巨無霸”一南一北的格局已經成型,無論是國內還是國際市場上,稀土企業的議價權大大提升。

很多投資者關心的是,稀土供需偏緊狀況還能持續多久?中金公司指出,

目前稀土供需抽緊的狀態有望延續3-5年

。考慮到下游產業受到政策利好,需求預期較好,訂單將持續支撐稀土價格。中長期看,受益於稀土供需持續緊平衡,價格維持高位穩定,而下游磁材公司受益於新能源領域需求加速,重估動能強勁。

投資稀土,認準這一指數

中證稀土產業指數

由業務範圍涵蓋稀土產業的A股上市公司構成,選取涉及稀土開採、稀土加工、稀土貿易和稀土應用等業務相關上市公司股票作為成份股,以反映稀土產業上市公司整體表現,目前成份股數量是31只。

稀土“巨無霸”來了!投資人借道稀土ETF(011035)上車

資料來源:中證指數公司,資料截至2021。12。6,僅為前十大成分股的展示,不構成任何形式的個股推薦或投資價值評判

今年以來,中證稀土產業指數漲幅達到78。6%。

稀土“巨無霸”來了!投資人借道稀土ETF(011035)上車

資料來源:Wind,截至2021年12月7日

備註:2016年、2017年、2018年、2019年、2020年中證稀土產業指數收益率分別為-14。64%、7。55%、-46。96%、37。80%、19。31%

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