冰火兩重天!百億基金業績大分化 首尾相差134個百分點

2021年還剩下最後8個交易日,公募

基金

業績

排名戰也到了最後時刻。

行情極致分化的2021年,百億基金的業績呈現顯著差異。資料顯示,截至12月20日,今年以來業績最好的百億基金收益率為113。98%,業績最差的百億基金收益率為-20。42%,首尾相差134個百分點。

一邊是冠軍候選人、新銳黑馬、種子選手奮勇爭先,一邊是多位明星基金經理業績欠佳,百億基金業績遭遇“冰火兩重天”。

百億基金最高收益率達113.98%

截至今年三季度末,除

貨幣基金

外,剔除年內新成立基金,規模在百億元以上的基金共有298只。資料顯示,截至12月20日,百億元以上規模基金,今年以來收益率為5。05%,中位數為3。25%,其中有94只基金收益率為負。

在百億基金中,截至12月20日,今年以來業績最好的是前海開源

公用事業

,其年內收益率達到113。98%,規模為116。29億元。業績排名居前的基金,還有廣發多因子、大成新銳產業、信誠新興產業等基金,規模多在100億元至200億元之間,年內收益率均超過70%。

業績居前的百億基金,重倉板塊多集中在光伏、鋰電、新能源車等景氣度較好的賽道。而重倉醫藥、消費等核心資產的基金,今年業績普遍比較“慘淡”。不難看出,百億基金今年的業績分化,主要與市場行情分化有關。

基金持倉結構分化大

天風證券

對三季度基金經理持倉情況的統計,儘管三季度有所減持,但食品、醫藥、電子等板塊仍是頭部基金經理“不改的初心”。

從三季度持倉看,若不剔除港股,頭部基金經理配置比例相比全市場高出較多的行業,包括

食品飲料

、電子、體服務、傳媒和交通運輸行業,配置比例低較多的行業為機械裝置、

有色金屬

、國防軍工、電氣裝置、房地產等行業。

在私募排排網財富管理合夥人曾衡偉看來,今年市場呈現出結構性行情,對於此前風格偏向均衡或消費的明星基金經理而言,很難有所表現。而選擇新能源車、

半導體

、週期品、軍工等熱點板塊的基金表現就會比較亮眼。

“基金經理投資風格、投資偏好、投研能力也是造成基金業績分化的主要原因,有明顯行業限制或者固守在特定行業精選個股的基金經理,今年業績可能會比較差。而那些擅長行業、風格或者熱點判斷,把握輪動機會的基金經理,收益會好很多。”曾衡偉補充道。

對後市看法樂觀

對於後市,大部分基金經理看法樂觀,並且堅定看好具備核心競爭力的高質量公司。

上投摩根基金

經理杜猛表示對明年相對比較樂觀。首先,今年春節後核心資產、大市值公司,包括消費、醫藥行業有一個比較大的回落,經過近一年的調整,全市場的各類資產估值都達到了一個相對均衡或者合理的狀態。第二,明年市場的流動性相對比較寬鬆。第三,明年市場的機會將相對比較均衡,不光是新能源、

半導體

,包括消費、醫藥明年都會有一些自下而上的機會。

展望未來,

中歐基金

表示,對於市場並不悲觀,在流動性寬鬆的背景下,市場將有比較好的機會。具體到新能源板塊,電動汽車產業鏈一季度排產超出預期,景氣度持續處於高位,經過一段時間的調整之後,估值已經迴歸合理甚至低估,當前是比較好的佈局時點;光伏產業鏈近期在矽料價格帶動下,進入成本下降通道,將會有利於明年需求的持續釋放,明年或是光伏行業的大年,整個產業鏈都有比較好的投資機會。

(文章來源:中國

證券

報)

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