直逼1800!美CPI再“爆表”,黃金一夜狂飆,警惕鷹派紀要獲利回吐

隔夜,現貨黃金在急跌約20美元之後轉而大漲近40美元,直逼1800美元關口,不過,美聯儲會議紀要暗示可能在11月中開始縮減購債,這限制了黃金的漲勢;美元指數跌0。51%至94。04,創近二個月來最大跌幅。今日亞市早盤,現貨黃金小幅下跌,目前在1790美元附近徘徊。

黃金此番跳漲主要是由通脹資料引起的。

美CPI再"爆表"

美國勞工統計局公佈的9月消費者價格指數(CPI)升幅超出預期,突顯出經濟中通脹壓力持續存在。

根據美國勞動統計局資料,美國CPI連續16個月上漲,9月CPI同比上漲5。4%,超過市場預期的5。3%,連續第5個月同比增長超過5%,創1991年1月以來的最高水平,即創下了30餘年以來的新高。

據券商中國,分析人士認為,美國9月CPI升幅超出預期,突顯出經濟中通脹壓力持續存在。前所未有的航運挑戰、材料短缺、大宗商品價格高企以及工資上漲等因素共同推高了生產商的成本。

有機構分析,前所未有的航運挑戰、材料短缺、高商品價格和不斷上漲的工資等因素共同導致生產商的成本急劇上升。許多生產商將這些成本的一部分轉嫁給了消費者,導致了通脹持續時間比許多經濟學家最初預期更持久。

資料公佈之初,黃金縮減漲幅,因指標10年期美債收益率升穿1。6%,資料公佈之後,長期公債收益率下跌,跌4。01個基點,報1。5368%,表明市場仍未消化通脹將持續一段時間的預期,這令收益率曲線趨平。美債收益率下滑降低了持有無息黃金的機會成本,推動黃金強勁反彈,短線拉昇逾38美元,重新整理日高至1796。10美元。

在CPI資料公佈後,黃金遭到三波巨量買單的提振:有資料顯示,COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間10月13日20:34一分鐘內買賣盤面瞬間成交2366手,交易合約總價值4。18億美元。20:36一分鐘內買賣盤面瞬間成交2262手,交易合約總價值3。99億美元。20:41一分鐘內買賣盤面瞬間成交2176手,交易合約總價值3。83億美元。

不過,在金價大幅下跌之後,多頭開始逢低買入:有資料顯示,COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間10月13日21:38一分鐘內買賣盤面瞬間成交2758手,交易合約總價值4。90億美元;21:40一分鐘內買賣盤面瞬間成交2374手,交易合約總價值4。22億美元。

有分析師認為,目前,黃金只是跟隨美債收益率走勢。

此外,隨著美債收益率的下滑,美元也延續跌勢,一度跌至94。05低點,較日高跌去50點。

值得注意的是,面對節節走高的物價和越來越強的通脹預期。美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克當地時間週二表示,美聯儲主席鮑威爾今年最喜歡用來形容通脹的詞――“暫時”正在變成“一個骯髒的詞”。

不過,美聯儲會議紀要暗示可能在11月中開始縮減購債限制了黃金的漲勢。

美聯儲縮債倒計時

隔夜,美聯儲公佈的9月21-22日聯邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議的紀要顯示,漸進式的縮減購債計劃可能在11月中旬或12月中旬開始,到2022年年中結束。

更進一步的是,會議紀要也給出了一項“說明性”的Taper方案,在會上委員們討論了一項每月減少100億美元國債和50億美元抵押貸款支援證券購買的計劃,並將其稱為“直接、適當、可能遵循”的模板。與此前多位官員公開表態一致,在九月會議上多名官員傾向於比150億美元/月更快的Taper速度。更重要的是,紀要顯示沒有委員傾向於延後或者放緩Taper節奏。

值得一提的是,Taper並非加息訊號,加息條件更嚴格。

9月美聯儲會議保持接近於零的政策利率不變。會後公佈的最新經濟預期顯示,美聯儲官員預計今年經濟增長比此前預期的慢,但暗示加息可能比預期來得更早。點陣圖顯示,半數官員預計明年加息,半數以上官員預計到後年至少加息三次,6月時僅為7人。其中,6名委員預計在2022年加息一次,3名委員預計在2022年加息兩次。

目前,華爾街開始押注美聯儲將被迫很快加息――聯邦基金利率期貨顯示,CPI資料公佈後,(僅僅是過了一夜)美聯儲在2022年9月之前加息的可能性為90%,完全消化了10月之前加息的預期。

黃金後市怎麼走

今日,投資者們重點關注美國初請資料以及9月PPI,PPI資料料進一步上漲。

整體而言,通脹壓力在短線也給金價提供支撐,因為長期以來投資者認為黃金具有抵禦通貨膨脹的屬性,但從中長線來看,金價後市的上漲空間可能受限,因為美國國債收益率的走高,將不斷增加持有黃金的機會成本,對金價不利。

從技術面來看,黃金大幅上漲,一舉突破1770。00美元和1780。00美元水平,並達到了預期的積極目標1797。00美元。黃金未來數日料將進一步上漲。

需要指出的是,如突破1797。00美元水平,將促使金價進一步漲向1825。15美元。反之,如金價在當前的漲勢中轉而盤整,那麼將令其承壓跌向1770。00美元。

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