持股14年後,巴菲特開始減持比亞迪,釋放了什麼訊號?

7月還是傳聞狀態的“巴菲特清倉比亞迪”,如今部分成真了。

持股14年後,巴菲特開始減持比亞迪,釋放了什麼訊號?

持股14年後,巴菲特開始減持比亞迪,釋放了什麼訊號?

8月30日,港交所檔案顯示巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋出售了133萬股比亞迪股份,受此訊息影響,8月31日比亞迪A股下跌7。36%,H股下跌7。09%,於美股上市的比亞迪ADR也大跌超7%。受此拖累,港股汽車股均表現低迷。

持股14年後,巴菲特突然減持比亞迪,究竟釋放了怎樣的訊號,是大家最關心的。

7月12日,港交所檔案顯示花旗銀行持有比亞迪的股份增加了2。25億股,正好與巴菲特持有的比亞迪股份數額一致。當時市場猜測,巴菲特轉讓股份的舉動,是在為減持比亞迪做準備。

一時間,“巴菲特要清倉比亞迪”的傳聞甚囂塵上,比亞迪港股大跌11。93%。

當時比亞迪否認了傳聞,稱港交所權益披露平臺並未顯示巴菲特減持資訊。但是一個月後,情況發生了變化。

持股14年後,巴菲特開始減持比亞迪,釋放了什麼訊號?

8月30日,就在比亞迪公佈了十分亮眼的上半年財報資料的同時,巴菲特減持的交易被正式披露了。

港交所檔案顯示,巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋在8月24日出售了133萬股比亞迪股份,最高出售價為281。6港元,平均出售價為277。1016港元,套現3。69億港元。

比亞迪半年報顯示,上半年伯克希爾·哈撒韋控股的western capital group llc持有的比亞迪股份為2。25億股。而港交所資訊顯示,目前伯克希爾·哈撒韋持有比亞迪股份為2。19億股。

這意味著除了上述披露的133萬股外,伯克希爾·哈撒韋還進行了其他減持,累計減持已超600萬股。之所以港交所未披露其他減持,是因為按照規定,大股東減持只有橫跨某個整數百分比時才需要披露。

從投資的角度來看,巴菲特這14年已經賺翻了。

持股14年後,巴菲特開始減持比亞迪,釋放了什麼訊號?

2008年,巴菲特透過伯克希爾·哈撒韋以8港元/股的價格認購2。25億股比亞迪H股,耗資約18億港元,如今這筆投資賺了33倍。

當初勸說巴菲特投資比亞迪的,是他的好夥伴查理·芒格。2018年芒格被問到是否會拋售比亞迪股票時,曾做過這樣的表述,“拋售比亞迪?我想這不是我的風格,比亞迪是芒格家族的一員,我想我會帶著它進墳墓。”

如今看來,芒格恐怕要食言了。那麼巴菲特減持比亞迪的行為,究竟該如何解讀呢?分析師們觀點不一。

對沖基金Snow Bull Capital的市場研究分析師Bridget McCarthy表示,“投資者可能會將此解讀為伯克希爾了結比亞迪頭寸的開始。我預計,這位稱得上世界上最偉大的投資者之一,在長達10多年的投資之後,將會在這項可謂是其回報率最高的投資上選擇獲利了結。”

新加坡Kamet Capital Partners首席投資官Kerry Goh認為,巴菲特的行為很可能就是單純的獲利了結,與比亞迪的中國公司身份無關,“比亞迪股票行情很好,尤其是過去三年的表現。僅僅因為有人說中國公司不適合投資就撤出,不是巴菲特的風格。”

還有觀點認為巴菲特此舉與伯克希爾·哈撒韋目前的財務不佳有關。第二季度伯克希爾·哈撒韋歸屬於股東的淨虧損為 438億美元,去年同期為淨利潤280。94億美元,出現虧損的主要原因是巴菲特投資的蘋果、美國銀行和美國運通股價大跌。

下一步巴菲特是否會繼續減持比亞迪股票,目前不好判斷,不過2007年巴菲特清倉中石油的時候,是在大約三個月內透過至少7筆交易進行的。

香港卓越投資分析師 Franklin Tang表示,巴菲特此舉可能會動搖許多機構投資者對比亞迪股票的信念,因為很多比亞迪投資者的信念來源於對巴菲特判斷的信任。

持股14年後,巴菲特開始減持比亞迪,釋放了什麼訊號?

雖然短期內,巴菲特的舉動會對比亞迪股價造成影響,但是從基本面來看,比亞迪依舊一切向好。比亞迪官方也回覆稱,不用過度解讀(巴菲特減持),近期公司未有重大事項未披露,目前公司經營一切正常。

最新公佈的半年報資料顯示,上半年比亞迪整體業績表現超出市場預期,總收入1506億元,同比增長66%,其中,汽車板塊收入1093億元,同比增長130%,歸母淨利潤為36億元,同比增長206%。

比亞迪上半年營收及淨利潤都創歷年同期新高,歸母淨利潤超過去年全年水平。2021年,比亞迪實現歸母淨利潤30。45億元。

對於接下來的表現,比亞迪同樣充滿信心。在財報中比亞迪預測,下半年,隨著供應鏈恢復穩定,供需兩側發力有望驅動新能源汽車銷量再突破。免徵新能源汽車購置稅政策再延期至明年底,也將進一步促進新能源汽車消費。

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