存款定期化趨勢明顯?商業銀行大規模加碼活期存款能有用嗎?

最近一段時間,伴隨著餘額寶整體收益水平的下降,越來越多的貨幣基金面臨著巨大的市場壓力,而另一方面卻是存款定期化的趨勢日益明顯,各大商業銀行也發現了這個問題開始大規模地加碼活期存款,很多人都在問銀行業的變化到底該怎麼看?我們又該如何分析?

存款定期化趨勢明顯?商業銀行大規模加碼活期存款能有用嗎?

一、存款定期化趨勢明顯?

據21世紀經濟報道的訊息,光大證券銀行業分析師王一峰在最新研報中指出,當前銀行業存款定期化現象較為明顯。上半年,上市銀行活期與定期存款分別增加3。3萬億和10。3萬億,其中定期存款同比多增4。3萬億,貢獻了上半年存款93%的多增規模。定期存款佔總存款的比重為52。8%,佔比較年初提升了2%,呈現出明顯的定期化特徵。分居民與企業看,個人定期存款與企業定期存款分別增加了5。7萬億和4。6萬億,佔總存款的比重分別為28。4%和24。4%,較年初分別提升了1。1%和0。8%。

六大行的半年報資料也顯示,除了存款餘額大增之外,定期存款佔比提升也是一個普遍現象。

今年以來,商業銀行五年期存款利率與三年期存款利率持續倒掛。建設銀行APP顯示,整存整取三年存款利率最高為3。15%,五年利率最高僅2。75%,低於三年期40個BP。通常來講,存款的期限越長,利率理應越高,才能彌補資金的機會成本。但如今5年期存款利率不如3年期或者與3年期持平已是商業銀行的常見現象。

在六大行半年報業績釋出會上,多位高管提到下半年要繼續提升活期存款的佔比來穩定息差水平。

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二、商業銀行大規模加碼活期存款能有用嗎?

我們看到當前各家商業銀行其實面臨比較大的市場壓力,存款定期化的趨勢,實際上正在不斷凸顯,那麼我們到底該怎麼看待這件事呢?

首先,從整個市場發展的角度來看,當前出現了這種利率倒掛的現象,其實是整個市場都必須要面對的一個比較大的市場壓力,這是因為在長期市場寬鬆的大格局之下,各家商業銀行實際上都在預計長期市場利率的下行趨勢,所以各家商業銀行都會想方設法地降低自己的長期負債成本,體現在大多數投資者看到的層面就是長期的存款利率開始下行,而且另外一方面是整個貸款利率其實不斷下行,對於整個商業銀行體系來說面臨著比較大的壓力,各家商業銀行為了穩定自己的息差,不會進入大規模下降的狀態,必須要降低整個存款的利率水平,這也是為什麼當前各家商業銀行都在不斷下調自身措施的市場發展的邏輯。

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其次,面對著當前存款定期化的整個趨勢,實際上是一個比較重要的事情,因為居民和企業的投資和消費意願其實正在進入下滑的趨勢,原先在經濟比較好的狀態之下,大多數人都願意把錢存在活期或者說是類似於餘額寶這樣的貨幣基金之中,以便自己能夠比較有效地使用這些金錢,但是當整體消費意願出現下降的時候,市場上面臨的壓力實際上會增大,對於各個消費者來說,可能還是想方設法地增加自己的穩定性,所以把錢存在定期就成了一個比較有效的選擇。對於大多數人來說,大家覺得定期相對安全穩定性更強,這種定期化的趨勢也幫助整個大家在投資的過程中尋找一定的穩定性。

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第三,從長期銀行發展的角度來看,可能銀行也會有目的驅動一些變化,讓大家在購買自己所需要的產品的時候,進一步地提升這種購買意願。對於各家商業銀行來說,最有可能出現的現象就是各家商業銀行在可能的範圍內提升自己活期存款的利率水平,來吸引使用者不要把太多的金錢進入定期的狀態之中。不過對於當前整個市場而言,我們必須承認的是整個市場金融理財產品的整體市場發展的空間,實際上正在降低整體投資收益率水平正在下降,這可能是大家必須要面對的問題。

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