捕捉結構性機會 機構青睞新消費

消費板塊近日顯現復甦跡象。歷史經驗顯示,家用電器、

銀行

食品飲料

等板塊通常在四季度出現超額收益機會。

估值回落利空出清

近日,以煤炭、石油為首的資源股持續回撥,以

食品飲料

為代表的消費股投資熱度升溫,A股市場風格逐步切換。

業內人士認為,消費板塊的利空因素已經出清,股價對

業績

的透支程度亦有所下降。在經歷前期大幅度調整後,消費板塊交易擁擠的情況已有明顯改善。

“估值合理是看好消費板塊的重要因素。”

興業證券

經濟與金融研究院副院長鄭方鑣認為,明年宏觀經濟增速有望迴歸常態,屆時消費藍籌股業績穩定的優勢得以體現,疊加估值回落因素,大消費板塊值得關注。

東方證券

研究所所長陳剛同樣看好消費板塊走勢。“經過前期調整,消費板塊估值水平已經由高溢價區間迴歸至合理區間,具有一定相對優勢,可逢低配置。”

關注結構性機會

雖然出現復甦跡象,但機構人士大多表示,在當前需求存在一定壓力的環境下,消費板塊尚不具備出現整體性行情的條件,低估值背景下更應該關注結構性機會。

國金證券

近日釋出的

基金

持倉

研報

顯示,目前醫藥倉位(14。02%)處在歷史中位,白酒倉位(11。46%)處在歷史較高位,家電倉位(1。30%)處於歷史低位,汽車倉位(2。16%)處在歷史較低位。紡服、商貿倉位分別為0。31%、0。05%,均處在歷史較低位置。

展望未來,

中金公司

首席消費行業

分析師

郭海燕認為,要以消費者喜愛度以及是否能夠黏住消費者作為衡量消費公司基本面變化的主要標準。國貨崛起、Z世代、新消費是消費板塊的長期投資主題,建議投資者配置消費細分賽道——用新消費模式打造的龍頭公司。

(文章來源:中國證券報)

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