國海富蘭克林基金劉曉:追求投資組合的穩健與高勝率

2021年以來,A股震盪調整、主線頻繁輪動,押注單一風口就如“雙刃劍”,短期收益大漲的背後也隱藏著更高的回撤風險。而在市場上,其實也有一群堅持“均衡”原則的基金經理,他們或許不是單年度的業績冠軍,但往往能夠在中長期的時間維度上保持領先,讓基民獲得較好的持有體驗。國海富蘭克林基金旗下的劉曉正是一位秉承“行業均衡、個股分散”理念的基金經理。

劉曉是國海富蘭克林基金經理中的中生代,也是國海富蘭克林基金自主培養的投研新星,承襲了“國富三劍客”穩健的風格,投資操作帶有濃厚的國海富蘭克林印記。資料顯示,劉曉歷任國海富蘭克林基金研究助理、研究員、研究員兼基金經理助理。目前,任國富深化價值混合基金、國富新機遇混合基金、國富天頤混合基金及國富焦點驅動混合基金的基金經理兼研究員。

得益於長期的行業研究經驗,國海富蘭克林基金劉曉的投資範圍較廣,力爭從各個行業中挖掘優質標的,不押注行業、個股或短期市場風格。劉曉非常重視風險控制,即便在擅長的板塊也不會過於集中,代表作國富深化價值混合持股集中度較低。均衡分散的風格使得基金不易受極端行情影響,較為適合在當前震盪行情下進行佈局。

以國海富蘭克林基金劉曉的代表作——國富深化價值為例,基金三季報顯示,截至9月30日,國富深化價值基金份額淨值為3。118元,在三季度份額淨值上漲5。62%,同期業績基準下跌5。57%,跑贏業績基準達11。19%。拉長時間線來看,截至三季度末,自劉曉2017年2月18日接手國富深化價值以來,任職總回報為238。91%。

國海富蘭克林基金劉曉追求投資組合的穩健和高勝率,採用自上而下精選行業賽道和自下而上精選個股相結合的方法,尋找具備可持續快速增長潛力的行業和其中具備阿爾法屬性的個股,形成戴維斯雙擊。國富深化價值自劉曉2017年2月管理至今,每年的回報都戰勝業績比較基準以及代表大盤風格的滬深300指數、中盤風格的中證500指數、小盤風格的中證1000指數,超額收益顯著,呈現出熊市抗跌,牛市不掉隊的特徵。

展望後市,國海富蘭克林基金劉曉分析,當前全球經濟復甦趨勢的確定性逐漸增強,中國製造業透過過去幾十年的不斷積累,國內產業結構調整和技術進步非常明顯,先進製造業受益工程師紅利和產業鏈配套的完整,在國際市場上的產品競爭力大幅提升,未來會有一大批優質企業從中國龍頭公司成長為世界龍頭公司。從市場參與者結構看,機構化趨勢和外資比例的提高,也使得A股市場的定價有效性提升,中國資本市場具有很強的吸引力和投資價值。

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