暴增1200億美元!全球資金湧入中國股債

儘管近來市場出現了波動,以及中國市場監管愈加嚴格,但在外國投資者於中國市場逐利的驅動下,全球資本仍在湧入中國股債市場。2021年,全球對中國股票和債券的持有量躍升了約1200億美元。

英國《金融時報》的統計顯示,截至9月底,國際投資者持有7。5萬億元人民幣(合1。1萬億美元)以人民幣計價的股票和固定收益證券,較2020年底增加約7600億元人民幣。

據中國人民銀行統計,在截至9月底的12個月裡,外資持有的人民幣計價債券已超過3。9萬億元人民幣,而外資持股已攀升至近3。6萬億元人民幣,這兩個指標均較上一年同期增長約30%。

這表明,投資者正在直接進入中國內地市場,而不是透過在紐約和香港等全球金融中心上市的金融工具。

法國興業銀行(Société Générale)大中華區經濟學家Michelle Lam表示,富時羅素(FTSE Russell)去年決定將中國國債納入其具影響力的世界政府債券指數(World government bond index),使得逾1400億美元的資金流入中國市場。這一決定促進了投資者在中國境內購買債券。

她補充稱,儘管近期市場出現動盪,但人民幣仍保持了較高的適應力,這“增強了人們購買人民幣資產的信心”。

隨著包括高盛(Goldman Sachs)和摩根大通(JPMorgan)等西方銀行尋求在中國內地獲得牌照和全資子公司,中國在岸股票和債券的境外交易有所增加。匯豐(HSBC)和富達(Fidelity)最近也轉為看好中國資產。

暴增1200億美元!全球資金湧入中國股債

中國政府也對外國投資表示歡迎。據投資銀行華興資本(China Renaissance)估計,過去10年,中國國內個人投資者在中國股市自由流通股中所佔比例已從66%降至30%左右,而外國投資者所佔比例已升至6%。

對此,一些分析師和投資者擔心,發達市場的強勁回報可能已經枯竭,促使投資者們去其他地方尋找機會。

根據Ice Data Services編制的一項指數,今年以人民幣計價的政府和企業債券的回報率約為4%。然而,以美元發行的風險更高的公司債券價格在今年卻有所下降。

香港一家大型全球資產管理公司的基金經理表示:

“由於美國的政策因素,在美上市的股票現在不那麼適合投資,投資者正在尋找在上海和深圳上市的更具吸引力的A股。”

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