多家電子煙概念股月內股價大漲!靴子落地,“馬太效應”開啟

11月29日,資本邦瞭解到,近日港股電子煙概念股持續走高,截止發稿,中國波頓(03318。HK)漲超15%,華寶國際(00336。HK)超14%,中煙香港(06055。HK)漲逾8%,思摩爾國際(06969。HK)漲逾9%。

11月26日,電子煙龍頭霧芯科技(RLX。US)股價呈“V”字型走勢。開盤股價一度漲超6%,但隨後下跌。截至收盤,霧芯科技漲1。85%,報5。51美元。

本月初至11月26日(上週五)收盤,中國波頓股價漲幅達62%,思摩爾國際和比亞迪電子股價漲幅分別達31。37%和40。6%。美股上市公司霧芯科技漲幅達13。37%。

訊息面上,11月26日,《中華人民共和國菸草專賣法實施條例》增加第六十五條:“電子煙等新型菸草製品參照本條例捲菸的有關規定執行。”這意味著電子煙在我國首次“有法可依”,同時,中煙將主導後續監管。

靴子落地,多家電子煙公司集體表態:堅決擁護條例修改。

作為電子煙龍頭,霧芯科技表示,作為電子煙行業的從業者,將堅決擁護條例修改、積極落實監管要求、持續加大研發投入,為使用者提供高品質產品,切實履行社會責任,努力促進行業長遠健康發展。

據不完全統計,我國涉足電子煙概念的上市公司超過30家,但主要集中在原材料和零部件環節,包括煙油、電池、霧化器、晶片、煙具等。中游製造環節以OEM或ODM模式為主,其中思摩爾國際是全球最大電子霧化裝置製造商;悅刻等品牌方群雄角逐;零售商是電子煙下沉非常重要的推手,包括天音控股、愛施德等。

有觀點指出,納入監管之後,各類標準,如電子煙國標、生產標準、銷售渠道等情況才可以繼續細化,有利於電子煙的合法流通。天風證券認為,電子煙監管逐步落地,利好具有合規優勢龍頭。

實際上,電子煙的監管問題由來已久。今年3月,《關於修改〈中華人民共和國菸草專賣法實施條例〉的決定(徵求意見稿)》釋出後,電子煙產品還能不能繼續銷售的擔心加劇。

確定了電子煙的合法身份後,近期,全國標準資訊服務公共平臺上的“電子煙國標(20171624-Q-456)”狀態已從“審查中”變更為“正在起草”,我國電子煙法治化時代正式開啟。

接下來,

電子煙徵稅問題則被認為是市場關注的重點。

中泰證券認為,全球其他經濟體普遍認為,無論電子煙是否含有尼古丁,均具備一定危害,尤其對於青少年群體。但絕大多數國家並未禁止電子煙的生產和銷售,而是採取“寓禁於征”的方式,透過開徵消費稅,控制電子煙的負外部性。

總體來說,

有專業人士認為,

電子煙身份塵埃落定,對行業來說是利好,

利潤下降會再洗出去一部分投機主義者,最終留下願意助力行業發展的企業。因此,

對於電子煙產業鏈各環節的公司來說,優勝劣汰才剛開始。

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