英鎊大幅貶值, 李嘉誠“受傷”

英鎊遭遇貶值危機,李嘉誠家族上市公司也很受傷。

上週五,英國政府宣佈半世紀以來最大減稅方案,讓市場大為震撼。9月26日,英鎊兌美元盤中跌幅一度超5%。9月27日,英鎊兌美元匯率為1。08左右,為1971年以來的低值水平。事實上,今年以來,英鎊兌美元匯率整體呈現下跌趨勢,年內已累計下跌19。98%。與此同時,歐元今年年內兌美元整體匯率也下跌15。28%。

英鎊和歐元大幅下跌,對於持有歐元資產和英鎊資產的企業影響巨大,重倉佈局在歐洲市場的李嘉誠家族企業也未能倖免。

英鎊重挫之下,長和系旗下的上市公司股價紛紛下跌。截至9月26日收盤,長和系旗下的長實集團(01113。HK)股價下跌8。63%,長江和記(00001。HK)跌5。83%,電能實業(00006。HK)和長江基建(01038。HK)跌幅相對較小,僅下跌2。71%和3。01%。

空頭機構聞風而動,市場沽空長實集團以及長江和記力量大增。港交所資料顯示,截至9月26日收盤,長實集團沽空金額高達2。16億港元,較上一交易日上升267。84%。

面對股價大跌,長和系採取措施積極應對。9月26日長實集團公告稱,已耗資2。12億港元回購437。45萬股。9月27日,長和系多家上市公司股價出現回升。截至9月27日收盤,長實集團股價上漲3。01%,長江和記上漲1。91%,電能實業和長江基建小幅收跌。

英鎊貶值,李嘉誠身家受影響

李嘉誠家族在歐洲的業務佈局,曾被戲稱為“買下了半個英國”。

2015年,李嘉誠重組長和系,形成了以長實集團、長江和記、電能實業和長江基建等4個港股上市平臺為主的商業版圖。其中,長實集團的方向重點為房地產、飛機租賃和基建,長江和記則以零售、電訊、基建、能源、港口和投資等板塊組成。

長實集團在英國擁有釀酒廠及酒館營運商等房地產樓盤,以及水務專案等基礎民生設施。近年,長實集團來自英國的收入佔比持續提升。Wind資料顯示,該司來自英國的收入佔比已從2020年末的約19%,提升至今年中期的約41。9%。今年上半年,長實集團的營業收入357。15億港元,來自英國的收入為約149。65億港元。

另外,長江和記2022年中報顯示,過去6個月的營業收入為1313。58億港元,其中來自歐洲的收入為726。42億港元,佔比為55。30% ;此外,電能實業收入也主要來自英國和澳洲。電能實業今年上半年營業收入5。98億港元,其中來自英國的收入為2。81億港元,佔比為46。99%,澳洲收入佔比是44。48%。

由於重倉歐洲和英國資產,李嘉誠財富漲跌也與英國經濟環境息息相關。

從1999年起,李嘉誠一直穩坐中國香港首富之位,僅在2020年因英鎊貶值的影響,財富縮水,以10億美元的差距輸給李兆基,退居第二。2021年,李嘉誠財富又猛增20%,奪回香港首富稱號。

彭博億萬富翁實時指數9月26日顯示,李嘉誠擁有267億美元(約合人民幣1912。41億元)的身家,而上一日李嘉誠的身家還是281億美元(約合人民幣2011。76億元),相當於其財富一天蒸發掉99。35億元。總的來看,李嘉誠今年財富也縮水嚴重,其淨資產較年初縮水了26。1億美元(約合人民幣186。94億元),即身家縮水8。9%。

“隨著英國的經濟環境惡化,英國政府為赤字融資將變得越來越困難,相信英鎊將挫至更低水平,未來數月會徘徊1。05美元至1。1美元水平,甚至有進一步惡化的可能。 ”絲路智谷研究院院長梁海明對時代週報記者表示,目前英國處於高通脹、高利率、經濟衰退及嚴重財赤的情況下。

梁海明認為,英國新政府放棄前首相的偏保守理財方針,以減稅刺激經濟,這是相當有風險的賭博行為,且暫不被國際市場看好。因此,這令特別依賴外國資本的英國或將面臨更大的風險,尤其是不能再吸引足夠的外國資本以此維持對外收支。

陸續拋售歐洲資產

近年,李嘉誠家族在歐洲市場開疆拓土,可謂一波三折。

投資初期,李嘉誠持續大規模投資基礎設施,遭到了當地政府的反壟斷調查。如與電信運營商O2UK的收購案,遲遲不能落地,先是被英國反壟斷機構競爭與市場部門審查,後又遭歐盟否決。

投資中期的2016年,英國脫歐,英鎊大幅貶值,使得李嘉誠家族的資產大幅縮水。英國脫歐公投當天,李嘉誠家族旗下主要四家上市公司股價暴跌,一天之內市值合計蒸發市值421億港元。

此外,李嘉誠家族花費近400億元買下的格林王(Greene King)酒吧,也出現虧損、關店和裁員。據長實集團年報,2020年英國間斷實施封城令和營業限制,對英式酒館業帶來極大衝擊,其剛收購的格林王遭遇經營困難,2020年經營虧損34。62億港元。

市場環境不樂觀,李嘉誠家族近年在不斷出手英國和歐洲的資產。

2022年3月11日晚,長江實業集團公告稱,出售旗下公司持有的英國倫敦辦公樓5 Broadgate全部股權,成交價為12。1億英鎊(約合人民幣99。9億元),成交後集團財務預期收益為1。08億英鎊。

與此同時,長實集團還在考慮出售另一項英國資產。3月4日,長實集團公告稱,集團接獲投資者認購意向,有意收購英國公司UK Power Networks Holding Limited的部分或全部股權。該公司是英國最大配電公司。據報道,買家為擅長地產投資的澳大利亞投行麥格理和美國私募基金KKR組成的財團。

事實上,從2020年開始,李嘉誠家族就已陸續出售英國和歐洲的資產。

2021年底,長實集團公告稱,作價42。81億美元,出售公司旗下的國際飛機租賃業務。更早之前的2020年11月,長江和記宣佈以100億歐元(約合人民幣694億元)出售在歐洲市場的電信基礎設施業務。

分析人士認為,高通脹下英國經濟萎縮,英鎊快速貶值,此外還有英國政客鼓吹將公用事業收歸國有,歐洲經濟的前景不缺性增多,這些因素可能促使李嘉誠出售英國資產。

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