“乘風破浪”的2021券業財富管理!十二個關鍵詞看財富展業,券商曾在...

財聯社(上海,記者 盧丹)訊

,2021年即將過去,在居民財富配置加速從儲蓄、房產和銀行理財轉向權益市場的背景下,投資者對專業財富管理的需求越來越大,券商在財富管理領域的道路也越走越寬。

證券行業在持續推進財富管理轉型的程序中,在2021年無疑取得了許多成就,也收穫了許多跨越。財聯社記者整理了券商財富管理領域十二大關鍵詞,共同回顧2021年券商曾在哪些關鍵領域跨步向前。

關鍵詞一:基金投顧

2021年6月以來,陸續有22家券商獲得第二批基金投顧業務試點資格,與2020年首批7家獲批券商數目疊加,目前獲得該資格券商總計29家。

經過半年時間的緊張準備,臨近年末,第二批基金投顧試點機構相繼官宣展業,給這個業務未來的空間帶來了更多遐想。

首批展業的國聯證券、銀河證券、國泰君安、中金財富、華泰證券、中信建投、申萬宏源7家券商,均在2021年繼續保持良好發展態勢。其中,華泰證券12月29日宣佈,華泰證券“省心投”的參與客戶數突破70萬,客戶授權資產規模突破100億。此外,國聯證券“大方向”基金投顧業務簽約資產規模已突破百億,簽約客戶數接近15萬戶。是目前試點機構中唯二的簽約資產規模破百億券商。

在第二批展業的券商中,中信證券客戶簽約資產規模可謂“一騎絕塵”。截至12月29日,中信證券基金投顧業務上線60天,簽約資產已突破70億元,簽約客戶數接近9萬人。

除了客戶規模與簽約資產規模,行業還密切關注如何提高客戶轉化與復投率、如何強化對一線投顧的培訓、如何提升客戶體驗等方面。此外,11月以來,監管層頻繁發文規範基金投顧業務,為這一業務的長期、規範發展築牢根基。

關鍵詞二:券結基金爆發

券商結算模式基金雖誕生於2018年,但中間這幾年發展不溫不火,直到2021年才全面爆發,成為眾多基金公司和券商競相追逐的掌上明珠。

與新基金公司發行券結產品不同,2021年券結基金的爆發主要體現在老牌基金公司與券商聯合發行的券結產品。據財聯社記者不完全統計,截至12月14日,年內新發的134只券結基金產品,涉及51家基金管理人,其中有29家為券結市場的“新兵”,佔比超過半數。在業內人士看來,券結模式不僅為各家公募基金帶來新的規模增量,還成為部分券商向財富管理轉型的重要抓手。

整體來看,招商基金以7只券結基金、合計168。52億份的發行份額,位列年內券結基金髮行規模的首位。其次是南方基金(148。69億份)、博時基金(130。77億份)。

值得一提的是,博時基金年內新發4只券結產品,其中,博時優質鑫選一年持有發行募資額57。08億元,僅華西證券一家券商渠道提供35。75億元的首募規模。可見,券商發力券結模式,正在成為其財富管理轉型的新抓手。

關鍵詞三:直播火了

2021年,券商直播多了起來,與投資者的互動也更為頻繁;除此之外,券商還定期推出形式多樣、寓教於樂的短影片,進一步吸引投資者的關注。

一方面,隨著各大券商APP的活躍使用者規模不斷擴長,券商普遍拓展了自有APP、影片號等自有渠道的直播力度,線上直播間幾乎已經成為各大券商APP的標配。行業比拼下,有券商一年到頭直播百餘場,有券商直播流量達到百萬甚至千萬級。

另一方面,為吸引投資者的注意力,券商透過邀請知名分析師、知名投顧、外部嘉賓等方式定期開展大型直播,普及投資者教育,傳遞正確的投資理念;也有部分券商與“大V”合作開展了客戶引流等直播,但隨即被監管叫停。

在證監會證券基金機構監管部向證券公司下發《機構監管通報》,要求證券公司應規範開展與“大V”合作活動之後,券商直播如何規範化發展、如何靠內容取勝,成為證券行業亟需思考的議題。

關鍵詞四:私域流量管理

2021年,各家券商不僅在有意識地打造自家IP,以建立自己的流量蓄水池;更為重要的是,企業微信也在不斷升級和推廣,作為進行私域流量管理的重要工具。

有券商金融科技部門負責人認為,“佈局企業微信體系是券商對私域流量池構建的一個機會。”券商在進行私域流量管理的過程中,企業微信可以去承載新的使用者,再透過標準化的社群運營服務,從而實現使用者到客戶的轉變。

還有一部分券商雖然還未推廣企業微信,卻也在私域流量管理方面做了許多工作。在沉澱觸點上,券商主要是基於微信社交生態圈進行打造;在轉化手段上,主要是透過社群運營的手段進行轉化。但私域運營方法的多樣性和有效性,仍待行業進一步探索。

關鍵詞五:APP加速迭代升級

智慧化探索,已成為券商財富管理轉型的重要命題,APP的每一次升級迭代,承載著各家券商業務轉型路上的創新與嘗試。

“勤迭代”是年內券商APP的關鍵詞,截至12月16日,MAU TOP10券商APP,年內平均更新迭代20次,其中銀河證券APP的更新頻次最多,年內已達到了29次。

從券商APP的具體功能角度上看,今年以來智慧投顧、短影片、直播等工具,是迭代最為頻繁的功能區塊。

以交易APP為代表的線上渠道建設可賦能綜合類財富管理機構經營長尾客群,併成為面向大眾長尾客戶的主要獲客和經營陣地。在數字化轉型、智慧化建設已成為各大券商財富管理轉型的重要發力點之下,智慧化將是券商持續探索的主題。

關鍵詞六:發力高階財富管理

近年來,包括中金公司、華泰證券、國泰君安、東方證券、興業證券、廣發證券等多家券商發力高階財富業務領域,部分中小券商雖未將高階財富管理提到戰略高度,但也圍繞公司自身的資源稟賦進行一些探索。

2021年,越來越多券商在高階財富管理市場取得階段性成果,還有券商進一步提升了高階財富業務的戰略佈局。

這其中,華泰證券的私行業務闊步向前,新增1000億左右資產規模。

中金公司2019年推出的定位於為高階客戶打造定製化配置服務——中國50私享專戶。截至12月14日,中金環球家族辦公室協調設立家族信任服務,業務開展2年,服務359位客戶,成立規模突破100億。

2020年11月26日,興證財富家族辦公室正式成立。2021年,興業證券又將家族財富辦公室升級為一級部門,足見公司對這一業務的重視。

中國已成為全球第二大財富管理市場、第二大在岸私人銀行市場。高階財富管理業務的市場空間還未被充分發掘。資深業內人士認為,基於多年經驗積累和資源投入,頭部機構在客群渠道、團隊建設、產品供給、資產獲取、品牌影響力等方面已構建起匹配高淨值客戶價值訴求的機制體系,競爭優勢顯著。展望未來,高淨值客群將加速向頭部機構集中。

關鍵詞七:重視基金保有規模

每個季度中基協公佈的非貨基金保有規模資料,總會讓券商倍感壓力。一方面,在截至三季度進入百強的機構中,銀行渠道市佔率依舊最高;另一方面,獨立三方渠道表現尤為強勁,螞蟻基金已連續兩個季度非貨基金保有規模超過萬億元。

三季度百強榜中券商佔據49家,數量依舊保持絕對優勢,但券商渠道“多而不強”的情況長期存在。

券商愈發重視各家非貨基金的保有規模上升或下降,意味著券商在代銷基金產品的過程中,越來越注重基金保有規模,而不是隻做“一錘子買賣”。

不過,做大保有規模並非易事。根據中基協三季度資料,券商渠道呈現整體保有規模的下滑。三季度券商渠道的非貨保有量環比下降9。38%至1。08萬億元,股票+混合保有量環比減少10。64%至9426億元,市佔率為11。8%,環比減少1。62個百分點。

雖有統計口徑變化的原因,但券商人士更注重分析背後的業務痛點,券商渠道代銷的股票型基金相較其他渠道佔比顯著更高,而這類產品受市場行情影響,淨值呈現更大幅度的波動,申贖也更為頻繁。也正因為這樣,很多券商也都在採取各種方式推動買方投顧,目的在於更好地引導投資者樹立正確的資產配置理念。

關鍵詞八:機構經紀快速發展

機構經紀業務作為大財富管理業務鏈上的重要一環,券商在2021年持續發力,在成交方面更能顯示出機構經紀業務的快速發展,機構交易在總交易量中的佔比出現明顯提高。

而PB一體化服務,是券商面向機構服務的重要視窗,經過多年的持續發展,也從最初單純提供經紀、託管外包,逐漸延伸發展為“單點服務+資本中介”式的綜合服務。

PB業務主要面向專業機構投資者和高淨值客戶等(目前以私募基金為主),提供集中託管清算、後臺運營、研究支援、槓桿融資、證券拆借、資金募集等一站式綜合金融服務。

據統計,今年以來至少有25家券商圍繞PB業務核心的極速交易、智慧演算法、交易終端、託管外包等服務類別,進行了相關服務技術的迭代與升級。

馬太效應是這一業務發展多年越發顯著的特徵。招商證券私募基金託管產品數量、公募基金託管產品數量連續七年保持行業第一。頭部優勢為PB業務奠定了基本競爭格局,也不意味著中小券商在PB業務市場完全喪失競爭機會和差異化優勢。一位相關業務人士表示,從競爭策略上分析,中小型服務商的突破點包括價格、細分能力以及客戶型別的差異化。

關鍵詞九:敏捷轉型

券商財富管理轉型的程序穩步前行,但中金公司將將境內財富管理業務轉移給全資子公司中金財富證券,可謂邁出了較大一步。

從7月11日中金公司公告擬進行整合,中金財富快速完成了整合任務,專注於開展財富管理業務。

在更具體的組織架構調整方面,中金財富6月開始行動,《關於中金財富敏捷轉型敏捷團隊長內部競聘通知》勾勒出公司的部落中心改革思路。新設敏捷團隊職能指向財富管理與金融科技。

無獨有偶,華林證券8月釋出關於全面升級公司組織架構的公告,在華林證券全新的組織架構圖譜中,科技金融條線尤為引人矚目。華林證券科技金融條線打造了6+2部落模式,形成產品、研發、運營、經營的完整閉環,由部落長統一指揮。

“部落制”的誕生,是為適應網際網路場景開發的特性而存在的。而將其引入券商,華林證券此舉具有革命性意義,是名副其實的“吃螃蟹的人”。

有研究認為,把握過程、分配資源的“服務型”領導轉變,最佳化授權層層下放決策權,提升各層級員工的決策判斷力,“放得穩,接得住”。敏捷轉型不是短期工程,而且一個持續漸進的長期過程。

關鍵詞十:綜合賬戶落地

2021年4月2日,中國證券業協會發布《關於開展證券公司賬戶管理功能最佳化試點評估的通知》;2021年12月3日,中國證監會正式發文,同意10家證券公司開展賬戶管理功能最佳化試點工作,包括中信證券、國泰君安證券、銀河證券、中金財富、國信證券、安信證券、招商證券、中信建投、申萬宏源、華泰證券。

券商快速完成綜合賬戶上線及首單業務的落地,還將為客戶提供更為豐富的賬戶管理功能。

於行業而言,證券公司賬戶管理功能最佳化意義深遠,是證券行業踐行歸位盡責理念、落實全面深化資本市場改革的重要舉措。

證監會表示,此次試點工作是按照“分批試點、逐步放開”的思路,綜合賬戶試點將為券商財富管理帶來什麼,值得我們共同期待。

關鍵詞十一:投顧擴容至6.8萬

至2021年末,券業從業人員總數花了四年時間重歸34萬;但券商投顧人員的數量則在四年間迅猛增長,由2017年末4萬人增長至6。82萬人。

6。82萬名投顧,既是行業投顧隊伍的歷史新高,也實現了超越經紀人數量的一大跨越。此消彼長之間,充分顯示了券商財富管理轉型在人員佈局方面的演進趨勢。

截至目前,投顧人員隊伍最為壯大的是中信證券,這是行業唯一一家投顧人員突破5000大關的券商,排名第二至第五的券商分別為廣發證券、國泰君安、中國銀河和中信建投,這些券商的投顧人員均超過3000人。

有業內人士表示,雖然經濟待穩,百業窘迫,但金融人才,尤其專業人才爭奪,在頭部白熱!

前期對專業投顧人員的佈局雖已初見成效,但經紀業務人員結構變化的大趨勢還在演進,未來經紀人還將進一步出清,投顧人員也還將繼續增加。

關鍵詞十二:高含財率券商領漲

2021年全年,券商板塊表現並不出彩,但“高含財率”券商的漲幅領先其他券商股。

除年內上市的新股財達證券,漲幅排名前三的券商分別為廣發證券、東方證券和興業證券,區間漲幅分別為55。77%、30。04%、15。60%,這也是行業公認的“財富管理三劍客”。

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此外,國泰君安和長城證券漲幅居前,長城證券同為一家財富管理寶藏券商,旗下參股的景順長城、長城基金兩家公募基金,對母公司業績提供了較高貢獻。

信達非銀王舫朝團隊認為,財富管理是長坡厚雪的黃金賽道,賦予券商α特性。財富管理型券商成長性、盈利能力和估值都高於綜合券商,財富管理業務應享有估值溢價。

2021年內,越來越多的賣方研究關注券商財富管理,看好高含財率券商的表現,而這些券商也在財富管理領域默默耕耘、敢為人先、積極創新,積極迎接財富管理大時代的到來。

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