老牌公募長信基金尷尬:年內6只基金清盤,權益類規模下降明顯

文 | 劉振濤

1998年至今,我國公募基金行業經歷24年發展,規模突破了26萬億,基金公司也達到了上百家,不少成立較早的老牌基金在不斷髮展壯大。

但是,也有些老牌基金掉隊了,比如長信基金。近年來,長信基金不僅自身管理規模增長緩慢,2022年以來更是多隻基金清盤。

年內6只基金清盤

11月11日,長信基金旗下的長信價值藍籌兩年定開正式終止執行,並於今日起正式進入清算期。

老牌公募長信基金尷尬:年內6只基金清盤,權益類規模下降明顯

資料顯示,長信價值藍籌兩年定開成立於2018年8月16日,每隔兩年時間會定期開發一定時間,供投資者申購或者贖回,其餘時間則處於封閉狀態。

截至2022年9月30日,長信價值藍籌兩年定開共計經歷了兩次定開時間。在2020年第一次定期開發後,該基金由設立了C份額,如今C份額在經歷第一次定開後,也隨之清盤了。

資料顯示,長信價值藍籌兩年定開A在2018年成立時,募集總份額為2。10億份,總資產為2。1億元。在2020年第一個開發期後,該基金就被持有人大量贖回,被贖回了2。03億份,導致該基金份額僅剩餘0。18億份,資產規模僅為0。18億元,規模縮水91。78%。

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為了保證基金能夠持續執行,在2020年第一次定開後,長信價值藍籌兩年定開成立了C份額。長信價值藍籌兩年定開C的總份額最高時達5。22億份,資產規模達5。27億元。

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然而等到第二個定開期後,截至2022年9月30日,長信價值藍籌兩年定開C也被大量贖回,僅剩700萬元的資產,規模縮水98。7%。

長信價值藍籌兩年定開A份額和C份額合計資產規模大概為1300萬左右。資產規模大幅下降,觸及了基金清盤條件:基金資產淨值連續20個工作日低於5000萬元或者持有人不足200人。

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隨後,長信基金召開了基金持有人大會,在大會上通過了長信價值藍籌兩年定開基金終止執行清算的決定,該基金終止運作,開始進入清算期。

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長信價值藍籌兩年定開清盤,大概和其業績表現有關。天天基金網資料顯示,長信價值藍籌兩年定開A在第一個封閉期內回報為19。83%,第二個封閉期回報為-2。09%;長信價值藍籌兩年定開C在封閉期內的回報為-2。90%。

從整年份來看,2019年-2021年,長信價值藍籌兩年定開的回報在逐步下降,2019年為16。7%,2020年為7。11%,2021年是-3。59%,遠遠低於同類平均。

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基金執行內取得的業績一般,並且還有封閉期,這使得基民在開放期,大量贖回,導致了基金淨資產大幅下降,進而走向清算。

值得注意的是,我們觀察到這並不是長信基金年內清盤的唯一基金,2022年以來,長信基金已經有6只基金清盤了。其中,4只清盤基金為混合型基金,2只基金為債券型基金。

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這些基金年內清盤的背後,也反映了老牌公募基金長信基金近年來發展的一些問題。例如,規模增長緩慢,偏股型的權益類基金規模增長停滯,甚至下滑等。

總規模增長緩慢,權益類規模下滑較大

長信基金公司成立於2003年5月9日,距今已經成立19年之久。公司的第一大股東為長江證券,目前持股比例為44。55%。截至2022年9月30日末,長信基金公募總管理規模僅1161。74億元,在全市場151家公募中排名46位。

2020年末,長盛基金的總管理規模突破千億,為1050。74億元。在突破千億後,近年來規模增長比較緩慢,1年9個月時間,總規模僅增長了110億元左右。

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觀察長信基金的發展歷程,我們發現該基金公司公司規模增長緩慢的原因大概有兩方面原因:一方面從發行上來看,在老基金有清盤終止的情況下,長信基金新基金髮行規模比較小。

Wind資料顯示,近10年,長信基金的總髮行新基金規模僅498。01億元,平均每年的發新規模不足50億元。2022年以來,發行新基金的規模僅31。87億元。

特別是權益偏股主動型基金髮新規模特別小,2019年長信基金沒有發新偏股主動型基金,2022年以來發新規模僅2。98億元。

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另一方面就是產品結構規模比較失衡,偏股型的基金規模增長停滯,甚至開始下滑。

資料顯示,目前長信基金旗下共計有152只基金(多種份額單獨計算),其中,股票型基金僅12只,總資產規模僅22。72億元,還不足市場部分基金經理一隻基金的總規模。

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此外,據wind資料,長信基金的偏股主動型基金規模下滑明顯。2015年二季度末,是長信基金偏股主動型基金規模的巔峰,數值達323。33億元。此後,管理規模便不斷下滑。

截至2022年9月30日末,長信基金的偏股主動型基金規模僅為172。49億元,較2021年末減少了38。16億元,較最高時減少了150億元。

老牌公募長信基金尷尬:年內6只基金清盤,權益類規模下降明顯

股票型以及偏股型權益類產品是基金公司規模增長的利器,特別是近年來,不少基金公司抓住市場機遇,擴大權益類產品,增加規模。而長信基金的權益類規模卻在下滑,影響了公司總規模,導致了管理規模增長緩慢。

作為成立19年的老牌公募基金,近年來長信基金風光不再,被眾多後起之秀超越。後期老牌基金能否換新顏,發展壯大呢?我們將保持關注!

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