譽辰智慧更新招股書,張漢洪抱住寧德時代大腿,毛利率連續下滑

出品:子彈財觀

1月9日訊息,據上交所科創板官網披露,深圳市譽辰智慧裝備股份有限公司在今年1月7日更新了上市招股書,他們在2022年6月29日被受理了上市申請,期間經歷了兩輪稽核問詢。

2022年9月30日曾因上市申請檔案中的財務資料過期而中止稽核,後於12月22日恢復稽核。

譽辰智慧是一家研發、生產和銷售非標自動化智慧裝配裝置、測試裝置的公司,他們的主要產品是鋰離子電池智慧裝備與消費電子類智慧製造裝置,可廣泛運用於新能源、汽車電子、消費電子等多領域產品的智慧生產製造,是實現生產自動化、智慧化和高效化的關鍵裝備。

據譽辰智慧的最新招股書顯示,2019年、2020年、2021年和2022年,他們的營收分別是1。524億元、2。029億元、3。733億元和2。686億元。

同期淨利潤分別是1361。75萬元、3662。28萬元、5328。28萬元和2787。98萬元。

譽辰智慧更新招股書,張漢洪抱住寧德時代大腿,毛利率連續下滑

其主營業務收入分為鋰電池製造裝置、配件、增值及服務和其他領域製造裝置,其中鋰電池製造裝置的營收佔比逐年增大。

在報告期,鋰電池製造裝置的營收分別是9798。44萬元、1。779億元、3。315億元和2。399億元,佔總營收的比重分別是64。32%、87。69%、88。81%和89。56%。

其配件、增值及服務業務的營收佔比從2019年的24。87%下降到了2022年上半年的7。92%;其他領域製造裝置業務的營收佔比也從2019年的10。82%下降到了2022年上半年的2。52%。

在銷售規模方面,譽辰智慧與同行的主要上市公司相比,還存在不小的差距。2021年度,他們的營業收入為3。73億元,而在同行裝置廠商中,先導智慧和贏合科技2021年度在鋰電裝置領域的營業收入在40億元以上,分別為69。56億元和49。07億元,領跑鋰電裝置市場,杭可科技、利元亨、聯贏鐳射和科瑞技術等 2021 年度在鋰電裝置領域的營業收入分別為24。56億元、21。37億元、9。97億元和6。35億元。

譽辰智慧緊緊抱住了寧德時代的大腿,過去3年半里,寧德時代為譽辰智慧貢獻的營收佔比分別是75。20%、69。45%、44。93%和 48。87%,因此也導致譽辰智慧存在客戶集中度較高的經營風險。其前五大客戶的銷售收入佔其總收入的比例分別為92。69%、95。76%、88。14%和 89。25%。

除寧德時代以外,譽辰智慧的客戶還有中創新航、瑞浦能源、億緯鋰能、欣旺達、塔菲爾、蜂巢能源、海基新能源等國內知名鋰電池生產企業。此外在消費電子類自動化產線方面,他們也與荷蘭飛利浦、德國偉嘉、義大利沙彼高等海外企業建立了合作關係。

報告期內,譽辰智慧的主營業務毛利率分別為43。14%、41。33%、33。80%和30。09%,呈現逐年下降的趨勢。2022年1-9月,其綜合毛利率為30。38%,相比2021年同期下滑4。42%。

譽辰智慧的實際控制人有3位,分別是張漢洪、宋春響和袁純,他們全合計控制公司70。33%的表決權。

他們三人在2004年之前都曾在富士康旗下的競爭視訊科技(深圳)有限公司供職,而競爭視訊科技(深圳)有限公司是由法國湯姆盛公司在中國合資成立的湯姆盛光學主件(深圳)有限公司更名而來,深圳湯姆盛的主要產品為 CD、VCD、DVD、DVD-ROM 的鐳射頭、元件和裝置以及其它相關光學技術產品,當時張漢洪負責裝置設計、宋春響主要負責工業工程、袁純全主要負責裝置維護管理。

2004年深圳湯姆盛被賣給了富士康,三人就在2004年和2005年先後離職,並決定共同創業。2004年他們先是創辦了鑫創精密行,主要做工裝治具/夾具和零配件方面的設計,2008年又創辦了鑫力創,從事半自動化裝置、測試裝置的生產和銷售。2012年為了發展新能源業務才創辦了譽辰有限,也就是譽辰智慧的前身。

目前儘管宋春響的持股比例為20。85%,高於張漢洪和袁純全分別持有的20。05%,但張漢洪現在擔任譽辰智慧的董事長一職。

2019年,A股上市公司科恆股份曾試圖發行股份,以4。5億元的價格收購譽辰智慧,但當時被證監會否決,理由是標的資產未來持續盈利能力存在較大不確定性。

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