1997年,索羅斯如何做空泰銖,獲利40億美元?

1997年7月2日,一場前所未有的金融危機席捲東南亞,並深刻影響了世界經濟。

從泰國起,泰國、馬來西亞、新加坡、印尼、日本、韓國等地哀鴻遍野,各國貨幣大幅貶值、股市暴跌,隨之帶來就是無數企業倒閉、民眾失業、社會動盪、政局動盪。

1997年,索羅斯如何做空泰銖,獲利40億美元?

這場危機打斷了東南亞部分國家連續多年的良好發展勢頭,諸如泰國等國至今都沒能從當年的危機中恢復過來。

這場金融危機,最直接的始作俑者,就是人稱金融巨鱷的“金融海盜”索羅斯,他帶著他的量子基金以及其他一些國際遊資,以幾十億美元的資金,利用槓桿原理,很快做空了價值幾百億美元的泰銖,最終泰銖崩潰,索羅斯獲益高達40億美元(一說20億美元)。

1997年,索羅斯如何做空泰銖,獲利40億美元?

下面,我們就來詳細還原一下索羅斯的這把“世紀豪賭”,看他如何輕鬆“做空”了一個幾千萬人口的國家貨幣。

這具體的過程如果用一個詞語來形容,那就是赤裸裸的“空手套白狼”。

首先:是當時泰國經濟的背景。

1990年代,泰國是當時亞洲經濟發展的明星國家之一,從1990年到1996年,年均GDP增速達到了9%以上,整個國家經濟欣欣向榮、社會充滿了朝氣。

當然,這個經濟的發展主要有賴於日本、西方國家的產業轉移,大量的外國投資蜂擁而至,而日本在1980年代簽署廣場協議後貨幣急速升值,為了降低成本,更是加大了對泰國等東南亞國家的投資。

經濟發展的三駕馬車:投資、出口、消費,此時的泰國就擁有了投資+出口兩架馬車,投資滾滾而來,經濟被炒的火熱,而為了更好的吸引外資,泰國索性在1990年前後就全面放開了金融管制,國際資本可以自由地從泰國流入流出。

1997年,索羅斯如何做空泰銖,獲利40億美元?

熱錢的大量流入,很快就催生了股市和樓市的泡沫,而推動這些資產泡沫的資金大多為短期的海外資金,投機性質明顯,而各個銀行、金融公司還在不斷地為這些泡沫擴大融資。

就這麼的,被索羅斯看到機會了,他認定了泰國經濟嚴重資產泡沫,從樓市到股市、匯市都是虛高的,再加上泰國對金融管制幾乎不設防的自由政策,他就吃定了泰國。

其次:索羅斯的做空大戲開場了。

1997年,索羅斯帶著量子基金和大批國際遊資殺入泰國,第一步,就是瘋狂的從泰國各個銀行拼命地貸款借泰銖,幾十億幾十億地借入。

隨後,索羅斯把這些泰銖透過各種渠道迅速向市場拋售,然後換成美元,當時,泰銖和美元之間實行固定匯率,1美元換25泰銖。

然後,索羅斯不停的借入賣出,泰國市場上的泰銖很快多的要爛大街了,而市場上的恐慌情緒也開始蔓延,許多人開始跟著拋售泰銖,到了1997年5月,市場上1美元已經能兌換26。7元泰銖。

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不過,泰國政府很快反應過來,總共投入了120億美元的鉅額外匯儲備,從市面上買入大量多餘的泰銖;同時泰國政府直接釋出命令,禁止本國銀行借泰銖給索羅斯和其他外國遊資;此外,泰國政府還一舉將隔夜的拆借利息從1%狂飆到了100%以上,大大增加了索羅斯的財務成本。

首輪,索羅斯沒有佔到便宜,敗下陣來,還虧了3億美金。泰銖也得到了穩定。

不過,泰國政府的外匯儲備家底也耗去了一小半。

索羅斯就等這個關鍵時機的到來。

1997年,索羅斯如何做空泰銖,獲利40億美元?

很快,索羅斯再次捲土重來,

他依舊繼續透過各種方式買入、借入海量的泰銖,丟擲兌換成美元,雖然政府禁止銀行借泰銖給索羅斯,但是面對美國人的各種利益誘惑,不是每家銀行都會堅守政府的命令,再加上其他金融機構、企業、甚至有錢的個人,只要是能搞到泰銖,索羅斯的團隊幾乎窮盡了方法手段。

此外,索羅斯還透過輿論機器,不斷在泰國乃至國際市場上宣揚泰銖要貶值的資訊,越來越多的泰國人相信了這些資訊,紛紛前往銀行,把手裡的泰銖換成了美元,這讓政府手裡能掌控的美元外匯越來越少。

1997年,索羅斯如何做空泰銖,獲利40億美元?

同時,為了強化對泰國金融的壓力,索羅斯動用海量資金,在泰國的股市、期貨市場、匯市等等市場全面出擊,拼命拋售,並吸引國際資本紛紛跟進,泰國股市開始恐慌性下跌。

泰國政府很快就耗光了剩下的上百億美元外匯,但市面上的泰銖依然如漫天黃沙洶湧而來,泰國政府很快就支撐不住了。

到了7月2日,泰國政府不得不宣佈“放棄固定匯率”,泰銖很快暴跌,一路跌到了1美元兌40多泰銖,泰國金融市場哀鴻遍野。

而索羅斯獲益頗豐,泰國貶值了一大半,他只需要用手裡的部分美元換成借的泰銖還給泰國人就行,剩下的約40億美元,他心滿意足的離開了。

1997年,索羅斯如何做空泰銖,獲利40億美元?

接下的場景,陸續發生在了菲律賓、馬來西亞、印尼、新加坡等國,最終演變成了一場亞洲金融危機。

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