思維造物上半年營收同比增長超13%,少年得到孕育更大想象空間

思維造物上半年營收同比增長超13%,少年得到孕育更大想象空間

“上半年的主營業務收入為3。33億元,較去年同期增加13。59%。”

作者:Stone Jin

編輯:tuya

出品:財經塗鴉

據公司情報專家《財經塗鴉》訊息,北京思維造物資訊科技股份有限公司(以下簡稱“思維造物”)於12月11日更新其上市招股說明書,並已完成對深交所首輪問詢的回覆。

成立於2014年的思維造物由前央視知名製片人羅振宇創辦,以提供“終身教育”為核心業務,透過線上的“得到”App、“羅輯思維”微信公眾號等平臺,以及線下的“得到大學”、“時間的朋友”跨年演講等形式,為終身學習者提供通識教育及技能培訓服務。

自成立以來,基於明星創始團隊、富有創新性的商業模式以及業務的快速增長,思維造物已獲得十餘家一線投資機構的背書。

IPO前,羅振宇直接持有思維造物30。35%的股份,並透過傑黃罡間接控制公司16。26%的股份,因此透過直接、間接方式持有公司總計46。6144%的表決權;李天田(即脫不花)則直接持有思維造物13。92%的股份。

外部投資方中,中國文化產業投資基金持有7。50%的股份,紅杉資本中國基金則持有5。85%的股份,正心谷資本、峰尚資本、真格基金、華蓋資本、華興新經濟基金、分別持股5。08%、2。34%、1。90%、1。00%、0。68%的股份;中國文化產業投資基金總裁陳杭和紅杉中國合夥人劉星代表投資方擔任思維造物董事。

此外,持有思維造物5。23%股份的造物家,其出資方包括聯想柳傳志、新東方俞敏洪、獵豹傅盛、好未來張邦鑫、諾亞財富汪靜波等多位知名企業家。

營收逆勢增長,銷售費用率遠低於行業平均

在更新後的招股說明書中,以2020年上半年的財務資料和業務運營情況為主要增量資訊。

顯然,得到App是思維造物知名度最高的一款產品,其主要透過優質的師資、完備的課程體系、豐富的產品型別,為終身學習使用者提供線上知識服務。

截至2020年6月30日,得到App月度活躍使用者數(MAU)超過350萬,累計啟用使用者數超過3940萬,累計註冊使用者為2245萬。

此外,思維造物於2018年推出“得到大學”,主要為職場人士提供線上課程學習、線下實踐轉化和社交的創新學習方式。截至2020年6月30日,“得到大學”線下校區已覆蓋國內11個城市,開設85個班次,錄取學員超過7000人。

值得注意的是,由於得到大學在初期的成本投入較高,新建校區招生規模較小,達到盈虧平衡的時長平均為6至7個月;隨著招生規模提升和運營效率最佳化,2019 年春夏季班新建校區達到盈虧平衡的時長顯著縮短,1至2個月內即可實現盈利。

2020年上半年,得到大學的毛利率為46。92%,較2018年和2019年的-61。08%和30。77%顯著提升。

基於線上、線下業務的雙輪驅動,思維造物2020年上半年的主營業務收入為3。33億元,較2019年同期的2。93億元增加13。59%;與其形成對比的是,可比上市公司同期營收平均下降15。41%。

盈利能力上。思維造物2020年上半年的扣非後淨利率為3。96%,同期可比公司平均扣非後淨利率則為-4。13%;2020年上半年,思維造物的銷售費用率為14。94%,遠低於同期、同行業可比公司26。26%的平均銷售費用率,一定程度上反映其較為穩健的經營能力。

少年得到聚焦K12業務,使用者增長近200倍

值得一提的是,在深交所出具的問詢函中,對思維造物參股公司——酷得少年亦有重點關注。

思維造物在回覆函中指出,與其聚焦的成人終身教育不同,酷得少年的主營業務係為7至15歲的青少年提供定製化的線上學習服務,以學生、家長為主要使用者,提供語文學科課程、素質教育課程等產品,其主要產品學科課程以線上班級為載體,採用雙師制,定時定點線上教學模式,為典型的 K12 線上教育模式。

2018年9月,前央視著名主持人、投資人張泉靈開始組建業務、產品團隊,並於2019年1月入股酷得少年,除原有青少年定製化學習服務外,重點拓展“大語文”領域,開發《泉靈的語文課》等全新產品和內容。

其中《泉靈的語文課》快速成長為K12大語文賽道的優質課程,自2019年3月上線後的不到20個月內,招生人數增長超25倍。

隨著品牌效應得持續放大,酷得少年使用者數呈現快速增長態勢,其運營平臺少年得到的使用者從App上線初期的1。8萬註冊使用者,現已超過300萬的使用者,增長近200倍。

2019年3月、2019年12月以及2020 年10月,張泉靈及其團隊帶領酷得少年完成多輪融資,投資方則包括嘉御基金、頭頭是道、華創資本、慕華資本、光大控股新經濟基金、峰瑞資本、正心谷資本等多家一線機構。

當然,K12賽道是當下教育領域內最火熱、同樣是競爭最為慘烈的細分版塊,短期虧損不可避免。

從另一個角度來看,資本市場較為青睞的K12業務,或將為思維造物後續順利上市後的市值孕育更大想象空間。

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