又一位黑馬基金經理?發掘一位"畫線"選手

畫線選手是個新詞,我們把能夠比較好的控制波動、淨值持續走高的基金經理稱為“畫線選手”。

從今年的行情看,也並不是“一帆風順”,大盤也開啟的震盪行情。即便是上躥下跳的行情,各熱門板塊紛紛登場的情況下,依然出現了不少優秀的基金經理。他們的“畫線”的水平相當不錯,管理的基金波動小、淨值也是不斷新高。

今天,我們就瞭解一位畫線高手——

中歐基金袁維德

袁維德,畢業後就加入了基金公司,曾經在新華基金當了5年的行業研究員。2015年7月加入中歐基金。2016年12月28日起擔任中歐潛力價值、中歐成長優選回報的基金經理。到現在,袁維德任職時間已達4年又236天,管理4只基金,規模總計109。87億。

我們看代表基金——中歐價值智選混合,近1月漲4。04%、近3月漲10。20%、近6月漲13。05%、今年以來37。28%、近1年漲47。61%。儘管今年來的市場變化多端,甚至一些頂流基金經理也出現了短期的“滑鐵盧”。但這隻基金跑出這樣的業績,短期、中長期四分位都是處於優秀水平,確實難能可貴。

又一位黑馬基金經理?發掘一位"畫線"選手

(資料:天天基金,截至2021。8。19)

再看近1年的淨值走勢圖,畫線的水平還是挺高的。根據天天的資料,近1年最大回測只有6。67%。

又一位黑馬基金經理?發掘一位"畫線"選手

(資料:天天基金,截至2021。8。19)

袁維德有何技能,有如此高超的畫線技能?

袁維德的“畫線”的三大技巧

1.精選個股、穿越不同市場風格

袁維德主要側重在選股上,2020年成長風格明顯跑贏價值風格,2021年成長與價值風格交替輪動,在不同市場風格階段,袁維德管理的基金都能有不錯的表現,業績讓人眼前一亮。

比如,1季度出現的,鋼鐵行業,年初股價在9元左右,到今天估計已漲到15元。還有不少個股,對基金淨值貢獻了不少正收益。

2.行業分散,配置均衡

袁維德能夠很好的控制風險,另一個重要原因是投資行業比較分散。我們看中歐價值智選混合2季度的前十大重倉涉及到了銀行、軟體、機械、醫療、汽車、鋼鐵等諸多細分行業。這也側面印證了這位基金經理注重選股,並不傾向於選行業。

又一位黑馬基金經理?發掘一位"畫線"選手

(中歐價值智選混合2季度季報)

3.穩控回撤

袁維德管理的中歐睿泓定開混合,時間比較久,大概有3年多時間。這隻基金定位股債平衡策略,股票倉位不超過60%。經歷2018年熊市、2019年震盪市、2020年成長與價值風格分化、2021年估值調整,在短中長期均取得了穩定的超額收益,且同類排名靠前。回撤控制優秀,2018年僅下跌7。69%,實現了以低波動取得穩定超額收益的目標。

機構的寵兒

我統計了袁維德管理的幾隻基金,A、C類分開統計。機構還是比較認可的袁維德的,尤其是他單獨管理的基金,機構佔比超過50%以上。同時,還有隻基金內部持有佔比也比較高。根據二季度季報,中歐價值智選這隻基金,還是FOF重倉的基金,大概有15只FOF持有這隻基金。被FOF持有的數量很靠前。

又一位黑馬基金經理?發掘一位"畫線"選手

(根據年報整理)

價值派投資風格

每位基金經理都是有自己的風格,袁維德的往往會被貼上“價值”的風格標籤。在注重估值的同時,袁維德也關注企業的成長性。

袁維德的投資理念:以合理的價格買入好的公司。以“好公司、低估值、高景氣”為核心,在三者不能兼顧的時候選擇前兩者,將安全置於投資中第一要務,透過深入研判優質公司被低估的原因,精選短期低景氣不影響長期成長空間的優質公司,使組合具備較好的長期預期收益。

袁維德即將有一隻新發基金——

中歐新興價值一年持有混合(A:013220、C:013221)

,8月26日開始發行,募集上限60億,可投A股+港股,買入後需持有1年時間,有興趣同學可以關注一波! 基本在各家銷售平臺都能有銷。

【風險提示】本文觀點僅供參考,不構成任何投資建議及承諾。基金有風險,投資需謹慎。

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