淺談交易員最愛的技術指標

淺談交易員最愛的技術指標

Rohr國際集團總裁兼首席分析師Alan Rohrbach一直致力於將技術分析與基本面分析有效結合,以判斷市場趨勢。他認為時間維度是技術分析中最重要的,理論上價格變化是無限延伸的,這也使得很多經典的均線指標和技術圖形經過這麼多年後依舊有效。很多時候,在一些價格的方向性變化之後,會伴隨著市場的震盪。對於任何趨勢來說,最核心的是判斷震盪行情中反轉力的大小。牛市後形成的頂部是反轉的開始還是上漲行情的接力?築頂失敗說明牛市情緒依然主導市場,相反也是。

很多人指責均線指標反應滯後,然而均線指標在測試上漲下跌是否突破方面發揮著巨大作用。

其實所有的技術指標都是有價值的,很多新興的技術指標都是在經典指標的基礎上提煉出來的,本質上是基於價格走勢本身。

一、均勢指標的有效性。

LakeshoreATS芝加哥演算法交易公司的創始人KaraBoniecka最近多次使用均線指標(BOP),主要用來觀察價格推到某個極值時買賣雙方的力量對比。對於判斷交易介入時機和趨勢是否成為強弩之末非常有效,也可以判斷趨勢是否會進入震盪區間。

演算法交易中,不同的市場環境或階段需要使用不同的演算法,使用均線指標可以幫助我們更好的篩選和替換不同的演算法。在買賣點位的選擇上,他們還創造性地設計了一些基於微積分原理和衍生品變動的指標,並獲得了專利。

二、發覺指標的侷限性。

Gramza,資本管理集團總裁DanGramza每天提供從納斯達克指數(NASDAQ)到原油再到農產品的技術分析和評論。他認為,在你尋找最有效的技術指標之前,更重要的是你先了解自己是否會用到這些指標。除了指示買賣點,技術指標還有很多其他功能。

在使用一個指標之前,最重要的是找出這個指標的侷限性。在自己的交易經驗和與世界各地其他機構或個人投資者的交流中,他認為最有幫助的應該是理解什麼時候用什麼時候不用某個技術指標。

比如一個優秀的日內交易者,認為隨機指數在早上8:00-11:00有非常好的指示功能,而其他時間段的表現並不理想。

淺談交易員最愛的技術指標

三、確定最重要的指標。

石油勘探和評估公司總裁CarlLarry認為,油價波動就像一隻善變的動物。

過去分析原油走勢的重點是美國對原油的需求以及地緣政治對供應的影響。由於市場結構的變化,我們現在在交易WTI原油時,主要關注美國的原油產量和經濟增長速度。

過去有人提出,如果油價上漲10美元/桶,美國GDP將下降0。5%,但時移俗易,現在出口原油,一定要改成“油價每上漲10美元/桶,GDP就上漲0。5%”。對於原油貿易來說,美國將生產和出口什麼樣的石油產品是最重要的指標,而不是進口水平。

四、學會綜合運用各種指標。

JohnCaiazzo在美國各種金融中介工作了40多年,主要交易美國長期債券和各大股市指數期貨。因為他一直負責各大金融機構的交易部門,包括證券和商品,所以他的交易方式可謂應有盡有,無所不有,比如關注動量指標、數字、成交量等。其交易的核心原則包括全球利率變化、基本面和經濟資料。他把所有這些資訊放在一個“熔煉爐”裡,然後用情景分析來幫助他做決定。

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五、不斷髮覺最好的指標。

馬特韋勒(MattWeller)是外匯(FOREX)的高階技術分析師,專門負責全天的各種外匯交易。他認為對他來說,選擇最好的指標就像母親選擇她最喜歡的孩子一樣難以抉擇。他說,近年來在外匯交易中發覺的一個特別有效和簡單的技術指標是目標價格和100天移動平均線之間的距離。

投資者只要稍微修改一下常用軟體的MACD指數,把MACD的第一個引數改成1,把第二個引數改成100,就可以輕鬆得到這個指數。這樣,你的軟體會自動為你計算出1日均線和100日均線的距離。當這個門檻達到一定的極限,基本就意味著市場已經超買,至少需要回撤。他本人在今年的英鎊兌美元交易中嘗試並測試了這種方法。

當然這種方法不一定100%成功,隨著時間的推移更具有不確定性,但仍然是當今交易員們最鍾愛的技術指標。

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