為什麼聽過很多道理 還是做不好基金投資?

一入

基金

深似海,基民聽過最多的投資建議就是“不要追漲殺跌”“不要在一棵樹上吊死”“不要只看短期排名”,幾句話,簡簡單單,但操作起來難度卻非常大,為什麼呢?投資者到底該怎麼做呢?

為什麼道理都懂就是不賺錢?

實際上,合格的基金投資者首先要戰勝的,是自己的心態。

成功的投資在一定程度上是需要逆人性的。

而出於對痛苦的本能性逃避,出於對集體行為壓力的順從,投資者很容易忘記投資常識,忘記剋制人性的恐懼和貪婪繼而迷失在股市的紅漲綠跌當中。

1、過度自信

過度自信指的是人很難正確評估自己,時常誇大自己的能力,在認知的準確性與正確性上更是容易高估自己。你以為自己是王者,實際上是青銅。

適度的自信是好事情,但過度的自信就有可能變為人性的弱點了。過度自信在投資中容易帶來認知殘缺、高估投資價值、不聽勸告固執己見、忽視風險控制等諸多危害。

在具體的股票和基金的投資過程中,過度自信往往會帶來

忽視風險控制

的惡果。比如在2020年中,一段時期內對半導體行業基金過度自信,又在一段時期裡對醫療主題基金過度自信?更有趣的是,這些過度自信產生的時間點又恰好發生在相關基金連續上漲,收益率奇高的時段,正好與投資者的盲目從眾行為階段相呼應。在上述的背景下,買入風口上基金的投資者往往只見基金的短期收益,完全忽視風險控制,表現出賭博式的操作。

在投資時,要想減少過度自信對我們的傷害,

我們要做到對市場保持敬畏,要保持開放相容的投資胸懷,要堅持深度的研究持續認識投資

2、從眾心理

從眾心理又稱為

羊群效應

,指的是不經過思考,被情緒化所裹挾而不自覺地採取某種一致性行動的心理。從眾心理在投資中有多種表現。從較大的層面看,牛市中的一哄而上,熊市中的一鬨而散就是典型的從眾行為。

從基金投資的層面來看,

追逐短期排名前列的基金也是從眾行為

這樣的心理給了我們更多的安全感,做一個獨立的異類始終會讓人感受到心理壓力

。在集體情緒的感染下,投資者很容易盲目跟風,在投資過程中被各種時時變換的熱點所裹挾,被大眾或狂熱或沮喪的情緒所感染。

久而久之也就失去了獨立思考與理性判斷的能力

從眾心理在股票和基金投資中典型的表現就是追漲殺跌。這也就不難解釋為何市場上賺錢的只能是少部分人。

3、後悔厭惡

在基金投資的過程中,是否有過這樣的體驗?回首往事,自己遺憾沒有買入某一隻大牛基;回顧行情,在高點時為什麼沒有賣出;即便是不怎麼犯錯的投資者,也有時會感嘆,自己在比較之間,沒能做出更好的基金投資選擇。後悔厭惡情緒具有不少的危害,認識後悔本身可有助於我們減少後悔情緒的產生,畢竟我們是可以努力做到自己情緒的主人。

後悔厭惡會嚴重干擾投資者的投資,後悔厭惡可以觸發一系列的投資心理誤區

。投資者後悔自己沒有在低點買入某個基金,即便是未來因為市場出現重大調整而再次迎來了關鍵的投資機遇期,他也會因為這樣的後悔厭惡情緒而選擇繼續逃避。

如何克服人性弱點做好基金投資?

在基金投資的過程中,我們或多或少都會面臨著投資心理問題的考驗。投資者採取不同的策略與態度,就會讓投資過程中經受人性考驗的頻次產生較大差異。我們都知道人性經不起考驗,在基金投資的道路上我們理應養成良好的習慣,減少人性弱點的暴露。

1、放平心態,戒驕戒躁

你是不是也忍不了頻繁開啟賬戶,看行情看收益,尤其是自己買的

基金公告

十大持倉裡的個股。漲了還好,跌了就會十分焦慮。

實際上,

投資者距離市場越近,看盤越多,操作越頻繁,越是難以收穫滿意的結果。

因為你總喜歡看賬戶,看到虧損心情也會跟著變得很低落,最後做出一些不理智的行為。比如看到虧損比較大,忍不住先贖回,或者看到基金漲得特別快,又不斷的追漲。

基金投資實際上是反人性的,打理的越勤快,收益反而越低。

在浮虧時,想一想長期投資的信念,想一想自己事業進步能帶來的增量資金,能持續買入優質而廉價的資產。能擺正心態,就不容易受到過多消極人性的考驗了。

把基金投資看得簡單點,收益看得談一點,風險控制好一點,不求最高,但求平均,你就能超越大多數投資者。

2、完善自己的投資邏輯和投資體系

沒有目標盲目的投資很難成功,大部分基民的經歷,都是聽說別人賺錢了,就跟著衝進去,只想著“一夜暴富”,這種盲目投機行為,結果肯定是賠錢的。

別人的投資體系不一定適合你,需要根據投資經驗、風險承受力、資金量和年收入等來進行判斷。

首先,經驗豐富的人自然會敬畏市場,應變能力也強,而新手對市場瞭解不足,所以經驗少的更應該從穩健做起。

其次看風險承受力,這是決定風險承受力最好的指標,有的人只能接受10%損失,而有的可以接受30%,風險承受力是後期選擇基金的先決條件。

還要看資金量和年收入,一般資金量大的喜歡偏穩的投資,資金量小的可以更積極。

因為投資是一件長期的事情,我們要做的不是賺到一筆就開熘,而是如何能讓自己保持長期“好運”。守住自己的能力圈,才是保持長期“好運”的穩妥選擇。

3、選基金不要只看短期業績

你買基金的主要標準是不是尋找短期業績好的基金?看到某個基金過去某幾個階段的業績不錯,就會認為該基金非常好?並且選擇投資了一些“看上去很美”的基金,而且基金持有時間往往會小於一個月。那你的投資結果可能會被套牢。

“冠軍魔咒”也在公募基金界被廣為盛傳——前一年業績排名靠前的基金,在次年往往表現平平,甚至成了倒數。

其中的原因有很多,如市場風險的衝擊、對市場行情的判斷失誤等等。最重要的,還是

市場風格的切換

A股市場並不是一直都是單邊行情,而是在不同風格之間切換。

市場風格在不停轉換,即便是再優秀的基金經理也無法保證每次都能準確地把握住行情

而且,短期業績表現特別突出的基金,大部分都是風格非常鮮明的,所以一旦市場風向發生轉變,這型別基金很容易發生回撥。

所以基金還是要價值投資、長期持有,因為當前市場風格下表現不好的基金,可能會在下一個市場風格中迎來自己的春天。

相反,如果是一味地追著市場熱點,哪個漲得多漲得快買哪個,缺乏擇時能力的投資者費盡心思一番倒騰,最後可能反而虧得一塌糊塗。

因此,選出一隻優秀好基並不是一個指標就能解決的事情,

基金的綜合表現(包括長期、中期和短期)、基金經理、基金公司以及自身的風險承受能力

等等都是需要考量的因素。

震盪市場最大的特點就是板塊間的輪動加快,不太會在某個板塊上有很大的行情,往往是熱點兩三天就結束了,切記追漲殺跌的買主題類基金。

4、合理進行資產配置

知道了“不要在一棵樹上吊死”,也要知道不僅要在數量上分散,還要在基金型別、風格、持倉上分散,不然根本談不上資產配置。

好的資產配置是均衡配置以及倉位配置兩大方面。

首先,在眾多資產配置方案裡面,

股票+債券

是最受推崇、接受度最廣的簡單配置方案,為什麼股債配置在今天依然這麼火?這主要是由於股債資產不同的特點決定的。

根據

標準普爾家庭資產配置理論

,給大家介紹一個簡單又經典的的股債配置方案,這個方案適用於大多數的家庭

理財

,可以作為借鑑。

Step1:取出5%-10%的資金,作為短期(1年內)要用的現金,購買

貨幣基金

銀行

理財等現金管理類產品(大額支出另計);

Step2:取出20%-30%資金,購買權益類基金等擁有一定風險收益的產品;

Step3:剩餘60%-70%的資金用於購買債券型產品,並長期持有。

持有基金數量並非越多越好,一般控制在10只以內即可,可以適當增減但切勿貪多。

其次,控制住倉位也很重要。對於震盪市場,最不缺的就是加倉機會,如果你倉位很重,會錯失很好的加倉機會,最終難以跑贏市場獲得超額收益的機會。

預留好應急資金,做好兩手準備。生活還要繼續,我們投資基金的目的是為了改善生活,跑贏通脹。一方面,預留好自己生活的應急資金,為的是市場出現極端下跌時能抗過去,最好情況是還有補倉的機會;另一個方面,市場若是超預期的上漲,倉位重的注意逐步降低倉位,春節前的點位壓力重重,估計現在還有很多投資者後悔當時沒有減倉。

5、分批定投,適時止盈

大家都知道

基金定投

可以免去擇時的困擾,但是堅持定投的人卻很少。我們要懂得適時止盈,明白不是所有基金都適合定投,定投也需要適時打理,堅持長期投資,細水長流。股市行情無法預測,在一個相對合理的位置開始定投,遠比等著抄底賺錢的機率更大。

定投基金的優勢,淡化擇時風險,省時省力省心,強制儲存,長期堅持會獲得一筆積蓄等等。即便是這樣,也不是所有的基金都適合定投。一定要選擇波動大的

股票型基金

或指數基金作為投資標的。

定投基金的過程中,懂得適時止盈非常重要。止盈的方法有很多,比較受歡迎的方法是目標收益止盈法,即設定合理的目標收益率,達到後就及時贖回止盈落袋為安。

定投秘訣就是在熊市不斷透過定投攤低成本、獲得更多的份額,就好比在馬拉松比賽過程中,你想跑到第一前提是必須跑完全程,很多投資者因為中途放棄,對定投的“微笑曲線”理解不夠透徹,最後放棄了。波動其實是定投更願面對的事情,尤其是向下波動過程中,我們用更低的成本買到更多的份額。

因為沒有人能預測未來股市的高低,如果接下來市場繼續上漲,而此時你已經全部贖回了,豈不是要錯過這段市場行情,所以分批止盈是相對更加合理的選擇。

總之,投資基金,不需要太過於在意短期的波動,長期投資的理念才是賺錢的王道。認識投資中的人性弱點是堅持長期投資的前提,是持續做出正確決策的關鍵。投資是一門實踐性很強的“手藝活”。認識自己人性弱點,並在投資實踐中自我反思、提高。

(文章整理自財富號)

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