2021年ETF發行盤點:規模擴容至2萬億,雙創、增強型ETF等新品類紛紛湧現

2021年已經落下了帷幕,回顧過去的一整年,ETF基金表現尤其亮眼,數量和規模均有較大增長。

Choice資料顯示,截至2021年12月31日,全市場合共有641只ETF基金(按發行日計算),基金管理總規模接近2萬億元人民幣。自2004年12月我國推出第一支ETF產品——上證50ETF,經過十數年的發展,ETF基金從無到有,從單一產品到涵蓋各種寬基ETF、行業主題ETF等細分型別,ETF已經漸成氣候,從無序到有序,市場也愈發規範。

回望歷史長河,2021年必是ETF歷史簿上濃墨重彩的一筆,各種機緣巧合匯聚成一股不可阻擋的潮流,彈奏起ETF基金髮行大年的主基調,全年不僅新發數量多,頻出爆款產品,而且型別豐富,新品類迭出。

Choice資料顯示,截至12月31日,2021年新發行了274只ETF基金,遠超過2019年(92只)和2020年(91只)全年的總和,新發行總份額1848。30億份,新發規模達1889。62億元,增量規模明顯。

在新發行的產品中,還湧現了一批廣受市場追捧的明星產品,如首批四隻互聯互通ETF,上市首日即“霸榜”股票ETF排行榜,累計總成交突破百億元。

另外,2021年ETF基金的一大看點是“新物種”不斷誕生,雙創ETF、首批MSCI中國A50ETF、增強型ETF等相繼推出,進一步豐富了市場投資工具品類,為投資者提供了更多樣化的選擇。

同時,在2021年震盪行情下,行業和板塊輪動明顯,行業主題類ETF發行精彩紛呈,覆蓋了有色、化工、養殖、新能源、光伏、遊戲、醫藥等眾多細分行業。

雙創ETF誕生— —聚焦核心硬科技

2021年5月10日,中證指數公司釋出了中證科創創業50指數,該指數是一隻囊括雙創頂級科創公司的科技濃縮版指數,從科創板和創業板中選取市值較大的50只新興產業上市公司證券作為指數樣本,以反映上述市場中代表性新興產業上市公司證券的整體表現。從十大成份股來看,該指數匯聚滬深兩市科技股中最牛、最具價格彈性個股,包括寧德時代、邁瑞醫療、卓勝微等。

2021年ETF發行盤點:規模擴容至2萬億,雙創、增強型ETF等新品類紛紛湧現

圖表來源:Choice資料

值得注意的是,中證科創創業50指數一經發布就傳達了管理層在資本市場推動核心硬科技發展和崛起的意圖,相關基金公司聞風而動,雙創ETF基金的申報與獲批發行順利進行。透過ETF這種工具型產品,將為相關科技成分股帶來源源不斷的活水和流動性。

今年5月18日和19日,先後有華寶、南方、華夏、易方達、天弘、銀華、富國、招商、嘉實、國泰共10家基金公司上報中證科創創業50ETF基金。此後一週,又有一批基金公司上報第二批相關指數基金。

在6月中旬,華夏、南方等9家公司上報的中證科創創業50ETF基金獲批,並於6月底快速宣告成立,2021年7月初相繼上市,能夠在場內一鍵佈局創業板、科創板龍頭公司的工具型利器正式誕生。

截止2021年末,全市場合共有11只雙創ETF,合計總規模263。82億元。其中規模最大的是易方達中證科創創業50ETF(159781。SZ),管理規模達69。80億元。

2021年ETF發行盤點:規模擴容至2萬億,雙創、增強型ETF等新品類紛紛湧現

華夏中證科創創業50ETF(159783。SZ)和南方中證科創創業50ETF(159780。SZ)緊隨其後,管理規模分別為56。92億元和39。94億元。

由MSCI編制的中國A50互聯互通指數是該公司中國指數系列的最新產品,旨在追蹤全球行業分類標準(GICS)所涵蓋的能源、材料、工業等11個行業中最大的50只股票的表現。每個行業至少兩隻,使配置分散遍及整個中國經濟領域,避免對金融或日常消費品行業的超配,以全面反映中國的經濟狀況。

業內人士分析認為,MSCI中國A50互聯互通指數的誕生預示著,A股開啟了核心資產全球化投資的時代,為海內外資金投資A股核心資產打開了便利之門。而MSCI中國A50互聯互通ETF的發行意味著投資者可跟隨“聰明錢”一同買入優質中國資產。

2021年9月24日,華夏、易方達、匯添富、南方基金四家公募巨頭紛紛申報了“MSCI中國A50互聯互通ETF”產品,投資A股大盤又增添新工具。

10月14日,四家公募巨頭旗下首批MSCI中國A50互聯互通ETF正式獲批。

10月26日,首批MSCI中國A50互聯互通ETF產品發行結束。從發行結果來看,4只A50互聯互通ETF中2只實現超募,易方達、匯添富基金旗下產品認購規模超過80億元首募規模上限,並實施比例配售。華夏基金旗下產品募資規模67億元,南方基金認購規模39億元,發行成績同樣不俗,四隻產品最終發行總規模266。64億元。

2021年11月8日,首批四隻MSCI中國A50互聯互通ETF上市,四隻創新產品上市首日總成交額100。86億元,站上百億關口。其中華夏A50ETF上市首日成交額36。17億元,還創下了股票ETF產品上市首日成交額的新紀錄。

從時間線來看,從9月24日A50互聯互通ETF產品申報,到10月14日產品獲批,再到10月26日結束髮行,最後與投資者正式見面,用時僅僅一個半月,足見業界和監管層對這隻旗艦指數ETF的重視程度。從上市首日火爆表現來看,公眾也較為青睞該型別產品,市場對其長期表現信心相當足。

截止2021年12月31日,首批四隻MSCI中國A50互聯互通ETF管理規模已突破300億元大關,其中華夏MSCI中國A50互聯互通ETF更是成功衝頂百億,達到101。11億元。

2021年ETF發行盤點:規模擴容至2萬億,雙創、增強型ETF等新品類紛紛湧現

首批MSCI中國A50互聯互通ETF橫空出世

隨著ETF基金市場擴容,投資賽道競爭日趨激烈,公募基金紛紛加快創新步伐,打造差異化策略產品,增強型ETF應運而生。

作為又一重大創新型產品,增強型ETF是一種可以在二級市場交易的指數增強基金,例如滬深300增強ETF就是滬深300指數+ETF產品模式+增強策略,相當於滬深300Pro Max。

一般“增強”的方式有多種,通常包括:擇股、擇時、參與新股申購等。從市場表現來看,增強收益是客觀存在的,2015年以來,全市場的指數增強基金跑贏基準或者是超額收益的平均年化能達到5。8%。

2021年11月15日,首批5只國內增強型ETF獲得證監會的批文,分別是招商滬深300增強策略ETF、國泰滬深300增強策略ETF、景順中證500增強策略ETF、華泰柏瑞中證500增強策略ETF以及南方中證500增強策略ETF。

獲批僅一週後的11月22日,景順長城、國泰、招商、華泰柏瑞旗下四隻指數增強ETF一馬當先,開啟火速開啟發行模式。回顧此前,增強型ETF從申報到首批產品獲批,耗時超過兩年,市場發行的急迫性凸顯競爭的日益激烈。

目前,國泰基金、華泰柏瑞基金和招商基金旗下的增強型ETF已於2021年12月10日上市,景順中證500增強策略ETF已結束募集即將上市。

2021年ETF發行盤點:規模擴容至2萬億,雙創、增強型ETF等新品類紛紛湧現

而南方中證500增強策略ETF也將迎來發售,計劃於2022年1月7日至2022年1月20日進行發行。

增強型ETF—打造差異化優勢

回顧2021年,A股市場的主基調是“震盪”,從年初的新能源板塊短暫回撥後再上攻,再到下半年的有色金屬、遊戲,行業輪動之間,相關主題類ETF乘勢發行。

2021年是新能源類ETF發行大年,全年合共新上市26只ETF,涵蓋新能源車、光伏、電池、低碳等主題。

值得注意的是,低碳經濟主題ETF為首度亮相,涵蓋了5只產品,其中華夏中證內地低碳經濟主題ETF(159790。SZ)規模一枝獨秀,達到38。66億元,餘下產品規模均在個位數。另外銀華中證內地低碳經濟主題ETF於2021年11月10日發行,將於今年1月5日上市。

2021年ETF發行盤點:規模擴容至2萬億,雙創、增強型ETF等新品類紛紛湧現

除了低碳經濟主題ETF,遊戲品類ETF也是首度“登臺”,2021年發行了4只新品。

2021年ETF發行盤點:規模擴容至2萬億,雙創、增強型ETF等新品類紛紛湧現

其中規模最大的還不到5億元,而最小的(浦銀安盛中證滬港深遊戲及文化傳媒ETF)僅有7200萬元。整體來看,這幾隻產品規模相對較小,屬於新基金中的“迷你型號”。

回顧往昔,從境內市場的ETF發展歷程來看,先後發展出了寬基ETF、行業主題ETF等產品,積累了ETF運作經驗,發展脈絡是與成熟市場的ETF發展軌跡接近的。

但相較於海外市場,中國的ETF市場發展空間還很大,規模佔比還有待提升,同時SmartBeta策略類ETF、更加細分領域和嶄新領域的定製型ETF產品都有一定可操作性空間。

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