百億私募也有產品半年就翻倍?去年的狠角色遭遇"魔咒"了嗎?

百億私募也有產品半年就翻倍?去年的狠角色遭遇"魔咒"了嗎?

隨著私募基金產品上半年的淨值更新接近尾聲,各大策略的前十大榜單也是呼之欲出。雖然短期收益不是我們選擇基金產品時的“指南針”,但對於一不小心就將奪冠的“隔壁家孩子”,還是忍不住側目“瞄”上一眼。

103只私募基金翻倍,百億私募半年也養出“翻倍基”

在揭曉八大策略預測冠軍之前,我們先來看看今年上半年的翻倍基的情況。

2021年上半年收益翻倍的私募基金有103只

,從高收益私募基金產品的策略分佈來看,翻倍基最多的策略為

股票策略

,其次是

複合策略、管理期貨策略

,組合基金、事件驅動、相對價值策略組高收益產品數量較少。

上半年,雖然股票市場盤面相當分裂,低估值藍籌“寂寞”,成長“作妖”,但A股並不缺乏亮點,股票市場依舊賺錢。

百億私募也有產品半年就翻倍?去年的狠角色遭遇"魔咒"了嗎?

再看管理期貨方面,弱美元+寬信用+強復甦的格局,大宗商品的“超級週期”並沒有在2021結束,原油、有色等商品暴漲。雖然由於漲得太猛,5月中旬之後大宗商品價格漲勢也有所收斂,但這無法逆轉管理期貨策略整個上半年的累計優勢,因此該策略組別產生較多高收益產品也就不足為奇。

從規模來看,

小規模私募向來佔領翻倍高地

,今年上半年也無意外。103只上半年收益翻倍的私募基金,有69只來自0-5億私募管理人,13只來自10-20億私募管理人,10只來自5-10億私募管理人。值得注意的是,雖然在翻倍基金的數量上,小規模私募上半年繼續稱霸,但今年也有新鮮事,

有百億私募旗下產品半年收益也翻倍

百億私募也有產品半年就翻倍?去年的狠角色遭遇"魔咒"了嗎?

玄元投資基金經理楊夏管理的

“玄元元豐**”

上半年累計收益超過100%,該產品奪得百億私募上半年收益冠軍(僅指產品,並非公司排名)。

玄元投資於2020年7月晉升百億,其深耕定向增發領域,核心戰略為積極交易型股票投資。基金經理

楊夏

歷任廣發證券發展研究中心高階分析師,廣發恆定定增寶集合資產管理計劃投資經理。放眼百億私募,以定增為核心策略之一的管理人還真沒有,玄元投資風格較為特別。單隻產品業績突出不代表公司整體水平,更全面的業績表現如何,敬請關注排排網將於下週陸續釋出的重磅榜單。

按城市進行分類,

有32只翻倍基金來自深圳私募,

上海

地區則以29只翻倍基金居第二

。此外,北京、廣州亦有5只以上的私募基金上半年收益翻倍。

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八大策略冠軍大猜想,這些產品奪冠怕是穩了!

私募基金產品半年度淨值更新已到最後階段,本篇,私募排排網對已進行淨值更新的產品,取距離6月底最近一天公佈的淨值參與排名,以下產品僅代表預測結果,下週將進行最終的排名揭曉。

萬順通資產旗下的

“萬順通六號”

、鴻凱投資旗下的

“鴻凱智慧1號”

、七禾聚資產旗下的

“七禾聚晨興一號”

、金曼投資旗下的

“金曼宏觀1號”

、瑞恆信投資旗下的

“瑞恆信定增添益”

、冪數資產旗下的

“冪數阿爾法六號”

、卓惟遠見旗下

“卓惟遠見7號”

、具力財富旗下的

“具力星輝六號”

有望成為各組別的半年度冠軍。

這其中,最高收益產品來自

股票策略、管理期貨策略、宏觀策略

。預測冠軍中,0~5億規模管理人有6家,10~20億規模管理人有1家,20~50億規模的管理人有1家。

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股票策略上半年的預測冠軍

萬順通資產

是一家管理規模在10~20億的深圳私募。雖然該私募旗下產品今年以來的表現驚豔四座,但2020年之前該只基金表現並無亮點,是否能保持優勢還需要長期關注。

再看管理期貨組,雖然透過量化的方法做管理期貨策略的機構越來越多,但這並不妨礙主觀投資的期貨投資“狠角色”將奪半年度冠軍。私募排排網資料顯示,七禾聚資產旗下

“七禾聚晨興一號”

優勢顯著,很大機率將是2021上半年管理期貨冠軍產品。

複合策略的冠軍爭奪最為激烈。雷根資產旗下產品“雷根添寶全天候三號”僅和當前的預測冠軍—鴻凱投資管理的“鴻凱智慧1號”相差不到3個百分點。

去年的八大策略冠軍基金,今年“中考”成績如何?

建泓時代旗下“建泓絕對收益一號”,大凡投資旗下“大凡1號”,水木長量旗下“長量大志1號”,仙童投資旗下“仙童FOF11期”,友檁投資旗下“友檁領五號”,半夏投資旗下“半夏穩健混合宏觀對沖”,大華信安旗下“大華安享二號”,玄元投資旗下“玄元新策略5號”分別是去年八大策略的年度冠軍產品。

今年上半年,2020“冠軍們”的平均收益為15。71%,玄元投資的

“玄元新策略5號”

未披露淨值資料,其他7只產品,5只獲得正收益,有3只產品收益超過20%。

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“冠軍魔咒”

說是第一年的冠軍,第二年大機率翻車。最常見的歸因是:在一個相對較短的時間,產品業績出眾,往往是吃到了市場熱點的紅利,有些產品伴隨的是“激進”的配置策略。當奪冠當年的市場風格和第二年的市場風格不同,冠軍們往往對於次年風格不適應了。

我們認為,不管是冠軍還是收益靠前的產品,在去探究其能不能延續高收益,或許應該關注

基金取得好業績的源動力是什麼

。一棒子打死和唯高收益論均不可取。

我們不妨多問:高收益是透過採用“重槓桿”等極端的方法獲取?還是透過押注單行業獲取?還是管理人的確在投資研究層面有了新的突破?其近3-5年的業績表現如何?業績一致性又如何?建議投資者們多發出幾個靈魂拷問,以更多維度,更長時間的資料作為決策參考。

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