四大選股原則來勢洶洶的科技股,我們應該如何優中選優

18世紀以來,人類發展的歷史程序突飛猛進,每一次的工業革命都是助推器。科技重新定義了生產方式,創造了全新產業,不斷重新整理人們對於美好生活的想象。

當下,全球經濟陷入瓶頸,債務高企,人口老齡化加劇,科技會再次點燃發展的引擎嗎?晶片大基金建立,科創板啟動,春江水暖鴨先知,資本市場以巨大的熱情擁抱科技主題投資。

四大選股原則來勢洶洶的科技股,我們應該如何優中選優

面對來勢洶洶的科技股,我們應該如何優中選優?為了幫助大家明確科技股選擇方向,我提出了四個選股原則:

1.絕對性原則

就是選擇具有行業絕對領先優勢的公司,比如動力電池龍頭企業寧德時代,佔據國內市場份額42?並有可能保持繼續增長的潛力,寧德時代在國際上已經可以和動力電池巨頭LG、松下直面競爭比肩高下。

因此這一類具有絕對市場定位的公司在A股科技細分領域裡數量並不少。

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2.稀缺性原則

在A股市場有些科技企業就產品而言,雖然在國際產業鏈中仍然處於較低的位置,但是在中國卻顯得非常稀有,因為技術封鎖原因,國產替代的意願非常大,也是未來中國市場必定要大力發展的核心技術,市場也願意給予高估值,比如像做儲存晶片設計的兆易創新,公司為國記憶體儲稀缺龍頭上市企業,產品線延伸至NORFlash、NANDFlash、MCU等,2011年到2016年六年淨利潤複合平均增長率(CAGR)為67。46?

這種公司具有稀缺性,市場樂意給予高估值,是科技板塊必選標的。

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3.相對性原則

以A股市場的長電科技為例,公司是中國最大的半導體封測企業,在收購了星科金朋之後,順利位居全球半導體封測領域第三名。考慮到半導體領域的國際競爭性,封測企業和上下游企業往往結成聯盟共進退,保證行業訂單的穩定性。比如中芯國際的訂單基本上由中國封測企業來完成。

因此如長電科技一類的企業,雖然不是世界最大,但是相對而言,他所在的生存環境中,就是最有競爭力的企業,中國的科技企業從重資產起步的多,中國的市場容量易形成規模性優勢,這類公司具有相對的贏家地位,也是我們贏家通吃策略重點跟蹤的物件。

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4.成長性原則

我們預計大量贏家通吃策略標的,將來自擁有一定核心技術具有較大成長性的公司,這種成長基於中國科技振興的大背景下,國產替代的迫切需要。中國資本市場科創板的設立,幾乎是國家為這種公司量身定做的資本服務。

比如半導體裝置企業中微半導體,公司產品在國際供應鏈上基本處於中下游,但是國產替代的需求非常大,公司迎來半導體領域內快速發展的黃金時期,國家產業大基金加持在身,核心技術投入不斷加大, 企業營收大幅提升,資本市場估值水漲船高,未來能否成為中國的核心半導體企業,並參與到國際主流競爭?靠時間,靠積累,不是沒有希望,這需要我們給予時間和信心。投資而言,這也是一種共同成長的機會。

以上就是選股時的選擇方向,如果你覺得文章有用,記得把文章收藏好。每天為你分享一些我的經驗,希望能幫你踩準週期,順勢而為。

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