瑞達期貨:滬鎳大幅下跌 宏觀情緒不佳

內外走勢:今日LME鎳偏弱下跌,截至北京時間15:00,3個月倫鎳報19040美元/噸,日跌0。33%。滬鎳主力2109合約大幅下跌,日內最高145390元/噸,最低142280元/噸,收盤142310元/噸,較上一交易日收盤價跌2。78%;持倉105152手,日減6661手。基差3340元/噸;滬鎳2109-2110月價差600元/噸。

市場焦點:(1)美國商務部週二宣佈,上月整體零售額下降1。1%,前一個月資料被向上修正為增長 0。7%。接受彭博調查的經濟學家預估中值為下降0。3%。不包括汽車的零售額下降0。4%。

現貨分析:SMM現貨1#電解鎳報價144950-146350元/噸,均價145650元/噸,日跌2550元/噸。長江有色報道,現貨鎳價下跌,下游部分貿易商入市詢價,但不少人依舊維持謹慎觀望,市場交投活躍度一般,成交數量仍較為有限。

倉單庫存:今日滬鎳倉單合計4173噸,日減6噸;LME鎳庫存為199110噸,日減1272噸。

主力持倉:滬鎳主力2109合約前20名多頭持倉63196,-1489,空頭持倉70400,-2053,淨空持倉7204,+316,多空減,淨空增。

行情研判:週二公佈的美國7月份零售銷售意外收縮1。1%,核心零售銷售較上月下降0。4%,資料非但沒有打擊美元,反而啟動了風險規避模式繼續主導交易活動。目前市場靜待週三美聯儲公佈最新的會議紀要,尤其是其對縮減購債的觀點。供應端,鎳礦價格持續高位,成本支撐疊加在高需求下鎳鐵資源依舊偏緊,上游原料整體供應持續收緊。需求端,下游新能源汽車產業帶動,電池訂單持續向好。綜合來看,近期鎳價走勢較為疲軟,主因宏觀偏謹慎,基本面支撐力度暫時有限,短期鎳價可能繼續保持震盪偏弱走勢。技術上,滬鎳2109合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA於0軸上方執行,綠柱擴張。操作上,短期建議日內偏空交易為主。

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