指數迎來重要調整!哪些個股將受到衝擊?哪些能走出一波行情?

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以滬深300為代表的一批A股重要指數將迎來年中調整。

5月28日晚間,中證指數有限公司釋出關於調整滬深300和中證香港100等指數樣本的公告。

公告顯示,根據指數規則,經指數專家委員會審議,中證指數有限公司決定調整滬深300、中證500、中證香港100等指數樣本,於2021年6月11日收盤後生效。

其中滬深300指數更換25只樣本,中證500指數更換50只樣本,中證香港100指數更換10只樣本。

滬深300更換這25只樣本

本次滬深300指數的調整,醫藥衛生行業樣本數量淨增加7只,權重上升0。76%;工業行業樣本數量淨增加2只,權重上升0。55%;金融地產行業樣本數量淨減少9只,權重下降1。04%;電信業務行業樣本數量淨減少2只,權重下降0。17%。

具體來看,滬深300指數調入陽光電源、金髮科技、滬矽產業-U等25只個股,調出天茂集團、美錦能源、五礦資本等25只個股。

指數迎來重要調整!哪些個股將受到衝擊?哪些能走出一波行情?

中證500指數調入陽光城、南極電商、青農商行等50只個股,調出神州高鐵、東方盛虹、堅朗五金等50只個股。

指數迎來重要調整!哪些個股將受到衝擊?哪些能走出一波行情?

中證香港100指數調入中信股份、比亞迪股份等10只個股,調出復星國際、信和置業等10只個股。

這些個股衝擊成本或較高

華創證券量化團隊此前分析認為,指數成分股的調整會產生價格效應和成交量效應。一般來說,新調入和調出股票的價格和成交量會在調整名單公佈後出現變動,對於調入的新成分股,會出現股價上漲和交易量上升的情況。對於調出的股票,則表現為股價下跌與交易量減少。

招商證券量化團隊同樣表示,根據對2020年12月的指數成份股調整下相應個股表現的統計,可以發現指數成份股調整給個股帶來的衝擊效應依舊顯著。在公告日後的一段時間內,納入股票仍能夠獲得顯著的超額收益,被指數剔除的個股則表現較弱。

具體到本次定期調整,國泰君安金融工程首席分析師陳奧林預測認為,滬深300調入名單中石頭科技、金山辦公和絕味食品等自由流通市值較小,衝擊成本排名靠前,價格彈性大,潛在收益率高;滬深300調出名單中養元飲品、廣匯汽車和雅戈爾等衝擊成本排名靠前,組合中包含相應股票的建議暫時規避。

中證500調入名單中道通科技、健友股份、衛寧健康等衝擊成本排名靠前。中證500調出名單中百潤股份、人福醫藥、金域醫學等衝擊成本排名靠前,並且安井食品、堅朗五金等並非由於納入滬深300指數而被剔除的個股短期投資風險較高。

指數成分股調整需遵循什麼規則?

值得注意的是,本次指數編制方案較以往相比,最大的變化是對科創板股票入選指數樣本空間做出明確的規定。

具體來說,滬深300和中證500指數的樣本空間由同時滿足以下條件的非ST、*ST股票滬深A股和紅籌企業發行的存託憑證組成:

科創板證券:上市時間超過一年

創業板證券:上市時間超過三年

其他證券:上市超過一個季度,除非該股票自上市以來日均總市值排在前30位;

在此樣本空間上,指數樣本的稽核還需考慮公司的經營狀況、是否存在違法違規事件以及是否存在市場操縱行為。此外,滬深300原則上不將財務虧損的公司作為候選新樣本。

指數迎來重要調整!哪些個股將受到衝擊?哪些能走出一波行情?

編輯:朱紹勇

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